银行基金风险大吗？手把手教你如何挑选低风险基金

银行基金风险大吗？手把手教你如何挑选低风险基金

最近不少朋友问我，说银行里卖的那些基金到底靠不靠谱，风险是不是特别大？我一开始听了都乐了，银行推的基金，说白了就是它代销的，风险这东西，跟在哪儿买关系真不大，关键看你买的是个

我最早接触基金那会儿，也是从银行柜台开始的。那会儿刚工作几年，手里有点闲钱，想着不能老放活期里吃灰。银行经理给我推销，说这个那个收益波动小，听得我一愣一愣的。买了以后才发现，哪有什么波动小，遇到市场不照样跌得你心慌。

我的实践经历就是从“交学费”开始的。

• 第一步：搞清楚基金类型。那时候我发现，银行工作人员说的“低风险”和我想的“低风险”完全不是一回事。他们说的低风险，可能只是相对于股票型基金来说的。
• 我把自己的实践记录翻出来看，最早买的全是混合型和偏股型。这玩意儿风险能不大吗？它里面有股票！市场一抽风，它就跟着抽风。

后来我痛定思痛，决定自己琢磨出一套选低风险基金的方法。我这个人比较保守，追求的是稳稳当当能跑赢通胀就行，不想赚大钱，但绝不能亏本金。

如何筛选真正的低风险基金？

我把筛选过程拆解成了几个简单的步骤，大家可以照着我的路子走一遍。

要明确目标：我们只看纯债基金和货币基金。

货币基金就不用多说了，银行存款的替代品，风险极低，流动性贼但收益也低，基本就是跟着银行活期利率走，略高一点。

重点是纯债基金。

我筛选低风险纯债基金，主要看三个指标，这都是我用血汗钱总结出来的。

1. 看持仓和久期

我开始深入研究基金的季度报告。别看那些花里胡哨的宣传，一定要扒拉开看它到底买了低风险的纯债基金，它的持仓资产基本都是国债、金融债、高评级企业债。如果是那种买了大量低评级企业债或者可转债的，直接PASS掉。那风险就上去了。

还有一个重要的指标叫“平均剩余久期”。这玩意儿简单理解就是对利率变动的敏感度。久期越长，利率一变动，基金净值的波动就越大。我的原则是：

• 久期超过3年的，我基本不碰。
• 最稳妥的是久期在1年到2年之间的，波动非常小，拿起来心里踏实。

2. 看最大回撤

这是我判断一个基金风险大小的核心指标。最大回撤指的是这只基金从最高点跌到最低点的幅度。如果一只纯债基金最大回撤能超过5%，那绝对是有问题的，要么是操作激进，要么是买了高风险资产。

我打开基金交易软件，直接筛选过去三年最大回撤低于2%的基金。在这个范围内，即便是遇到债市调整，我的本金也不会有太大的损伤。

3. 看基金经理和基金规模

我发现，有些新成立的基金，为了快速做大，风险控制反而做得不我一般选择管理规模在50亿到200亿之间的基金。规模太小，抗风险能力弱；规模太大，管理起来效率可能又低。

基金经理也很关键。我偏爱那些任职时间超过5年，且任职期间最大回撤始终控制得很好的经理。这说明他的风格是成熟且稳健的，不会因为短期收益去冒险。

我的实际操作流程

我把符合上面三个条件的基金筛选出来后，也不会一股脑全买进去。我会先小额买入，观察至少三个月。特别是要关注在市场波动的时候，它的表现是不是如我预期的一样稳健。

比如去年底，债市有一波小的回调，当时很多久期长的纯债基金都跌了百分之零点几甚至更多。而我根据上面标准选出来的几个基金，基本没怎么动，或者就是微跌一点点，很快就涨回来了。

银行基金本身没有风险大小之分，风险在于它背后的资产。如果你想追求低风险，就盯着“短期纯债”或“中短期纯债”基金去选，严格控制久期和最大回撤。这样，你才能真正实现睡得安稳，收益稳健的目标。