云计算概念股怎么选？分析这几家公司的核心竞争力！

最近云计算这个词儿在市场上又开始闹腾了，不少朋友私信问我，说手里攒了点余钱，想去云计算里头捞一笔，但看着这一堆公司名字眼晕，到底该咋挑。为了这事儿，我干脆把头扎进这一堆报表和行业分析里，整整折腾了一个礼拜。今儿就把我这点儿实打实的折腾心得跟大伙儿唠唠，不整那些虚头巴脑的词儿，就说点大白话。

我选股的第一步：先看谁在烧钱，谁在挣钱。

我最开始看的是那些搞硬设备的公司，比如中科曙光和浪潮信息。搞云计算你得有服务器？这就好比盖房子，他俩就是卖砖头瓦块和水泥的。我翻了翻这几年的出货量，浪潮是真的猛，服务器出货量一直顶在前面。但我自己琢磨了一下，卖硬件这活儿太累，利润薄得跟纸一样，全靠规模撑着。而且现在芯片供应这块儿总让人心里没底，万一卡了脖子，这砖头就供不上了。所以这种票，我把它定义为“搬砖头”的，看重的是他在国内市场的占有率，稳当但爆发力稍微欠点火候。

第二步：看看谁是“搞软件”的。

也就是大伙儿常说的SaaS和PaaS。我重点看了看金山办公和用友网络。金山这公司我一直挺关注，因为他家那个WPS我每天都在用。我特意去看了他们的订阅用户增长，发现这几年线上办公成了刚需，大家都习惯了把文档存云端。这种模式好在哪？好在用户只要进来了，就像掉进坑里，很难再爬出来用别的。用友，主要给大公司搞财务云。这几年国产替代喊得响，很多原本用国外软件的企业都得换成自家的，这就是硬生生的市场份额塞到嘴里。我盯着他们的财报看，发现研发投入大得惊人，这说明还没到真正躺着数钱的时候，还得不停地往里砸钱搞开发。

第三步：我把目光投向了那些搞“数据中心”的大管家。

比如宝信软件。这家公司背景硬，背靠着宝武钢铁。我研究了一下，发现他们最大的优势是有地、有电。搞云计算最费的就是电，数据中心里那一排排机柜，转起来跟烧钱没区别。宝信利用老钢厂的土地和电力资源改造成的机房，那成本低得让人眼红。这种公司在市场上就像那种家里有矿的，虽然看着不显山不露水，但底气足，毛利率比那些到处租房搞机房的同行高出一大截。选这种公司，我心里图的是个“稳”字。

我是怎么定夺的？

选云计算股，我这回实践下来发现有个死理儿：一定要看它的核心护城河到底在哪。

• 有的公司靠的是规模，比如浪潮，你量大我就服你。
• 有的公司靠的是粘性，比如金山，你用了就离不开。
• 有的公司靠的是资源，比如宝信，他有别人拿不到的便宜地皮和电力。

我的一点感悟是，买这类股票千万别盯着那几根K线乱蹦哒。我之前就是太急躁，看哪个涨得快就追哪个，结果正好撞在那些搞概念的小公司手里。那种公司官网上写得天花乱坠，又是AI又是大数据，一查专利全是买的，业绩全是亏的。这种“蹭热度”的票，我在这轮筛选里直接全给拉黑了。我还是喜欢那种能实实在在做出东西，或者财报上现金流比较健康的公司，哪怕涨得慢点，但睡觉踏实。这云计算的事儿急不得，它是个长跑，得看谁能留在赛场上。我这波分析记录，纯属个人折腾出来的野路子，大伙儿参考着看，真金白银的事儿还得自己留个心眼。