融资融券余额怎么看才准？避开这些常见误区！

说起融资融券这玩意儿，我刚开始接触那会儿，那真是两眼一抹黑，一头雾水。市场上各种消息，各种说法，说什么融资融券余额创新高了，市场要涨了；又说什么余额大跌，赶紧跑。我当时看这些数据，就跟看天书似的，完全抓不住重点，更别提能看出个所以然了。

那会儿，我主要就是盯着每天收盘后软件上蹦出来的那个“融资融券余额”的总数。心想，这数字要是涨，是不是就说明大家都在借钱买股票，那股票肯定要涨。要是跌了，是不是就说明大家都在还钱，那市场就不行了。我就这么简单粗暴地去看，结果当然是亏了不少钱，完全没能靠这玩意儿赚到什么。

有一次，我看一个股票的融资余额蹭蹭往上涨，我以为是利就跟着冲进去了。结果没几天，股价就掉头向下，把我套得死死的。我当时就纳闷了，不是说融资买入多，就是看好吗？后来才慢慢琢磨明白，我这纯粹是瞎看，根本没看对地方。

我开始反思，这么看肯定不对劲。光看一个总数，能说明什么问题？我就开始琢磨，能不能把这玩意儿拆开了看，或者换个角度看？我把能找到的关于融资融券的资料都翻了个遍，一边看一边结合我之前亏钱的经历去对照，想着到底哪里出了问题。

我的看盘“土方法”

我后来总结出了一套我自己觉得还挺靠谱的“土方法”，主要就是从这几个方面去下手：

• 分开看融资和融券： 以前我老是把融资余额和融券余额混为一谈，觉得都是“融资融券”。后来我才意识到，这俩压根儿是两个方向的东西。融资是借钱买股票，看涨的居多；融券是借股票卖出，看跌的居多。我每天都会去看看具体某个股票的融资买入额、融资偿还额和融券卖出量、融券偿还量。我发现，光盯着融资余额的净增减，往往会忽略了融券的动态。有时候融资余额增加，但融券余额也在同步增加，那这信号就没那么强烈了。反过来，如果融资余额大幅增加，而融券余额变动不大甚至减少，那我就会多关注一下。
• 看趋势，不看单日： 以前我一看某个数据今天涨了多少就激动，跌了多少就慌。后来我就学乖了，只看趋势。我会拉长时间周期，比如一周、两周甚至一个月，看看融资余额或者融券余额是持续上涨还是持续下跌。如果一个股票的融资余额连续好几天都在稳步增加，那我会觉得这种趋势更可靠。反之，如果只是某一天突然暴涨或者暴跌，我就会多留个心眼，等等看，不着急下
• 结合股价和成交量一起看： 光看融资融券的数据是远远不够的。我发现，一定要把这玩意儿跟股价的走势、成交量的变化结合起来看。有时候，股价在下跌，融资余额却在持续增加，这就有点意思了。这可能说明有资金在“抄底”，觉得跌到头了要买。但如果股价涨了一大截，融资余额还在猛增，那我就得小心了，这会不会是大家都在追高，风险积累得有点大了？同样，如果融券余额持续增加，而股价却一直跌不下去，甚至还逆势上涨，那我也会觉得这可能是空头被套，后市可能有反弹的机会。
• 关注个股，而不是大盘： 虽然大盘的融资融券总额也能反映一些市场情绪，但我主要还是把精力放在我关注的个股上。大盘的总量是很多股票加起来的，很难看出具体哪些股票的资金动向。只有具体到个股，才能更清晰地看到资金的博弈。

避开这些我踩过的坑

这些年下来，我踩的坑真的不少，现在希望大家能避开：

• 别把融资当成“万能信号”： 融资余额增加，并不等于股价一定会涨。很多时候，股价创新高了，融资余额也跟着创新高，这反而是风险累积的信号。我以前就吃过这种亏，以为是大家一致看结果是“高位站岗”。
• 别忽视融券的影响： 很多人只盯着融资，完全忽略了融券的存在。如果一个股票的融券余额也在快速增加，说明市场上有看空的力量在同步增加，这会大大对冲掉融资增加带来的“利好”预期。我以前就傻傻地光看融资，结果被融券的卖压给搞懵了。
• 别只看绝对值： 光看融资余额是多少亿，意义不大。更重要的是看它相对于股票流通市值、成交量的比例，以及它变化的速率和趋势。比如说，一个股票本来融资余额就很少，突然增加了一点点，可能影响就很大；而一个融资余额本来就很大的股票，同样增幅可能影响就不大。
• 别把它当成唯一的决策依据： 融资融券余额只是我分析市场的一个工具，绝不是我买卖股票的唯一依据。我还要结合公司的基本面、行业前景、技术走势、新闻消息等等，综合起来判断。我以前就是太依赖单一数据，总觉得找到一个“圣杯”，结果每次都被市场教训得很惨。

我每次看融资融券数据，都会按照自己这套方法，分开看、看趋势、结合看、聚焦看。这玩意儿说到底，就是市场多空双方的一个博弈筹码，能帮我们窥探一下市场的情绪和资金的动向。但记住，它只是一个参考，最终做决定还得靠自己多方面思考。我现在看这些数据，虽然不能说每次都百分百准，但至少不会像以前那样一头雾水，能看出一些门道来，少走了不少弯路。