锂电池概念股有哪些？从你开的电动车到股市里的白色石油，看懂这一篇就够了

大家好,我是你们的老朋友，一个在财经圈里摸爬滚打多年的笔杆子。

今天咱们来聊一个特别接地气,但又充满“金钱味道”的话题——锂电池概念股。

为什么说它接地气？你看看现在的马路，满大街跑的绿牌车，不管是特斯拉、比亚迪，还是蔚来、小鹏，哪一个离得开那块沉甸甸的电池？再看看你手里的手机、无人机，甚至是你为了露营买的那个户外移动电源，里面全都是这玩意儿。

为什么说它有“金钱味道”？因为在资本市场上，锂被称为“白色石油”，过去几年，多少人在这个板块里翻了身，又有多少人因为追高被挂在了山顶。

前两天,我的一位邻居老张特意跑来问我：“我看新闻说锂电池好像又要火了，这概念股到底都有哪些？我是不是该赶紧买点？”看着老张那既贪婪又恐惧的眼神，我意识到，很多朋友对这个板块的认知还停留在“听说能赚钱”的阶段。

今天我就不给大家列那种枯燥的Excel表格了,咱们用一种更生活化、更人性化的方式，把这个产业链捋一捋，我会告诉你，这背后的玩家都是谁，以及我作为一个观察者，对这个行业最真实的看法。

上游：手握“铲子”的卖水人（锂矿及资源类）

在任何一场淘金热中,最稳赚不赔的往往不是挖金子的人，而是卖铲子的人，在锂电池行业，这把“铲子”就是锂资源。

没有锂,后面的一切技术都是空谈，处于最上游的企业，拥有最强的话语权，这就像咱们做饭，如果大米被垄断了，你厨艺再高也做不出饭来。

代表企业：赣锋锂业、天齐锂业、盛新锂能、雅化集团。

这里面的“双雄”非天齐锂业和赣锋锂业莫属。

咱们拿天齐锂业这家公司给我的感觉就像是一个“赌徒”转成的“赢家”，当年锂价低迷的时候，它豪掷巨资买下了智利的优质锂矿，那几年背了一身的债，差点没挺过来，我当时还跟朋友调侃，说这老板胆子太大了，结果呢？随着新能源车爆发，锂价暴涨，天齐锂业因为手握优质矿山的成本优势，赚得盆满钵满。

赣锋锂业则更像是一个“精明的商人”，它的布局非常广，不仅在国内有矿，在澳大利亚、爱尔兰、墨西哥甚至非洲都有布局，赣锋不仅卖矿，还搞电池回收，甚至自己也做一点电池，产业链延伸得比较长。

我的个人观点： 对于上游的锂矿股，我的态度是“敬畏周期”。大家一定要明白，资源股是典型的周期股，当碳酸锂价格从50万一吨跌到10万一吨的时候，这些公司的业绩会断崖式下跌，前两年大家看到的是“印钞机”，现在看到的是“去库存”。如果你现在想买天齐或者赣锋，千万别抱着“还能回到巅峰”的幻想，我觉得它们现在的价值在于“底部的安全性”，而不是“爆发力”，只有当你确信锂价已经触底反弹，并且新能源车的需求再次超预期时，这些龙头才会有大行情。

中游：电池的“五脏六腑”（四大材料）

如果说锂矿是大米,那么中游的材料就是做成米饭需要的各种配菜和调料，这一块技术含量极高，也是细分领域最多的地方，主要包括：正极材料、负极材料、电解液和隔膜。

正极材料：决定电池的“智商”

正极材料是锂电池里成本占比最高的部分,直接决定了电池的能量密度（也就是能跑多远）。 代表企业：当升科技、容百科技、德方纳米、中伟股份。

这里不得不提德方纳米，这家公司是“磷酸铁锂”路线的坚定拥护者，前几年，大家都在追捧三元锂电池（因为能量密度高），磷酸铁锂被嫌弃，但后来，随着比亚迪“刀片电池”的普及和安全性的重视，磷酸铁锂又翻身了，德方纳米这波节奏踩得很准。

负极材料：电池的“容器”

代表企业：璞泰来、贝特瑞、杉杉股份。

璞泰来给我的印象是“稳健”，它在负极领域做得非常深，而且在设备（涂布机）上也有很强实力，这就好比它不仅卖给你菜刀，还教你怎么切菜，护城河比较深。

隔膜：电池的“安全网”

隔膜的作用是防止正负极接触短路,同时让离子通过，这东西技术壁垒很高，特别是高端的湿法隔膜。 代表企业：恩捷股份。

恩捷股份在这个领域几乎是“霸主”级别的存在，我记得有一年去调研，听到业内人士说，如果你想造电池，你很难绕开恩捷，虽然现在竞争也在加剧，但它的规模效应摆在那里，成本控制能力极强。

电解液：电池的“血液”

代表企业：天赐材料、新宙邦、石大胜华。

天赐材料是这一块的老大，电解液的配方很重要，天赐靠着液体六氟磷酸锂的技术优势，把成本压得极低。

我的个人观点： 中游材料股，我认为现在处于“内卷”的阵痛期。为什么这么说？因为前几年扩产太猛了，现在大家都在打价格战，毛利率被压得很低。举个例子，就像前几年咱们城市里到处开奶茶店，一开始大家都赚钱，后来店开多了，为了抢客源，只能疯狂降价，现在的中游材料就是这种感觉。我的建议是，看中游企业，不要只看营收，要看“技术迭代”，谁能研发出超快充的负极，谁能做高安全的固态电解质，谁才能活下来，单纯靠拼产能的，我一般不碰。

下游：站在舞台中央的“电池巨头”（电池制造）

这是大家最熟悉的部分,也是直接面对整车厂（车企）的环节，这里有两座大山，你绕不开。

代表企业：宁德时代、比亚迪、国轩高科、亿纬锂能。

宁德时代（CATL）：那个“宁王”

宁德时代，江湖人称“宁王”，它的市值巅峰时期甚至超过了万亿，在创业板那是妥妥的一哥。我在生活中有个很有趣的观察：以前大家买车看发动机，现在很多懂车的朋友会问：“这车用的谁的电池？”如果回答是“宁德时代”，大家心里就会觉得“靠谱”。宁德时代的强项在于它的朋友圈太广了，特斯拉、宝马、奔驰、蔚来……基本上你能叫得上号的豪车，要么是它的客户，要么是想成为它的客户，它掌握着行业定价权，甚至有车企老板吐槽：“给宁德时代打工。”

比亚迪（BYD）：全能选手

比亚迪不一样，它是垂直整合的怪物，它自己造车，自己造电池，甚至自己造芯片。这就好比它开了一家超级餐厅，米是自己种的，菜是自己种的，厨师是自己养的，最后端上桌的菜（车）全是自己说了算。比亚迪的“刀片电池”在结构创新上做到了极致，把磷酸铁锂的短板补齐了。

我的个人观点： 对于下游电池厂，我的核心逻辑是“强者恒强，但要看估值”。宁德时代无疑是这个时代最伟大的公司之一，技术实力没得黑，好公司不等于好股票，如果你在它的最高点买入，可能要套好几年。我认为，投资宁德时代，赚的是它“全球化”的钱，它现在在德国、匈牙利建厂，如果它能成功把中国电池卖到全世界，那它还有成长空间，如果只是在国内卷，那空间已经有限了。至于比亚迪，我更倾向于把它看作车企，而不是纯粹的电池股，买比亚迪，其实是赌它的车能大卖。