最近这段时间，我一直在盯着核电这个板块看。最开始我没打算碰这一块，总觉得这东西离咱们老百姓太远，而且技术门槛高得吓人。但我这人有个习惯，只要看到哪个行业在悄悄发力，哪怕再深奥我也得钻进去瞅两眼。我这半个多月的时间，几乎把市面上能搜到的核电公司、研报还有那些大佬们的分析全翻了个遍，自己整理出了一份心里有底的名单，今天就跟大伙儿掏心窝子聊聊我的这些实践记录。
我为什么盯着核电不放
我最早注意到核电，是因为前阵子全球都在喊缺电。尤其是在那些搞大数据的、搞人工智能的厂子里，那用电量简直就是个无底洞。太阳能、风能虽然但总归不太稳当，天阴了、没风了就抓瞎。我实地去几个电力集中的工业区转了转，听当地管电的哥们儿说，现在最稳的还是基荷电源。想来想去，除了煤电，就属核电最扎实。这一行准入门槛高，能玩转这个圈子的公司，手里多多少少都有两把刷子。
我翻出来的几家“硬骨头”公司
我拿着筛选器，按照市值、装机容量还有在建项目的进度，一家一家去核实。避不开的就是那两家巨无霸，中国核电和中国广核。我查了这两家的年报，发现他们的营收稳得跟老狗一样，基本就是只要反应堆在转，钱就在赚。我看了一下他们最近的检修周期记录，发现效率比前几年高了不少，这就是实打实的管理水平提升。
但我个人的兴趣不在这些巨无霸身上，我更喜欢找那些在供应链里不可替代的“隐形冠军”。我重点记录了下面这几类：
- 设备制造端：比如东方电气和上海电气。我专门跑去看了看这几家公司的中标公告，发现核岛、常规岛的关键零部件，几乎全被这几家包圆了。只要新的核电机组获批，他们的订单就是板上钉钉。
- 阀门与管件：我关注到了中核科技。别看阀门不起眼，但在核岛里面，一个阀门坏了那可是天大的事。我查了他们的客户记录，基本都是内部配套，护城河深得看不见底。
- 特种材料：还有像中国核建这样的，专门负责盖房子的。核电站的房子可不是一般的钢筋混凝土，那技术要求高到天上去。我看了他们近三年的施工项目，几乎垄断了国内的所有核电建设市场，这活儿别人想抢也抢不走。
我的具体操作和踩坑心得
在梳理这些股票的时候，我并不是闭着眼就买。我先是把这些公司的历年股价走势和国家能源局发布的政策红头文件对在一起看。我发现了一个规律：只要政策稍微放宽，说要新开工几个机组，这些股票就像打了鸡血一样。但一旦风声紧了，或者国际上出点什么风吹草动，它们跌起来也不含糊。
我前两个月试探性地进了一小笔沃尔核材，本以为它是纯核电，后来仔细一看实践记录才发现，这公司现在的增长点在热缩材料和电缆附件上，核电只占一小部分。这说明看股票不能光看名字，得看它到底在卖我赶紧调转方向，把目光锁定在那些核电业务占比更高的票上。在这个过程中，我发现江苏神通在蝶阀和球阀这块做得非常有特色，不仅是核电，现在连氢能都在掺和，这种有技术迁移能力的公司，潜力往往比死守一个领域的要大。
的一些大实话
折腾了这么一大圈，我的实践记录里写得最清楚的一条就是：核电不是一个爆发力极强的行业，它更像是一个长跑选手。你指望它今天买明天就翻倍，那基本是做梦。但如果你看重的是那种国家意志加持下的确定性，那这一份一览表里的股票确实值得好好研究。现在的市场就像一锅大杂烩，什么热点都想往里扔，但真正能沉淀下来、有硬核技术支撑的公司，数来数去也就这几家。我现在的策略就是分批次、小额度地建仓那些处于供应链核心位置的公司，守着这些“核里力量”，等风来的时候，咱不至于在岸上干看着。
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