中国长城目标价60元能到吗？看懂这几点投资逻辑！

最近我把自己关在书房里，对着中国长城这只票的数据研究了大半个月，身边好几个哥们儿都在问我，这玩意儿目标价看到60元到底靠不靠谱？在股市里摸爬滚打这么多年，我从不信什么神算子，我只信自己手里的拆解逻辑。为了搞清楚这事，我专门托关系找了几个在整机厂上班的老同学喝酒，又把这几年的财报翻了个底朝天，把这背后的弯弯绕绕全给理顺了。

信创这个大饼，它到底能不能吃得下？

我起初盯上它，就是冲着自主可控这四个字去的。长城背后站着的是中国电子，那是正儿八经的亲儿子，干的是把芯片和系统捏在一起的活儿。我前阵子去参加了一个行业交流会，看了一下他们最新的服务器架构，说白了，现在上头要求党政军办公得用咱自家的东西，这就相当于给长城划了一块谁也抢不走的自留地。这种生意不是靠技术多牛逼就能拿下的，关键得看身份，长城的身份就是它最大的底气。我算了一笔账，要是全国那么多机关单位的旧电脑全换成这一套，那营收规模绝对不是现在这点小打小闹。

关于那个60元的价位，我是怎么推算的？

很多人说60元是天方夜谭，那是他们没经历过2015年那波疯长。我复盘了过去十几年的走势，发现这种票只要遇到行情，爆发力惊人。我先是把它的估值模型按照最乐观的预期排了一遍，如果信创的订单能满负荷运转，再加上它手里拿到的那些特种行业的项目，利润翻个两三倍真不是开玩笑。我当时在笔记本上划拉了半天，如果市场给它一个高溢价，对标当年某些科技龙头翻五倍的战绩，60元就是捅破一层窗户纸的事。关键看风什么时候吹过来，风大了一头猪都能飞，何况是一座长城。

实践过程中的几个坑，我也实实在在地踩了。

别看我现在分析得头头是道，前两个月我在高位补仓的时候，差点没把我底裤都亏掉。当时我看好它的一个新芯片投产，结果良品率上不来，股价连续阴跌了一个星期。我那时候急得头发都白了，每天凌晨三点起来翻公告。后来我发现，长城的毛病就在于它这种大块头国企，转身太慢，效率确实比不上那些南方的私企。你要是追求那种今天买明天就涨停的快感，这票能把你磨死。它就像个老牛拉车，平时慢吞吞，但一旦遇到下坡冲刺，谁也拦不住。我那段时间天天盯着它的资金流向，发现主力压根就没打算走，一直在那儿横盘吸筹，我就跟他们耗上了。

我想说点掏心窝子的话。

我之所以敢在这个位置继续看是因为我看到它在算力调度这一块开始发力了。现在到处都在搞大模型，别管那些互联网公司怎么吹，不都得落在服务器和算力中心上吗？长城做的就是地基的活儿。我前两天跟一个做量化的哥们儿聊，他说现在的资金最喜欢这种有故事又能落地的主题。60元不是明天就能到的，你得有那个耐性。我反正是把这票压箱底了，定投了一部分，剩下的就等那个风口。你要是问我能不能到，我只能说，在咱们这片土地上，只要国家想让这块骨头硬起来，它就得值这个价。

这大半年的观察下来，我最大的感受就是，炒这种带“中国”开头的票，看指标没啥大用，得看大格局。我这人嘴碎，分享这些也是为了给自己留个记录，等那天真到了60元，我再回来翻翻这篇文章，看看当时自己是多有先见之明，或者看看自己被扇了多响的耳光。逻辑摆在这，剩下的就交给时间了。