000938紫光股份股票值得买吗？看完这篇文章再决定！

我这人比较轴，炒股也是一样，喜欢自己去挖，去研究，特别是那些名字听起来就有点来头的公司。紫光股份，这名字一听就是搞芯片、搞科技的，对？所以之前有一段时间，我就死磕这个票。

最初的盯上与研究

刚开始关注它，就是因为那会儿媒体老是说“国产替代”、“信创”，紫光这名字曝光率很高。我寻思着，国家大力支持的方向，总不会差到哪去？我就开始翻它的底。

• 第一步，看它干啥的。我知道它跟紫光集团有点关系，但是主要业务是啥？一番扒拉下来，发现它主要搞云计算、大数据、以及一些IT基础设施。简单说，就是给企业提供整体的数字化解决方案，像网络设备、服务器这些。新华三是它核心资产，这个很重要。
• 第二步，看财报。我这个人看财报不像专业人士那么细，就看几个大数。营收是不是稳步增长？利润是不是还行？虽然中间也经历过一些波折，但总体趋势看起来是向上的，特别是在政府和运营商的订单上，看得出来是吃得饱的。

那阵子，我感觉这公司基本面还算扎实，特别是在信创领域，地位挺稳。我的看法就是，只要国家战略不变，它这碗饭就能一直吃下去。

实际操作和遇到的问题

我决定动手买入的时候，股价已经经过一轮小涨了。我没追高，而是等了一波回调。我的操作习惯是，看准了就分批进，分散风险。

进场之后，问题就来了。

1. 集团的拖累和不确定性

大家都知道，紫光集团那会儿经历了重组，虽然紫光股份是上市公司主体，相对独立，但集团层面的动荡，多多少少会给股价带来阴影。那段时间，新闻三天两头报道集团重组进展，股价也跟着上蹿下跳，搞得我心惊肉跳的。

2. 市场竞争太激烈

虽然说新华三很厉害，但在网络设备和服务器这个圈子里，华为、中兴这些巨头也不是吃素的。特别是华为那边的昇腾、鲲鹏出来后，对紫光股份的压力是实打实的。这就意味着，它的成长性虽然有，但要跑赢市场，得付出更多的努力。

我记得有一次，市场传言某大客户订单有变，紫光股份的股价立马就跌了一截。那时候我就意识到，市场对它的预期很敏感。

我的持股和最终想法

我持有了一段时间，经历了两次大的波动。一次是信创政策加速，那会儿股价一下子窜上去了，我手里赚了一笔。另一次就是集团重组尘埃落定那会儿，市场情绪释放，股价又下来了。

我的总结是，这票的投资逻辑很清晰：看政策，看信创，看新华三的竞争力。

• 优点：背靠国家战略，主营业务是数字化转型的大方向，现金流比较稳健，新华三这块业务很有竞争力。
• 风险：市场竞争激烈，集团遗留问题的影响（虽然已经减小），股价波动受政策和宏观经济影响大。

后来我是在股价到一个我自己设定的目标位时，分批减仓退出的。不是说它不而是我发现它的波动性，对我的心态考验太大了。我这个人，更喜欢那种慢慢爬坡的票，而不是大起大落的。

紫光股份值不值得买？我觉得得看你对它的预期和持仓时间。如果你相信信创能持续推进，愿意承受短期波动，那它绝对是一个值得研究的标的。但如果你追求短期快速回报，或者害怕波动，那可能就不太适合了。我的实践记录分享到这，大家自己琢磨琢磨，再做决定。