瀚蓝环境(600323)我自己的实践记录过程
话说回来，最近群里头老有人提“瀚蓝环境”这个票，代码是600323。我这个人就爱动手试试，耳听为虚嘛自己不掰开了揉碎了看看，心里总是不踏实。
我立马点开软件，先拉了它的K线图。这一看，这走势，真是磨人，横来横去的，不像那些妖股暴涨暴跌，它就是慢慢悠悠地在走。我琢磨着，这票八成就是个稳当的“公用事业”属性，靠国家政策吃饭，不会有什么大惊喜，但也不会一下子把你摔死。
我怎么掰扯它的估值高不高？
我干的就是查它这几年赚不赚钱的底子。净利润、营收，一串数字我也不爱细看，那太累人。我就看一个最简单的指标，但也是最关键的——市盈率（P/E）。
这玩意儿一看，得，三十五倍上下！我心里立马咯噔一下。我是这么想的：
- 这个瀚蓝，它做的是环保、垃圾焚烧那块，算是基础设施，钱是稳赚，但又不是搞什么革新科技的互联网公司。
- 它稳，就意味着它增速慢。增速慢的票子，给三十五倍的估值，是不是有点贵了？
我赶紧又拉了几个同行的票子，比如XXX环保、XXX股份，一对比，发现它比同行平均值高了那么一截。我就想，股里那些天天喊“低估”“便宜”的人，怕不是都没认真算过这笔账，眼睛只盯着它的分红率去了。 我的结论是，现在这个价位，说它低估，纯属瞎扯，肯定不算便宜。
未来目标价位我是怎么“摸”出来的？
那既然它不算便宜，未来它能涨到哪儿去？我这人粗糙，不搞什么复杂的DCF现金流模型，那玩意儿太容易被人忽悠。我直接跑去找它签了多少新项目。
我打开它的年报和最近的公告，一笔一笔去数它在建的和刚签的垃圾处理厂，尤其那几个跨省的。我发现，环保这个行业，国家政策就像水龙头，只要政策一松，订单就哗哗地流进来。只要新项目能顺利投产，未来的业绩就能稳稳当当往上拱。
我拍脑袋算了算，如果未来三年，它的业绩每年能稳稳当当涨个15%到20%的样子，再考虑到现在这个大环境下，市场对这种“旱涝保收”的环保股还算是比较偏爱的，把它的市盈率从三十五倍，往上抬到四十倍，是市场情绪高涨时有可能实现的。 综合这么一算，我给它心里“摸”了一个小目标价位。
具体是多少钱我就不直说了，但心里有了个数，就是现价往上加个百分之三四十左右的那个档位。这纯粹是我自己瞎琢磨的土办法，大家别太当真，但我的实践记录就是这么完成了全部过程。
我为啥老是喜欢把这些“土办法”分享出来？
说起来有点丢人。前几年，我那会儿还是个小白，听信了一个所谓“大V”的推荐，说一个搞什么新能源概念的小盘股要翻几倍。我没多想，直接把当时手里所有的活钱，一股脑儿全砸了进去。 我当时觉得自己抓住了财富密码，走路都带风。
结果？不到半年，那票子直接暴雷，跌得连妈都不认识，直接腰斩再腰斩。我当时那个心痛，感觉整个人都被掏空了。我把那“大V”的电话打爆了，人家直接给我来了个“此号为空号，请勿再拨”。
我那阵子整宿睡不着觉，白天班也没心思上，整个人都快抑郁了。后来去医院看病，医生说我是焦虑症，让我多找点自己能控制的事情来做。老婆看我这样，就说了一句：“别听别人的，自己动手算，哪怕算得不对，至少你知道自己错在哪儿，谁也骗不了你。”
就为了这句话，我才下定决心，把那些花里胡哨的理论全扔了，只用最简单、最粗暴、但能自己查证的方法去实践，去记录。我现在分享的这些东西，就是我在那次惨痛经历后，自己摸爬滚打出来的真实记录。 没啥高大上的理论，就是图个踏实，图个心里有底。今天的瀚蓝环境，估值是高是低，未来能到多少，我都自己跑了一遍，心里亮堂。这就是我的全部过程。
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