可靠股份(301009)获国海证券增持评级，未来增长动能可期

近期，可靠股份(301009)获得了国海证券的增持评级，这无为其未来发展增添了一份信心。国海证券的研报指出，可靠股份作为我国成人失禁用品龙头品牌，在成人护理和宠物赛道稳健增长的背景下，自有品牌业务有望持续发挥头部优势，通过完善产品矩阵布局，深耕线上线下融合的全渠道营销战略，中长期增长潜在动能可期。

可靠股份的优势与机遇

可靠股份的优势主要体现在以下几个方面：

龙头地位：作为国内成人失禁用品的龙头品牌，可靠股份在市场份额、品牌知名度以及产品研发方面都拥有明显的优势。

市场潜力巨大：随着人口老龄化和宠物市场的不断发展，成人护理和宠物赛道将持续保持高增长态势，为可靠股份提供了广阔的市场空间。

品牌优势明显：可靠股份多年来积累了良好的品牌口碑和客户信赖，并通过持续的品牌建设，不断提升品牌价值和市场竞争力。

产品矩阵完善：可靠股份拥有丰富的产品线，能够满足不同消费者的需求，并通过不断创新，开发出更多符合市场趋势的新产品。

线上线下融合的全渠道营销战略：可靠股份积极拓展线上线下营销渠道，通过线上电商平台和线下实体店，构建了覆盖广泛的销售网络，为消费者提供便捷的购物体验。

国海证券研报分析

国海证券的研报对可靠股份未来的发展前景持乐观态度，并预计2024-2026年公司营业收入将分别达到11.09/11.41/11.92亿元，归母净利润将分别达到0.66/0.80/0.96亿元。研报认为，可靠股份在成人护理和宠物赛道均具备较强的竞争优势，未来将受益于市场需求的持续增长，实现持续盈利增长。

未来发展趋势

根据国海证券的研报分析和行业发展趋势，可靠股份未来将有以下几个方面的增长动能：

市场规模持续扩大：随着人口老龄化和宠物数量的增加，成人护理和宠物护理市场规模将持续扩大，为可靠股份提供更大的市场空间。

产品创新持续推进：可靠股份将不断研发新产品，以满足不断变化的市场需求，提升产品竞争力和市场份额。

渠道拓展步伐加快：可靠股份将进一步拓展线上线下渠道，提升品牌影响力和市场覆盖率。

品牌营销持续升级：可靠股份将加大品牌营销力度，提升品牌价值和市场竞争力，吸引更多消费者。

风险提示

当然，可靠股份的发展也面临着一些风险，例如：

品类拓展不及预期：新产品开发和市场推广不及预期，可能会影响公司的盈利增长。

渠道发展不及预期：线上线下渠道拓展速度不及预期，可能会限制公司产品的销售规模。

个人护理市场竞争加剧：随着行业竞争加剧，可靠股份可能会面临更大的压力，需要不断提升自身竞争力。

宏观经济波动：宏观经济波动可能会影响消费者的购买力，从而影响公司的销售业绩。

终端消费力恢复不及预期：受宏观经济和疫情的影响，消费者消费信心不足，可能会抑制消费需求，从而影响公司的销售业绩。

原材料价格波动风险：原材料价格波动可能会影响公司的生产成本，从而影响公司的盈利水平。

投资者关注

可靠股份的投资者需要密切关注公司未来发展的以下几个方面：

产品创新能力：公司能否持续推出符合市场需求的新产品，提升产品竞争力。

渠道拓展能力：公司能否有效拓展线上线下渠道，提升品牌影响力和市场覆盖率。

品牌营销能力：公司能否持续提升品牌价值和市场竞争力，吸引更多消费者。

风险控制能力：公司能否有效控制风险，降低运营成本，保证盈利稳定增长。

投资者决策

投资者在投资可靠股份时，需要综合考虑公司的优势、机遇、风险和未来的发展趋势，并根据自身风险偏好和投资目标，做出理性的投资决策。

指标	2024年	2025年	2026年
营业收入(亿元)	11.09	11.41	11.92
归母净利润(亿元)	0.66	0.80	0.96

结论

可靠股份作为国内成人失禁用品的龙头品牌，拥有良好的品牌优势和市场潜力，未来发展前景可期。国海证券的增持评级，更加坚定了市场对可靠股份未来发展的信心。投资者在投资可靠股份时，也需要关注其面临的风险，并根据自身情况做出理性的投资决策。

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