中国中铁集团股票现在能入手吗？买入还是继续观望

我当时是怎么看上中国中铁的？

我这个人买股票，不爱看那些花里胡哨的K线图，什么技术分析，什么波浪理论，我统统看不懂。我喜欢看实实在在的东西，就是这家公司是不是真在干活，干得怎么样。

我盯上中国中铁（A股代码601390）很久了，大概是在疫情那会儿，基建投资被推到了风口浪尖。那阵子，国家说要“新基建”，各种修路、修桥、修铁路的项目批了一大堆。我就在想，谁是最大的受益者？不就是那几家搞基建的“中”字头企业吗？

我当时的选择逻辑简单粗暴：中国中铁和中国铁建，这两个，选一个。

我的实践记录：从观望到第一次买入

我只是观望。那段时间（大概是2020年下半年到2021年初），它们的股价表现得像是躺平了，动静不大。为啥？我琢磨着，可能是因为虽然项目多，但是利润率太低，都是辛苦钱。而且这行负债高，动不动就几千亿的负债，看着让人心慌。

但后来我开始认真翻它的年报和季报。我主要看两个点：一个是新签合同额，这个是未来营收的保障；另一个是现金流，看它账上有多少钱能周转。

翻来翻去，发现中国中铁的新签合同额是真的猛，每年都在增长，比我预期要这说明业务是实打实的在增加。而且虽然负债率高，但是大部分都是经营性负债，或者说是项目预付款，这种负债跟那些乱七八糟的金融负债不一样，心里稍微踏实一点。

我第一次动手是2021年年中，当时股价在5块钱左右徘徊。我的想法很简单：就算不涨，这个价位也跌不到哪里去，毕竟有国家的基建项目撑着。我分批买入，先搞了三万股，想试试水。

持有期的纠结与加仓操作

买入之后，果然不出所料，股价就像一潭死水。它不像那些高科技股，动不动就来个涨停，中铁就是慢悠悠的，每天涨几分，跌几分，有时候一天下来，跟前一天收盘价几乎一样。

我有个朋友老嘲笑我，说我买了个“银行理财产品”，收益不如放在余额宝里。那段时间我确实纠结过，是不是买错了？

但我又翻看了我的买入逻辑：

• 国内基建虽然饱和，但是“走出去”的战略没停，中铁在海外的合同越来越多。
• 国家政策一直在强调稳增长，基建永远是“压舱石”。
• 股价太低了，市盈率（P/E）只有个位数，明显被低估了。

于是我做了一个决定：继续加仓，摊低成本。

我在股价跌到4块5左右的时候，又追加了一笔资金，这回力度更大，直接把我的平均成本降到了4块8毛多。我给自己定了个规矩，长线持有，不到6块钱，我不动。

近期情况与现在的判断

这两年，中铁的股价终于开始动了。特别是2023年之后，可能跟整体市场的风格切换有关，那些低估值、高分红的“中字头”股票集体受到了关注。

我的持仓成本低，现在已经浮盈了不少。但问题来了，现在还能不能买？

我的看法是，如果你是新手，现在追高确实有风险。因为股价已经从底部涨上来了不少，不再是以前那种“白菜价”了。

但是，从长期逻辑来看，它依然是个稳健的选择。

为啥这么说？

1. 分红能力：中铁的分红是实打实的，股息率虽然不算顶级，但很稳定，比银行利息高多了。
2. 估值修复：虽然涨了，但相对于同行业的其他股票，它依然处于历史估值的中低位，修复空间还有。
3. 海外业务：“一带一路”还在继续，中铁是出海大军的主力，这个想象空间很大。

如果让我给个建议，现在的位置，如果你能忍受它慢悠悠的性子，并且打算拿个三年五年，那么可以考虑小额分批买入，不要一次性重仓。如果你是想赚快钱，那中铁肯定不适合你。它就像一头大象，走得慢，但是步子稳，适合放在投资组合里做个“定海神针”。

至于我，目前是继续持有观望，等待它突破我设定的目标价。