银河创新成长混合a最新持仓更新，带你解析重仓股变动！

最近不少兄弟都在问银河创新成长混合a的情况，这基金最近净值波动跟坐过山车似的，看得人心惊肉跳。我这几天特意把他们家刚披露的最新持仓报告翻了出来，对着电脑屏幕一行一行往下抠，总算把这一季度的调仓逻辑给理顺了。咱们不扯那些虚头巴脑的金融黑话，就实打实看看这位经理到底在搞什么名堂。

第一步，我先把它的前十大重仓股拉了个清单。

• 核心还是围着半导体转，这一点雷打不动。
• 几家搞国产芯片代工和设计的“老面孔”依然在头几把交椅坐着。
• 我发现有个明显的动作，就是经理把几家做存储芯片的仓位往上提了提。
• 原本占比较高的一家设备公司，这回被减掉了一小半。

具体的换仓过程我是这么分析的：

我看了一下这回的调仓轨迹，基本能感觉出来经理是在“高抛低吸”。前阵子算力概念火得一塌糊涂的时候，那几只票涨得确实有点离谱，他在那个时间点果断砍掉了一部分浮盈。然后转头就把这些子弹打进了几个还没怎么涨、但业绩预告还算稳当的模拟芯片公司里。我查了一下这些新进个股的财报，发现现金流确实比被砍掉的那几家要好看不少。

为什么这回调仓动静不小？

这基金一直走的都是极端路线，要么涨得你怀疑人生，要么跌得你怀疑世界。我观察到，这回他们把不少偏向消费类电子的芯片股给清了，换成了更硬核的基础设施链条。说白了，就是觉得手机、电脑卖得还是不行，不如去赌那些搞核心替代的硬骨头。我盯着那个换手率看，发现他在季末那半个月交易特别频繁，估计也是被这波行情给逼的，不得不赶紧找防守位。

说起这个，我想起我之前跟的一个老基友，也是因为看好半导体，去年在这只票上栽了个大跟头。当时正好碰上行业周期底部，跌得那叫一个惨，他跟我吐槽说连给孩子买奶粉的钱都亏进去了。后来他跟我说，这玩意儿真不是一般人能拿得住的，心脏得大，还得有那个耐心。我也一样，入场的时候抱着发财梦，结果被现实一顿毒打，现在我看这些持仓变动，心态已经平稳多了。

这回的变动核心就两个词：避虚向实、查漏补缺。

经理没打算撤出赛道，只是在里头挪了挪屁股，换个更结实的板凳坐。我把这些数据录进我自己的对比表里看，整体风险偏好稍微降了一点点，但依旧是那个熟悉的“重仓猛干”风格。大家要是持有的，也别天天盯着那几分钱的波动，看好这个方向就蹲着，看不准就趁早别碰。我就打算再观察半个月，看看这回调进去的几个新面孔到底能不能撑起大旗。实践出真知，盯着持仓看，总比听那些专家的瞎白话要靠谱得多。