600857：中石油股票行情分析，深度解读

引言

作为中国石油天然气集团公司的旗舰企业，中国石油（601857.SH）无是A股市场上的一只“重量级”股票。其上市之初，以高开高走之势引得无数投资者追捧，开盘价曾高达48.6元/股，较公司发行价16.7元高出近3倍。近年来，中石油股价却经历了漫长的下跌，跌去了8成多。对于广大投资者来说，中石油的股价走势无疑是一个谜题。今天，我们将从多个角度出发，深度解读中石油的股票行情，以期为投资者提供一些参考和借鉴。

一、基本面分析：巨无霸的沉重步伐

中石油作为中国最大的石油天然气生产商和供应商，拥有庞大的规模和资源优势，其基本面无是其最大的优势。

行业龙头地位：中石油在中国油气市场占据绝对的垄断地位，其产量和销量均居首位，拥有丰富的油气资源储备和完善的上下游产业链。

盈利能力稳定：近年来，虽然国际油价波动较大，但中石油的盈利能力依然保持稳定。2018年，公司实现净利润525.91亿元，同比大幅增长130.7%，每股盈利0.29元，同比增加0.17元。

资产规模庞大：截至2018年底，中石油总资产超过3.5万亿元，是A股市场上资产规模最大的上市公司之一。

中石油也面临着一些挑战：

行业竞争加剧：近年来，随着能源结构的调整和页岩油气的开发，石油行业的竞争日益加剧。

改革压力增大：国企改革的深化，也给中石油带来了新的压力。

环境保护要求提高：环保要求的提高，也给中石油的生产经营带来了一定的影响。

二、技术面分析：股价走势的波折

中石油的股价走势可以用“跌宕起伏”来形容。上市之初，其股价一路飙升，但此后却经历了长达11年的下跌，股价跌去了8成多。

2007年大牛市：2007年，中石油回归A股，其开盘价曾高达48.6元/股，较公司发行价16.7元高出近3倍。

长期低迷：自2008年金融危机以来，中石油股价便开始走跌，并在2014年跌破发行价。

近期震荡：近年来，中石油股价在6元至8元之间震荡，波动幅度相对较小。

三、估值分析：寻找合理的价格

中石油的估值一直是投资者关注的焦点。目前，中石油的市盈率（PE）约为7倍，低于行业平均水平。

低估值：从市盈率角度来看，中石油的估值水平处于相对较低的水平。

股息率：中石油每年都会派发股利，其股息率约为3%，也有一定的吸引力。

估值重构：随着国企改革的深化和油价的回升，中石油的估值有望得到重构。

四、投资策略：理性分析，谨慎投资

中石油作为“蓝筹股”，具有较高的投资价值，但也存在一定的风险。

长期投资：对于长期投资者来说，中石油的低估值和高股息率具有吸引力。

价值投资：价值投资者可以关注中石油的盈利能力和估值水平，寻找合适的买入时机。

风险控制：投资者需要注意油价波动、行业竞争等风险因素，控制投资风险。

五、投资者心声：爱恨交加的“油老虎”

对于广大投资者来说，中石油是一个爱恨交加的存在。

期待：投资者期待中石油能够重振雄风，股价能够重回巅峰。

担忧：投资者也担心中石油的改革进度，以及其盈利能力能否持续提升。

理性：越来越多的投资者开始理性看待中石油，不再盲目追涨杀跌。

六、专家观点：巴菲特的投资哲学

股神巴菲特曾经说过：“买股票不是买股票，是买公司。”在他看来，投资的核心在于寻找具有良好盈利能力和长期发展前景的公司。那么，中石油是否符合巴菲特的投资标准呢？

垄断地位：中石油在中国油气市场占据垄断地位，拥有强大的资源优势。

盈利能力：中石油的盈利能力依然稳定，近年来，其净利润和每股盈利均有所增长。

价值投资：巴菲特倡导价值投资，寻找被市场低估的优质公司。中石油的估值水平相对较低，符合价值投资理念。

七、总结

中石油作为A股市场的“重量级”股票，其股价走势牵动着无数投资者的目光。虽然其股价经历了漫长的下跌，但其基本面依然稳固，估值水平也处于相对较低的水平。对于长期投资者来说，中石油仍然具有投资价值，但投资者也需要注意风险控制，理性投资。

未来展望

中石油的未来发展前景充满变数，投资者需要密切关注其改革进度、盈利能力、油价走势等因素，做出理性判断，进行谨慎投资。

中石油近五年主要财务指标

年份	营业收入 (亿元)	净利润 (亿元)	每股收益 (元)
2018	24,474	525.91	0.29
2017	19,288	229.94	0.12
2016	15,965	45.88	0.02
2015	20,600	45.43	0.02
2014	25,642	107.18	0.05

思考：

您如何看待中石油未来的发展前景？您是否会考虑投资中石油？您认为哪些因素会影响中石油的股价走势？