300034股票行情还会涨吗？从基本面看未来投资价值

最近不少粉丝在后台私信问我，说300034（钢研高纳）这只票拿在手里烫手，到底还能不能涨？既然大家这么关心，我就把这段时间自己复盘研究的过程和实操的心得，从头到尾给哥们儿姐们儿捋一遍。

刚开始盯着这票的时候，我是被它那个“航发产业链”的招牌给吸引住的。当时我先把这公司的底子翻了个遍。说白了，它就是搞高温合金的，这玩意儿是给飞机发动机、燃气轮机做核心零件的材料。我当时心想，这属于典型的“硬科技”，护城河应该挺深。于是我先查了下它的研发团队，发现背景确实硬，背靠钢研院，这种出身在咱们A股里算是典型的“正统血脉”。

我关注的第一个点：订单和产能到底行不行？

研究一个票能不能涨，看财报里的嘴炮没用，得看它实实在在干了多少活。我翻开了它过去几年的扩产记录。为了搞清楚这事，我专门去调研了它在青岛和常州的生产基地项目。我发现这家伙一直在闷头盖厂房、买设备。搞投资最怕的就是公司拿了钱乱花，但这公司是实打实地在堆产能。为什么扩产？肯定是订单多得接不过来了。我看了一下这几年国家在航空动力方面的投入，那真的是一年一个台阶。只要大环境在这儿摆着，它这种卖高端材料的，逻辑上就输不了。这也是我敢一直盯着它的底气。

操作过程中的“过山车”体验

前阵子行情震荡，我也差点没忍住。这票的股性有点“肉”，不像那些妖股天天拉涨停，它涨起来慢悠悠，跌起来也是磨磨唧唧。我当时在低位分批次建了一些仓，结果刚好碰上板块集体回调，账面上绿了一大片。但我没急着割肉，我回头又把它的原材料成本分析了一遍。高温合金的主要成分是镍、钴这些金属。去年这些原材料价格疯涨，确实吃掉了不少利润，这也是之前股价趴在地上的主因。但我观察到近期镍价开始稳了，而且公司在往下游转嫁成本，这就意味着接下来它的毛利率大概率要反弹。

这票未来还有投资价值吗？

咱们说点通俗易懂的。一个公司好不就看两点：一是别人能不能随便替代它，二是它的市场是不是越来越大。300034做的这种变形高温合金和铸造合金，国内能玩得转的就那么几家，它是绝对的头部。现在咱们国产大飞机开始交付了，军用飞机的换代也在加速，这就好比是家里要装修，它家是唯一能供应高档地板砖的，你说它生意能差吗？

• 研发投入：我看它每年拿大把银子砸研发，这在制造业里是必须的，不烧钱就没领先优势。
• 市场空间：航发这块儿的备件更换是高频刚需，属于“耗材”逻辑，后续的维护市场极大。
• 估值水位：跟它自己历史上的高位比，现在的价格算是回到了一个比较合理的区间，虽然不算捡漏，但绝对不算贵。

我很多人炒股老想追求隔天就翻倍，那种事儿不适合这种基本面票。这种票得靠磨。我自己的操作逻辑就是：只要它生产线还在冒烟，只要订单没黄，回撤就是给我送加仓的机会。我把话撩这儿，现在的震荡只是换手，等后面业绩报表出来，利润要是真能像我预测的那样释放，股价自然会给答案。炒股不能光看K线，得看背后的钢筋水泥和订单流水。这种慢工出细活的逻辑，才是我这种稳健派的菜。