我怎么扒拉出凯龙股份（002783）的底裤的？
炒股从来不听小道消息，也不看那些分析师写得跟教科书一样的报告。我喜欢自己动手，从头到尾把一个公司摸透了，才敢把血汗钱投进去。这回盯上凯龙股份这个票，是有点偶然性。
去年夏天，我手里头那只票跌得我心灰意冷，决定彻底清仓，寻找新的机会。当时我就给自己立了个规矩：要找那种业务有门槛，不是谁都能进来搅和的公司。我在筛选A股市场的时候，就发现凯龙股份这个代号002783老是蹦出来，它主要的业务是民爆器材和环保工程，这玩意儿一听就知道是国家管控得死死的，不是路边摊能做的。
我第一个动作就是去把他们公司最近三年的年报全部打印了出来，足足有半尺厚。我可不是看那些漂亮的图表，我直接冲着现金流和负债率就去了。我发现他们应收账款挺稳，但有一个问题，就是环保工程的投入周期特别长，回款速度没那么快，这让我心头一紧。我把这些数字在我的小本子上密密麻麻地记了一堆，准备找机会去印证。
光看数字那是瞎子摸象，得知道他们实际业务到底咋样。这就要说到我怎么知道这公司未来前景稳不稳了。跟我一块儿在老家做工程的一个老伙计，他以前就是负责给矿山提供爆破服务的。我专门找他喝了一顿酒，把凯龙股份的名字甩给他听。他告诉我，现在国内对于民爆行业的监管是越来越严，小作坊全被淘汰了，能留下的都是有牌照、技术硬的大厂。
他给我讲了一个特别关键的事儿：
- 以前为了省钱，很多工地会用不合规的爆破材料，出事了就藏着掖着。
- 现在不行了，每一次爆破都要备案，材料都是定向定点配送，价格虽然高了，但安全性和稳定性是最高的。
我一听，这不就是天然的护城河吗？市场需求是有的，但竞争对手被政策给清干净了。这个老伙计的实践记录，比任何券商报告都管用。
拿着这些实打实的资料，我才开始分析这票到底值不值得投。我的看法是：
他们主营的民爆业务，因为行业集中度提高了，未来几年的营收会非常稳定，就像是收过路费一样。至于那个环保工程，虽然前期投入大，但是一旦项目落地，就是一块大肥肉。目前虽然股价波动挺大，但这是市场对环保业务变现能力有点疑虑，不是公司基本面出了大问题。
所以我的实践记录就是：我把短期的噪音全都过滤掉了，直接看它未来五年的行业地位。我当时决定，先小仓位买入，主要看的就是它在民爆领域的垄断地位。我不是在赌它短期暴涨，我是在等它环保项目慢慢发力，把估值撑起来。实践下来，这个逻辑是走通了的。
投资有风险，我自己挖出来的自己负责。但这种从数字到实地验证（虽然是间接的验证），再到最终下手的过程，才是真正踏实的投资。
还没有评论，来说两句吧...