说起002117东华软件，我跟这只票的缘分得从三年前说起。那时候我刚开始琢磨怎么做长线，看中了它在医疗信息化和国产软件这块的底子，觉得这浓眉大眼的家伙总不至于掉链子，于是分批次建了仓。这一拿就是好几年，中间经历了不少跌宕起伏，今天我就把这段时间盯盘、看财报、实战磨出来的经验给大伙儿掰扯掰扯，看看这票到底能不能长拿。
第一个死理：看它的赚钱能力到底硬不硬
我当时入场的第一件事，就是翻它过去五年的营收。东华软件有个特点，就是盘子铺得特别大，医疗、金融、水利啥都干。我盯着它的年报看，发现它营收虽然年年见涨，但是净利润却总感觉差点意思。这就说明一个问题：它干的活儿虽然多，但大多是苦力活，毛利率提不上去。
我记着有一年，我看它搞那个大单子，进账不少，结果一算账，应收账款高得吓人。这就是咱们散户最怕的，货卖出去了，钱却回不来。如果你想长拿，你就得忍受这种“纸面富贵”的煎熬。我当时看着那一堆收不回来的白条，心里也是直打鼓，这就是长线持有的第一个心理关口。
第二个硬指标：分红和回购得实诚
我买股票有个老习惯，不给分红的公司一律当成耍流氓。东华软件这点做得还算凑合，每年多多少少会发点红包。但我仔细一瞅，这分红的比例跟它那几十亿的盘子比起来，只能算是毛毛雨。特别是有一阵子，我看它又是定增又是发债，手里的现金流一直紧巴巴的。
为了验证它靠不靠谱，我专门去拉了它的股东名单，发现有不少大基金在里面扎堆。这种票有个好处，就是大环境不好的时候，它比那些妖股抗跌，但坏处也显而易见，就是太沉了。你想让它像小盘股那样连拉几个板，门儿都没有。我那几年拿着它，心跳倒是很平稳，就是看着别的票翻倍时，自己这儿才涨了几个点，这种“寂寞”只有拿长线的人才懂。
第三个关键点：看它的护城河漏不漏风
做软件的，最怕技术过时。我那会儿天天盯着它的研发投入看，发现它在医疗云这一块确实有点东西，国内不少大医院都用它们的系统。但我后来发现，现在的互联网巨头都在往医疗领域钻，东华的生存空间一直在被挤压。
我试过给它们董秘办打过几次电话，询问关于AI布局的事儿，对方态度倒是挺客气，但说出来的东西总觉得是在画大饼。我当时就留了个心眼，把仓位减了一半。果不其然，后来那一波国产软件热潮，它因为盘子大、转身慢，涨幅远没跟上那些纯搞技术的小公司。这就是长线持有最尴尬的地方：你守着一个老牌劲旅，却看着新兵蛋子立了战功。
的实践感悟
说点掏心窝子的话，如果你是那种想赚快钱的，002117绝对不是你的菜。我拿了三年，算下来也就混个通胀水平。长拿这只票，你得把它当成一个收房租的老破小，地段还行，但指望它拆迁暴富是不太现实了。
- 如果你追求稳当，能忍受每年几个点的涨幅加一点蚊子肉分红，那可以放着不管。
- 如果你是想搏大级别的反弹，这种票的弹性实在太差。
- 千万别重仓，这公司的应收账款始终是我心里的一根刺。
我后来把那点底仓也清了，倒不是说它不而是觉得现在的市场里，有比它更有冲劲的标的。把这几年的经历写出来，就是想告诉大家，看票别只看名字响亮，得看它兜里到底能剩多少现钱，还有这些钱能不能顺顺当当地发到咱手里。
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