大家好，我是你们的老朋友，一个在财经圈里摸爬滚打多年的笔耕者，今天咱们不聊那些虚头巴脑的宏观大词，也不去追那些已经飞上天的热点，咱们把目光聚焦在一只让很多股民既爱又恨、既期待又纠结的股票上，没错，只要看到标题里的代码，大家就知道，今天咱们要深扒的主角就是——包钢股份（600010）。
在新浪财经的股吧里，关于这只股票的讨论从来就没有停止过，有人说它是“稀土之光”，未来的十倍股；也有人说它是“僵尸股”，除了盘子大、套人多，一无是处，作为一家总部位于内蒙古草原的钢铁巨无霸，包钢股份到底藏着什么样的秘密？在当前的市场环境下，它究竟是值得我们去埋伏的“价值洼地”，还是一个深不见底的“估值陷阱”？
我就用最接地气的方式，结合咱们老百姓生活中的实际例子,来和大家好好聊聊这只股票。
钢铁的“硬伤”：当基建狂魔遇上周期寒冬
咱们得实话实说，包钢股份的身躯里，流淌着的是滚烫的铁水，它本质上,依然是一家钢铁企业。
这就不得不提到咱们现在的经济大环境，不知道大家有没有发现，最近几年，咱们身边那种大兴土木的热闹劲儿似乎少了一些？前些年，我的邻居老王，在工地上包工程，那是风光无限，一年换一辆车，可是去年底碰见他，他却在叹气，说现在的工程款难结，新的项目也少了,钢筋水泥的需求量明显不如以前。
这就是钢铁行业面临的现实困境，房地产的调整，加上基建投资的增速放缓，让钢铁这个传统的“印钞机”有点转不动了。
对于包钢股份来说，钢铁业务是它的基本盘，但也是目前拖累它业绩的“包袱”，大家打开财务报表看看，纯钢铁业务的利润率那是薄如蝉翼，有时候辛辛苦苦炼一吨钢，赚的钱还不够买几斤猪肉，这就是典型的周期性行业特征：好的时候吃肉,差的时候吃土。
我的个人观点是： 如果仅仅把包钢股份看作一家普通的钢铁股，那我是不建议大家现在去重仓的，因为整个行业的冬天还没过去，产能过剩、需求不足这两个“大山”压在那里，钢铁股的估值很难有爆发性的提升，如果你是冲着“钢铁复苏”去买600010，那大概率是要失望的，这就好比你去买羽绒服，指望在夏天能卖个高价,这不符合逻辑。
稀土的“灵魂”：被低估的隐形金矿
既然钢铁业务这么“难搞”，为什么还有那么多的资金——包括北向资金和众多的散户——对包钢股份不离不弃？甚至有人给它起了个外号叫“稀土界的守门员”。
这就不得不提包钢股份最大的王牌——稀土。
很多朋友可能对稀土没有具体的概念，我给大家举个小例子，大家现在用的智能手机，里面有很多精密的零部件，比如扬声器、震动马达，都离不开稀土材料，再看看现在满大街跑的新能源汽车，尤其是那些加速快、续航长的电动车，它们的电机更是必须要用到高性能的永磁材料，而这就离不开钕铁硼,离不开稀土。
我有位朋友小李，前几年换了辆电动车，经常跟我吹嘘这车加速多快，我告诉他，你这车之所以劲大，全靠稀土电机给力，可以说，稀土是现代工业的“维生素”,也是战略资源。
而包钢股份，它屁股底下坐着的，不是普通的土，是全球最大的稀土矿之一——白云鄂博矿，这就好比你在自家的后院挖井，挖着挖着,发现下面全是石油。
这里有一个非常关键的点，也是很多散户容易误解的地方，包钢股份并不直接生产所有的稀土深加工产品，它主要是上游资源的提供商，它拥有稀土的采矿权，它把矿石选出来，或者是卖给集团旗下的其他公司（比如北方稀土）,或者是进行初步的加工。
我的个人观点是： 市场很多时候是短视的，它往往只给包钢股份钢铁的估值，而忽略了它手中稀土资源的巨大价值，这就好比你买了一个老宅子，大家只看你这房子破不破，没人看你地底下埋的古董值不值钱，随着国家对稀土战略管控的越来越严，稀土价格的价值中枢是在不断上移的，包钢股份作为资源的拥有者，它手里握着的是一张“底牌”，一旦稀土价格再次起飞，或者市场开始重新评估它的资源价值,这部分弹性是巨大的。
估值与博弈：为什么它总是“涨不动”？
聊完了钢铁和稀土,咱们再来聊聊大家最关心的股价问题。
很多股民在新浪财经上吐槽：“博主，你说包钢有稀土，是金矿，那为什么这股票常年就在两块钱左右晃荡？涨起来像乌龟，跌起来像兔子？”
这个问题问到了点子上,咱们得从资金面的角度来分析。
包钢股份的盘子太大了，它的总股本高达几百亿股，这在A股里属于典型的“大象级”公司，要想把这样一只大象推起来，需要的资金量是天文数字，在目前存量资金博弈的市场里，主力资金更愿意去炒作那些盘子小、题材新的妖股,而不愿意花大力气去抬大笨象。
是散户太多，包钢股份因为价格低，门槛低，成了很多新手的“入门股”，大家去看看它的股东户数，那叫一个庞大，这就导致了一个问题：筹码非常分散，大家人心不齐，一有风吹草动，散户们就互相踩踏,股价很难形成合力。
这里我想讲一个生活中的例子，这就像咱们去拔河，对方主力资金是一支训练有素的小分队，而咱们散户这边，是几万人凑在一起，虽然人多，但是力气不往一处使，有的往左拉，有的往右拉，还有的干脆把绳子扔了，这样的比赛,怎么赢？
我的个人观点是： 包钢股份的“低价”既是它的优势，也是它的劣势，优势在于安全边际高，跌无可跌，甚至有股民戏称它是“永远的神（1元多）”；劣势在于要想走出大行情，必须有极其强大的外部催化剂，比如稀土价格暴涨，或者公司有重大的资产注入动作，否则，它大概率会维持这种“箱体震荡”的走势,磨得你没脾气。
资源重估的时代：我们该期待什么？
虽然现状有点尴尬，但我写这篇文章，不是为了劝退大家，而是为了帮大家理清思路，因为在投资的世界里,机会往往就藏在分歧里。
现在的A股市场，正在发生一个深刻的变化，那就是“中特估”（中国特色估值体系），什么叫中特估？简单说，就是咱们国家核心的资产，尤其是那些掌握着国民经济命脉的央企、国企,它们的估值应该被重估。
包钢股份，正是典型的央企资源股，它掌握着稀土，这是国家战略资源；它生产钢铁，这是工业基石，在以前，市场可能更看重成长性，看重利润增速，但在未来，市场可能会越来越看重“安全性”和“资源性”。
试想一下，如果国际局势动荡，稀土作为战略物资，其重要性会怎么强调都不为过，到时候，包钢股份手里握着的那些矿，可能就会变成真正的“硬通货”。
我再给大家举个例子，这就好比家里存粮，平时风调雨顺的时候，你家里存的那几袋子大米不值钱，还占地方，但要是遇到特殊情况，外面买不到粮食了，那你这几袋子大米，就是救命稻草，价值千金，包钢股份的稀土储备，就是国家手里的“存粮”。
我的个人观点是： 对于包钢股份，我们不能用常规的市盈率（PE）去估值，因为它的利润受钢铁周期影响太大，PE失真了，我们更应该用“市净率”（PB）或者“资源价值法”去给它定价，如果你相信稀土的长期价值，相信国家会重塑央企的估值，那么现在的包钢股份,大概率是处于一个相对底部的区域。
散户生存指南：如何在600010中获利？
说了这么多大道理，最后咱们得落到实操上，如果你手里拿着包钢股份，或者正打算买,该怎么办？
我的建议非常明确：把它当成一个“防守型”的配置，而不是“进攻型”的彩票。
- 不要指望一夜暴富： 别想着今天买进去，明天就涨停，这种概率很低，买包钢股份，你得有耐心，得像种树一样,给它时间生长。
- 利用波动做波段： 包钢股份虽然股性慢，但它也是有波动的，比如在1.5元到2.2元这个区间内，它往往会来回震荡，如果你有一定的技术，可以在箱体底部低吸，顶部高抛，但这需要极强的纪律性，千万别做反了，变成“追涨杀跌”。
- 关注稀土价格指数： 把稀土价格走势图设为自选股，如果稀土价格开始持续上涨，那就是包钢股份发力的信号，反之，如果稀土价格阴跌不止,那就别硬撑。
- 分散投资： 千万别满仓一只股票，尤其是这种大盘股，满仓会让你心态失衡，拿出一部分仓位，作为“底仓”放着，去打新或者去做别的短线,这样心态会好很多。
我身边有个老股民张大姐，她操作包钢股份就很有意思，她手里常年留着两万股，不管风吹雨打都不动，然后每次股价跌破1.7元，她就补一点；涨到2.1元以上，她就卖一点，几年下来，虽然没赚大钱，但她的成本降到了极低的位置，甚至可以说是负成本，这就叫“与时间做朋友”。
左手烟火，右手诗意
文章写到最后,我想用一种感性的方式来总结一下包钢股份。
它像极了我们生活中的很多中年人，身体里流淌着传统、沉重的血液（钢铁业务），背负着家庭的责任和历史的包袱，步履沉重，难以飞奔，在它的内心深处，在它的灵魂里，却藏着一份珍贵的、未被完全发掘的才华（稀土资源）。
现在的市场，有时候只看到了它沉重的身躯，嘲笑它跑得慢；却忘了它手里握着的,是未来高科技产业不可或缺的钥匙。
600010新浪财经的读者们，投资是一场修行，买包钢股份，其实是在赌国运，赌中国制造业的升级,赌稀土战略价值的回归。
如果你是一个激进的投机客，600010可能不是你的最佳选择，因为它的爆发力不够；但如果你是一个愿意慢慢变富、看重资产安全边际的投资者，那么在当前的价位下，包钢股份或许值得你放进自选股里，给它一点关注,给它一点耐心。
毕竟，在这个充满不确定性的市场上，左手握着钢铁的“烟火气”，右手握着稀土的“诗意”，这样的股票，即便不能带你飞上云端，至少也能在寒冬里,给你提供一份温暖的守护。
就是我对600010包钢股份的一些粗浅看法，股市有风险，投资需谨慎，大家手里的钱都是辛苦钱，务必独立思考，做出最适合自己的决策,咱们下期文章再见！
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