丹化科技(600844)股吧精华帖，全方位解读公司基本面

这几天我盯着丹化科技的盘面看了好久，心里总觉得这票有点意思，于是干脆扎进股里，把那几个加精的帖子翻了个底朝天，顺带着把公司的底子也给摸了一遍。现在我就把自己这一路琢磨的过程给大伙儿说道说道，全是掏心窝子的实操记录。

我最开始盯上它，是因为这名字听着像搞高端化工的，结果仔细一查，好家伙，干的是最累人的煤化工。我先从它的主营产品乙二醇看起，这东西说白了就是做聚酯纤维、也就是咱们穿的衣服的原料。我翻了翻这几年的报表，心凉了大半截，年年亏损，扣非净利润那一栏全是红疙瘩。我当时就纳闷，这种公司凭啥还在市场上蹦跶？

第一个发现：生产线的老大难问题

我顺着股里几个老股民提供的线索，查了查他们的生产装置。丹化科技这几年最头疼的就是通辽金煤那几套设备，不是在维修就是在准备维修的路上。去年我就发现他们停产了好几次，说是为了检修，内行人都知道，那是成本太高，干得越多亏得越多。我专门对比了煤价和乙二醇的市场价，发现他们这种路线在低油价时代简直就是遭罪，成本完全压不下来，这也就是为什么股里天天有人骂管理层不作为。

第二个发现：剥离资产的无奈之举

就在我打算放弃的时候，我注意到他们开始卖资产了。前阵子他们打算把那个亏损的草酸业务给处理掉，我寻思这是要断臂求生。我盯着那几条公告反复看，发现这公司就是在拖时间。他们手里没啥核心技术护城河，主要的看点在那个可降解塑料（PGA）上。当时股里炒得火热，说这是未来的救命稻草，但我实地查了一下进度，发现规模化生产还没成气候，大饼画得挺圆，但吃到嘴里还得好几年。

第三个发现：重组的故事永远讲不完

在股混久了，你会发现丹化科技的帖子里提到最多的词就是“重组”。我翻了从2020年到现在的记录，发现他们折腾了好几次想引入战略投资者，甚至想过借壳什么的，结果全是黄了。最闹心的一次是跟北解的重组，我当时都以为这波稳了，结果硬生生被叫停。这种感觉就像你相亲见了个大美女，彩礼都谈好了，临了女方跑了。现在的丹化科技，基本面就是个空壳子加几个老掉牙的工厂，全靠那点国资背景和重组预期在吊着口气。

我折腾了这一大圈，发现这就是典型的一类票：食之无味，弃之可惜。说它烂，它总能整出点重组的动静让你心痒痒；说它看那财务报表能把你气晕过去。我悟出了一个理儿，玩这种票千万别谈感情，也别信什么价值投资。它要是跌到极点，可以轻仓博个反弹，但想指望它能翻几倍带你发家致富，那大概率得等到猴年马月去。我把自己这些天的记录整理出来，就是想提醒大家，看股得带着脑子，别被那些唱多的小作文给忽悠了，公司的基本面才是的底牌。

现在我每天还是会习惯性点开它的走势图瞅一眼，不为别的，就是想看看这出戏到底怎么收场。是真能凤凰涅槃搞出个大重组，还是就这么不温不火地熬着，时间总会给个答案。反正我是学聪明了，看破不说破，手里留点闲钱比啥都强。