中国主权财富基金投资了哪些领域？深度分析近期投资布局

这两年我一直在琢磨这个事儿，手头有点闲钱，总想着跟着大方向走，看看那些大基金都在投什么，特别是咱们国家的那个主权财富基金，就是中投公司，他们动辄都是大手笔，肯定有自己的门道。

起步：从公开信息里找线索

我这人比较轴，一开始就是硬着头皮去扒公开资料。中投公司每年都会发报告，虽然不会把每一次投资都写得清清楚楚，但大体的方向和比例还是能看出来的。我把最近几年的年报翻了个遍，自己做了个小表格。

• 最早那几年，中投特别喜欢投那些稳当的、回报周期长的资产，比如美国的那些基础设施，还有一些欧洲的房地产基金。那时候主要心思还是保值，稳字当头。
• 后来发现，这种纯靠收租或者固定收益的，虽然稳定，但增长空间有限。慢慢地，他们就开始往私募股权（PE）和风险投资（VC）里渗透了。

深入分析：抓住“新经济”这条主线

我发现一个特别明显的转向，大概是从五六年前开始，中投的投资开始偏向“新经济”了。这不再是那种简单的买股票或者买债券了，而是直接参与一些高成长性的项目。

我琢磨，他们看中的无非就是几个点：

是科技领域。 这个不用说，人工智能、生物技术、高端制造，这些都是高精尖的东西。我看到有报道说他们参与了一些欧美顶尖的芯片设计公司或者生命科学公司的融资。不过这些投资都是通过一些大的全球性PE基金去做，我们普通人很难直接跟投，只能知道个大概方向。

是消费升级和医疗健康。 这块是国内国外双管齐下。国内老百姓越来越有钱，对美好生活的追求也越高，医疗健康更是刚需。他们投资了一些创新药研发企业，还有一些提供高质量服务的医疗机构。这说明他们对未来的生活品质是很有信心的。

再来就是能源转型和可持续发展。 这几年“双碳”目标提得多，新能源汽车、可再生能源、储能技术，这些都是热点。中投肯定不会错过。我特别注意到他们对一些绿色基础设施项目挺感兴趣，比如欧洲的海上风电场或者一些清洁能源基金。

近期布局：更加注重分散化和本土化

最近这一两年，我感觉他们的投资策略又有了点新变化，变得更“狡猾”了。

一是分散化做得更厉害了。以前可能主要集中在北美和欧洲，现在亚太地区，甚至拉美和非洲都有布局。这可能是为了对冲全球经济波动带来的风险。

二是对国内资产的投入力度明显增加了。虽然中投主要职责是管理外汇储备，进行境外投资，但他们通过旗下的一些子公司或者合作平台，也开始更多关注国内的“专精特新”企业或者一些战略性新兴产业。这部分投资往往比较隐蔽，不容易被外人察觉，但回报率可能相当可观。他们不是直接去炒股，而是通过股权的方式，深度参与企业的成长。

我总结了一下，如果你想跟着这些大基金去投资，核心就三句话：科技是长期方向，消费和健康是稳定增长点，新能源是政策风口。 跟着他们，至少方向上不会错得太离谱。我自己的小资金现在也倾向于找一些能沾上这几条边的基金或者股票，实践证明，效果比自己瞎琢磨要好多了。