002594比亚迪千股千评建议，这只股票值不值得长期持有？

聊起比亚迪这只票，我可太有发言权了。早几年新能源还没火遍大街小巷的时候，我就盯着这公司看了好久，后来干脆自己真金白银地杀了进去。今天我就把我这几年死磕比亚迪的实操经历和心里话，原原本本地给大伙儿掏出来。

我跟比亚迪的“孽缘”是怎么开始的？

我这人有个习惯，买股票之前喜欢先看实物。那时候满大街跑的还是燃油车，比亚迪的内饰被很多人吐槽“土气”，中文按键还被嫌弃不够洋气。但我发现个细节，出租车和网约车师傅开始扎堆换秦和E5了。我没事就跟司机师傅侃大山，问这车行不行。得到的反馈惊人的一致：省钱、耐造、起步快。

那时候我就琢磨，一个能把三电系统全握在自己手里的公司，绝对不是那些只会组装的工厂能比的。于是在大家都还在争论“电动车到底是不是智商税”的时候，我把手里闲置的一笔钱全仓砸进了002594。当时的心态很简单：只要满大街跑的都是这牌子，这票肯定亏不了。

那些磨人的“过山车”行情

真正拿住这只票，那过程简直是遭罪。我是眼睁睁看着它从几十块涨到三三两两，又看着它在各种利空消息下猛回头。最惨的那阵子，网上到处是说它“增收不增利”的，说它大巴在海外被退货的，甚至还有人说它是骗补的。那时候天天看账户，心肝儿都在颤。

我干了件什么事？我没看那些研报，我跑去西安和长沙的工厂外面转悠。 看着那一车车拉出来的成品车，看着招工处排的长队，我心里就有底了。我发现，比亚迪的护城河不在于它现在的股价是多少，而在于它那套“垂直整合”的疯子逻辑——连芯片、座椅、电池全是自己搞，这种公司一旦跑通了规模效应，对手连车尾灯都看不见。于是在跌得最狠的时候，我不仅没跑，反而把私房钱又加上去了。

现在的比亚迪，到底值不值得长拿？

很多人问我，现在三四千亿甚至更高的市值了，还能买吗？我说说我的观点，不一定对，但都是我的血泪经验。现在的比亚迪已经不是一个单纯的汽车公司了。它现在更像是一个能源解决方案商，甚至是半导体公司。如果你问我值不值得长期持有，我得先问你，你的“长期”是多久？

• 看销量： 以前是月销几万辆，现在是月销几十万辆，这种增速在工业史上都少见。
• 看毛利： 以前那是赚个辛苦钱，现在随着规模大了，成本摊薄得厉害，连卷王特斯拉都有点坐不住。
• 看海外： 国内市场基本上是它和华为那帮人神仙打架了，真正的爆发点在海外，东南亚、南美甚至欧洲。

但我得提醒一句，这票现在波动特别大。如果你是那种看一眼手机跌了三个点就睡不着觉的，趁早别碰。我就吃过这亏，有一次为了调仓做T，结果直接被甩下车，多花了二十个点才接回来，心疼得我好几天没吃好饭。在比亚迪这种票上玩短线，大多是给券商打工，唯有死拿，才可能吃到大肉。

一点不成熟的个人建议

我持有比亚迪这几年，最大的感悟就是：买它就是买中国制造的国运。它确实有很多缺点，比如营销不够高级，比如车型太多自己打自己。但这些在绝对的硬核技术面前，都是小问题。现在的002594，你得把它当成一个长线品种。只要它的刀片电池还在迭代，只要它的DM-i系统还在降维打击燃油车，那就没必要因为一时的涨跌而慌神。

我现在的操作很简单，只要它敢深调，我就敢加。那种从底部拿上来的底仓，我打算留给儿子当学费了。这公司是有韧性的，这种韧性你在那些只靠PPT造车的公司身上是看不见的。这只票不适合急性子，适合那种能看得懂趋势，且愿意陪着一个“理工男”企业慢慢长大的人。