中国长城股票目标价是多少元？专家解析最新估值逻辑！

最近我一直在研究中国长城这只股票，毕竟这种老牌的“国家队”科技股，总是让人又爱又恨。我也没少在里面折腾，前前后后加仓减仓折腾了好几回，总算是摸索出了一套看它的门道。很多人问我这股票到底能涨到多少钱，这事儿真不能拍脑袋乱说，得看它背后那套逻辑到底变没变。

我复盘时的心路历程

我最开始盯着中国长城，是因为它在国产电脑和服务器这块确实有护城河。我记得有一阵子，我专门跑去电脑城看他们的整机，还托朋友打听了他们在政务采购里的份额。那会儿我觉得这股票估值逻辑很简单：只要国产替代的口号喊得响，它就能一直涨。可后来我发现自己想简单了，这种股的波动大得吓人，逻辑经常被各种小道消息带偏。

为了搞清楚它的目标价，我先把市面上几个主流专家的研报全翻烂了，然后自己动手拉了一张表。我把它的业务拆成了三块：信创电脑、电源业务、还有那个折磨人的存储。我发现专家们给估值的时候，往往喜欢用所谓的PE（市盈率）倍数，有的给40倍，有的给60倍。我当时心里就犯嘀咕，这倍数到底是根据啥给的？

我总结的最新估值逻辑

我跟着市场这几年的节奏走下来，发现现在的逻辑变了。以前看的是你能卖多少台电脑，现在看的是你在算力中心和自主CPU里到底占多少坑位。我研究了一下它和飞腾的关系，发现只要飞腾的芯片能稳住，长城的底气就在。专家说现在的估值逻辑得看“安全资产”溢价，通俗点说，就是这种关键时刻能顶上的公司，市场愿意多给几块钱的溢价。

第一步：看行业平均水平。我对比了同赛道的几个大块头，发现长城目前的估值并不算高，甚至有点被低估了。 第二步：算业绩兑现。我查了最新的财报，盯着它的毛利率看。虽然去年数据不好看，但合同负债在那摆着，说明后劲还在。 第三步：给心理价位。我结合了技术面的支撑位和机构的重仓成本，算出了一个大概的区间。

具体的价位我怎么看

实话实说，我个人的操作习惯是比较保守的。我参考了几个大券商给出的目标价，有的看好到15块以上，有的甚至喊到了20块。但我自己实操的时候，我会先看13.5元这个关口。为啥是这个数？因为这是之前多次冲高回落的压力位。如果能站稳这个位置，配合信创订单的大爆发，往18块去冲也不是没可能。

我之前为了验证这个逻辑，还专门进过几个那种所谓的“大神圈子”。里面天天有人喊“涨停”，说目标价翻倍，我听了差点儿就把棺材本都投进去了。后来我发现，这些喊口号的基本都是为了割韭菜。我还是老老实实地看政策风向，盯着国产化率的那个百分比。去年底我也吃过亏，在一次回调里被洗出来了，眼睁睁看着它又拉回去，那心疼劲儿就别提了。所以现在我看目标价，不光看数字，更看它在那个价位能不能站住脚。

现在我也想通了，不管专家说目标价是30块还是50块，那都是纸面上的富贵。我自己的实践记录告诉我，中国长城这种票，得跟着国产化的节奏走。它不是那种能让你一夜暴富的妖股，而是得磨性子的长线票。我现在的操作就是，在这个区间里低吸，只要逻辑不破，我就拿着等它慢慢磨到那个我认为合理的价位。