各位老朋友,大家好。
在开始我们今天的深度交流之前，我得先跟大伙儿交个底，很多刚入市的朋友，或者是平时不太关注科技圈的朋友，一听到“鸿蒙股份”，第一反应往往是去搜代码，这里我得先泼一盆冷水，也是为了大家好：A股市场上其实并没有一家上市公司直接叫“鸿蒙股份”。
大家口口相传的“鸿蒙股”，其实是指“鸿蒙概念股”，在这个庞大的概念板块里，如果非要选出一个“带头大哥”，一个最能代表鸿蒙生态在资本市场表现的代码，那非 000158 常山北明 莫属，今天我就以000158作为引子，跟大家好好唠唠这背后的鸿蒙江湖，以及作为普通人，我们到底该怎么看待这场从手机延伸到汽车、家电的万亿级盛宴。
为什么是000158？它凭什么做“带头大哥”？
咱们先来聊聊这个000158常山北明。
很多朋友看股票，只看K线图，看它今天涨了还是跌了，但我一直认为，看股票得看它的“朋友圈”，常山北明之所以能成为鸿蒙概念的龙头，核心原因就一个词：血统。
它是华为最大的经销商之一，也是华为多产品线的核心合作伙伴，这就好比什么呢？好比华为是那个造出绝世武功秘籍的宗师，而常山北明就是那个在大门口帮着宗师打理产业、甚至参与修炼的大弟子。
我有个做IT外包的朋友老张，前几年跟我吐槽，说国内做软件外包的，日子过得那是“苦哈哈”，甲方爸爸压价狠，乙方还要没日没夜地加班，老张最近换了家公司，专门做华为鸿蒙系统的生态适配，他跟我说：“现在的感觉完全不一样了，虽然累，但是觉得自己是在参与历史。”
这就是常山北明这类公司的核心价值，在鸿蒙初期的“拓荒”阶段，需要大量的软件服务商去帮着把传统的安卓应用迁移到鸿蒙平台上，去帮着做行业解决方案，常山北明旗下的北明软件,恰恰就是在这个环节吃得最开的那一批。
我的个人观点是： 对于常山北明，我们不能简单地用市盈率（PE）去估值，如果你只看它的净利润，看它的传统纺织业务（是的，它前身是纺织厂），你可能会觉得这股票高估了离谱，但你要把它看作是华为鸿蒙生态的一张“门票”，一个“期权”，它的溢价就来自于华为能否真正把鸿蒙做成世界第三大操作系统，目前来看,这个胜率正在越来越大。
从“套壳”到“纯血”：鸿蒙到底经历了什么？
咱们把时间轴拉回到四五年前，那时候鸿蒙刚出来，市场上质疑声一片，我也听到不少身边的大V说：“这不就是个安卓换皮吗？就是个PPT系统。”
那时候我也犹豫过，记得我有一次换手机，本来想支持一下国产鸿蒙机，结果心里犯嘀咕，怕买了之后常用的APP装不上，最后还是妥协买了别的，这就是当时最真实的生活实例：消费者的信任不是靠发布会喊口号建立的,是靠体验建立的。
情况变了。
就在最近，华为推出了HarmonyOS NEXT，也就是大家俗称的“纯血鸿蒙”，这可是个大事件，这意味着什么？意味着鸿蒙彻底砍掉了安卓的AOSP代码，不再兼容安卓应用，这就像是一个孩子，终于决定断奶，不再依赖父母的输血,要自己去江湖上闯荡了。
这对咱们投资者意味着什么？
这意味着巨大的机会,也意味着巨大的风险。
机会在于，整个软件生态需要重构，几百万个APP，如果想在鸿蒙上跑，就得重新写代码，或者做深度适配，这对于做软件开发、测试、外包的公司来说，简直就是天上掉下来的“大蛋糕”，刚才提到的常山北明，还有像拓维信息（002261）、软通动力（301236）这些公司,都是这块蛋糕的食客。
风险在于，如果鸿蒙留不住用户，APP开发者不愿意来重构，那这个系统就成了“空中楼阁”。
但我个人是比较乐观的，为什么？因为我看到了身边的变化，我丈母娘，一个对数码产品一窍不通的人，前阵子换了华为手机，居然跟我炫耀说：“这手机跟家里的电视、汽车能连起来，我在手机上看电视剧，到家电视上接着放。”她不知道这是什么“分布式技术”，她只知道“好用”。
这就是鸿蒙最可怕的地方：它正在通过极其自然的生活场景，黏住用户。
万物互联：不仅仅是换个手机系统
很多朋友投资鸿蒙概念，思路还局限在“卖了多少台手机”上,这格局小了。
鸿蒙真正的野心，在于万物互联。
咱们想象一个场景，这绝对不是科幻片,而是正在发生的现实：
你早上出门，开车去公司，你的鸿蒙手机不再是你的中心，你的车机就是一台大号的鸿蒙平板，你导航的路线，直接流转到车机屏幕上；你在手机上没听完的播客,上车后自动用车载音响继续播放。
到了公司，你坐到工位上，不需要连复杂的VPN，不需要输密码，你的手机靠近电脑，电脑屏幕自动变成你的手机桌面,任务无缝切换。
晚上回家，你累了，躺在沙发上，手机一碰旁边的智慧屏，你手机里的游戏或者视频就“投”过去了，但这不仅仅是投屏，而是把智慧屏变成了你的显示器和扬声器,手机变成了手柄。
在这个场景里，手机、汽车、家电、甚至你的智能手表，它们不再是孤立的设备，它们是一个整体，而要把这些不同芯片、不同算力的设备捏合在一起,靠的就是鸿蒙系统。
这里我要发表一个比较犀利的观点： 在移动互联网时代，iOS和Android已经赢了，Windows Phone已经死了，在手机这个单点上，后来者几乎不可能超越，在物联网这个赛道上，大家其实是起跑线差不多的，鸿蒙现在的策略，降维打击”——用操作系统的能力，去整合那些只懂做硬件的家电厂、汽车厂。
对于A股的鸿蒙概念股来说，这不仅仅是一个手机操作系统的替代逻辑，这是一个全产业链升级的逻辑，这就解释了为什么像润和软件（300339）这种做芯片模组、物联网技术的公司，股价弹性那么大，因为它们卖的不是软件，卖的是“让万物开口说话”的能力。
投资鸿蒙，我们是在买什么？
回到投资本身，既然没有“鸿蒙股份”，我们买这些代码,到底是在买什么？
是在买国产替代的确定性。
前几年，咱们被卡脖子卡怕了，从芯片到操作系统，核心技术掌握在别人手里，心里总是不踏实，这种不踏实，转化到资本市场上，就是一种“情绪溢价”。
只要华为不倒，只要鸿蒙还在迭代,这个板块就永远有炒作的底气。
作为专业的财经写作者，我必须提醒大家：情绪是把双刃剑。
大家看000158常山北明最近的走势，是不是大起大落？这就是典型的情绪票，一旦华为开了发布会，或者出了什么利好新闻，资金一拥而上；一旦利好出尽，或者大盘调整,资金跑得比谁都快。
我的建议是：
- 别把它当成银行股拿分红。 你别指望常山北明或者其他的鸿蒙概念股能像长江电力那样，每年给你稳稳当当分红，它们是成长股，是题材股,波动是它们的基因。
- 关注“真落地”的公司。 怎么分辨真假？别看那些只会发公告说“我们要积极探索鸿蒙业务”的公司，要看那些真金白银有订单、有产品、有人员投入的公司，比如那些真正参与了鸿蒙核心代码贡献的,或者那些产品已经进入了华为供应链的。
- 分散配置。 既然是概念板块，就不要把身家性命压在一只代码上，你可以配置一点像000158这样的“龙头”做先锋，再配置一点像软通动力这种有业绩支撑的做中军,甚至可以配一点相关的芯片公司做后卫。
那些看不见的挑战：生态建设的“长征”
写到这里，我不想只唱赞歌,咱们得客观。
鸿蒙现在最大的挑战是什么？是开发者。
我有个表弟，是个独立APP开发者，前阵子我问他：“你给鸿蒙做适配了吗？”他跟我大倒苦水：“哥，不是不想做，是成本太高了，iOS一套代码，安卓一套代码，现在鸿蒙又要搞一套‘纯血’的，我又要招人，又要买新设备，小团队真扛不住。”
这就是现实，虽然华为给了很多补贴，虽然开发工具越来越好用，但对于千千万万个小开发者来说,这是一个巨大的门槛。
如果鸿蒙不能解决“开发者有钱赚”的问题，不能让开发者在鸿蒙生态里赚到比在安卓生态里更多的钱,那么这个生态就是不可持续的。
我们在投资的时候，要特别关注华为在“开发者大会”上说了什么，如果华为开始大谈特谈怎么帮开发者变现，怎么降低开发门槛,那这就是长期的利好信号。
反之，如果只是停留在“装机量破多少亿”这种宏大叙事上，那我们就得多留个心眼，装机量不代表活跃度,更不代表商业价值。
做时间的朋友，但也别做“接盘侠”
洋洋洒洒写了这么多,其实就是想跟各位朋友交个心。
000158常山北明，以及它身后的鸿蒙概念军团，代表的是中国科技产业向上突破的那股子气，这股气，值得我们敬佩,也值得我们适当参与。
股市不是慈善机构。我们支持国产，不代表我们要盲目高位接盘。
我建议大家把鸿蒙概念看作一个长周期的赛道，不要指望今天买进去，明天就涨停，我们要做的是跟踪，跟踪你身边用鸿蒙的人是不是变多了，跟踪你看到的APP是不是都推出了“鸿蒙版”，跟踪那些上市公司的财报里,华为相关的收入占比是不是在提升。
生活实例是最好的调研。 上周我去逛商场，特意去看了看华为的体验店，人山人海，不仅有年轻人，还有很多中老年人在体验问界汽车和鸿蒙平板，那一刻,我心里是踏实的。
只要这种真实的烟火气还在，只要这种万物互联的便利还在被越来越多的人感知到，000158们的故事,就还没讲完。
送大家一句话：在科技股的投资里，相信常识，相信国运，但永远要敬畏市场。
咱们下期见。
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