建信养老飞月宝收益为啥有波动？（两大因素决定高低）

去年三月稀里糊涂买了建信养老飞月宝，原本想着赚点奶茶钱，结果月底一瞅收益，上周还能买三杯喜茶，这周直接缩水成蜜雪冰城了，整得我头皮发麻。

吓得我赶紧看产品说明书

翻了半天发现不是银行定期存款，这玩意儿底层投的都是债券和存款。以前觉得债券特稳当，结果客服跟我说债券价格跟菜市场似的，买菜大妈多价格就涨，没人买就跌。更绝的是市场利息高的时候，老债券就更没人要，价格咔咔往下掉。

我立马找银行哥们喝酒套话

他掰着手指给我算账：飞月宝每月都要结算收益，但买的债券到期时间乱七八糟。举个栗子——

• 上个月到期三个高利息债券，收益直接飙到4.2%（截图我还存手机里）
• 这个月倒霉碰上俩债券提前还款，剩下全是低息新债，收益啪叽摔到3.5%

更刺激的是去年六月市场大放水，我看财经新闻说十年期国债收益率一天跌了15个基点，吓得我马上打开手机银行，果然当天收益少了三块六毛二！

上周朋友血泪故事更魔幻

他存了200万在飞月宝，上月底赎回时正好撞上债券大跌，七日年化收益显示3.89%，实际赎回到账金额比预期少了两千多！跑去银行拍桌子，理财经理搓着手解释：“您赎回那天我们刚好在调仓换债券，市场价正跳水...”气得他当场把手机银行卸载了。

现在我算明白了，这类产品看收益要盯两个数：市场利率是遥控器，债券买卖是变速杆，俩东西同时拧巴的时候，那数字跳得比广场舞大妈还欢实。