在波诡云谲的A股市场，谈论“最厉害”这三个字，本身就是一件极具风险的事情，毕竟，在这个江湖里，去年的冠军往往就是今年的“垫底王”，净值曲线的起落比过山车还刺激，但如果我们要把目光聚焦在广发基金，这家老牌大厂里，谁的名字最能代表一种极致的风格，谁又曾在那个万众瞩目的高光时刻留下了最浓墨重彩的一笔？答案毫无疑问,是刘格菘。
咱们不念枯燥的研报数据，也不搞那种冷冰冰的业绩罗列，我想用一种更接地气、更像咱们老股民在茶余饭后聊天的方式，来好好唠唠这位广发基金最厉害的基金经理——刘格菘，聊聊他的封神时刻，聊聊他后来的至暗时分，更聊聊这背后对于我们普通投资者来说,究竟意味着什么。
那个曾经“封神”的男人
把时钟拨回到2019年和2020年，那是一个核心资产起飞的黄金年代,也是刘格菘职业生涯的高光时刻。
那时候的刘格菘，简直就是基民眼中的“财神爷”，特别是2019年，他管理的广发双擎升级，收益率竟然达到了惊人的121%以上，各位，这可是翻倍的收益！在那个时候，随便你走进哪家证券公司营业部，或者翻开哪个理财论坛，大家讨论的不再是“今天你吃了几个板”，而是“你买刘格菘了吗”。
我当时有一个做程序员的朋友叫大伟，平时是个极其理性的人，生活里除了代码就是代码，从来不碰股票，但在2020年初，他被刘格菘的业绩彻底“破防”了，大伟跟我说：“我看他重仓的科技股，全是那种硬核逻辑，这经理懂技术，懂产业，跟着他准没错。”大伟把自己准备买婚房首付的一半钱，大概50万,一口气全买进了刘格菘的一只热门基金。
刚开始那几个月，大伟每天下班回家的第一件事就是打开账户看收益，看着那红红火火的净值曲线，他甚至跟我开玩笑说：“这哪是赚钱啊，这比写代码爽多了，我觉得我不需要买房了，直接财富自由了。”
这就是刘格菘当年的魅力，他并不是靠运气押中了一只妖股，而是通过极其鲜明的“行业集中”策略，精准地踩中了科技股爆发的节奏，他的投资逻辑很硬核：他看重的是“供需错配”，当一个行业的供给端因为技术壁垒或者产能限制跟不上需求端的爆发式增长时,这个行业的利润就会像坐火箭一样飞升。
在那个时候，刘格菘就是广发基金最锋利的一把矛，刺破了市场的迷雾,也为持有人带来了前所未有的财富幻觉。
“成也萧何，败也萧何”的极致风格
资本市场最残酷的真理在于：盈亏同源，这也是我想表达的第一个核心观点——没有一种投资风格能够适应所有的市场环境，极致的收益背后，一定藏着极致的风险。
刘格菘的风格，用专业术语说叫“高集中度、高成长性”，通俗点讲，看准了就下重注”，他不像有的基金经理，为了求稳，买几百只股票分散风险，恨不得买个“全市场指数”，刘格菘不是，他敢于把前十大重仓股占到净值的七八成,甚至这些重仓股都在同一个产业链上。
比如他在光伏、半导体上的布局，那就是“集团军作战”，当风口来的时候，这种打法是“核弹”，威力无穷；但当风口过去，或者行业逻辑发生逆转时，这种打法就变成了“裸泳”。
这就好比咱们生活中开车，有的基金经理是开公交车的，稳稳当当，不管路况咋样，尽量保证你不迟到，但也别想飙车，刘格菘则是开F1赛车的，在直道上（科技牛市）他能甩开对手几条街，但一旦遇到弯道或者雨天（行业调整），稍微控制不好,就容易冲出赛道。
从2021年下半年开始，市场风格发生了剧烈切换，曾经被捧上神坛的“核心资产”开始崩塌，新能源、半导体板块进入了漫长的调整期,刘格菘的基金净值开始出现大幅回撤。
这时候，我们再来看我那个程序员朋友大伟，婚房是不得不买了，但当他打开基金账户时，发现之前的收益不仅吐光了，连本金都亏损了20%多，那种从云端跌落谷底的心理落差，是非常折磨人的，大伟那段时间甚至开始失眠，他问我：“不是说这个经理最厉害吗？不是说长坡厚雪吗？怎么现在跌得比大盘还惨？”
这就是很多人对“厉害”二字的误解。真正的专业投资，不是永远不亏钱，而是坚持自己的投资纪律，哪怕这种纪律在短期内看起来像是在“犯傻”。 刘格菘并没有因为市场的下跌而乱调仓，他依然坚信自己看好的那些行业具备长期的成长性，他选择了坚守，但这对于持有人来说,是一场漫长的人性考验。
如何看待当下的“至暗时刻”
时间来到最近两年，刘格菘的名字似乎在热搜榜上消失了，取而代之的是一些红利低波策略的经理，网络上关于他的声音也从“男神”变成了“刘垃圾”，这种舆论的反转，我觉得特别有意思,也特别值得深思。
作为一个观察者，我认为刘格菘依然是广发基金最厉害的基金经理之一，但这个“厉害”的定义,需要被重新审视。
如果你把“厉害”定义为“随时都能赚钱，无论牛熊都能正收益”，那刘格菘显然不合格，但如果你把“厉害”定义为“具有深刻的产业洞察力，并且敢于知行合一，哪怕背负骂名也要坚持自己的判断”,那他绝对配得上这个称号。
咱们来具体看看他持仓的这些公司，很多依然是光伏行业的龙头，是具备全球竞争力的企业，股价的下跌，很大程度上是因为宏观环境、产能过剩导致的估值杀跌,而不是这些公司彻底不行了。
这就好比一个优秀的拳击手，刘格菘在擂台上选择了与最强劲的对手（高波动科技股）正面对决，现在他被打得鼻青脸肿，但这不代表他的拳击技术不行了,只能说这场比赛比想象中更艰难。
我个人的观点是：对于刘格菘这样的经理，基民需要做的不是盲目崇拜，也不是无脑谩骂，而是“匹配”。
你是什么样的投资者？如果你是那种每天都要看账户，看到跌5%就睡不着觉的钱，那刘格菘真的不适合你，哪怕他再厉害，你也拿不住，最终只会亏损离场，但如果你是一个对科技产业有信仰，能够忍受两三年甚至更长时间低谷期的长线资金，那么现在的刘格菘，或许反而是一个值得关注的“逆向买点”。
广发基金的底气与刘格菘的坚持
除了刘格菘个人，我们还得看看他背后的平台——广发基金，作为行业内的头部公司，广发基金的研究实力那是毋庸置疑的，在这样的平台上，刘格菘并不是一个人在战斗，他有庞大的投研团队支持，这也意味着，他对产业的判断，大概率不是拍脑门决定的,而是基于深度调研的结果。
这就引出了另一个生活实例，我认识一位在广发基金做渠道销售的朋友，他私下里跟我聊过，他说在刘格菘业绩最差的时候，公司内部并没有给他施加太大的压力去“改风格”或者“做波段”，为什么？因为公司知道，刘格菘的风格就是如此，让他去搞价值投资，那是赶鸭子上架,只会死得更难看。
这种“知人善任”，其实也是广发基金作为大厂的一种底蕴，他们允许明星经理在特定的周期内“滑铁卢”，只要这种滑铁卢是基于正确的投资逻辑,而不是老鼠仓或者操作失误。
当我们现在谈论“广发基金最厉害的基金经理刘格菘”时，我们实际上是在谈论一种“在不确定性中寻找确定性”的勇气。
我的个人建议：给刘格菘一点时间，也给自己一点空间
文章写到这里,我想给出一个非常诚恳的个人观点。
现在的市场，情绪极度低迷，大家都在谈“防御”，谈“高股息”，在这样的时候，去谈论一个重仓成长股、甚至曾经受伤很重的经理，似乎有点不合时宜，但投资恰恰是一门“反向”的艺术。
刘格菘依然在坚守他的阵地，他在最新的季报里依然在强调：高端制造是中国的未来，光伏和全球能源趋势不可逆转，他并没有因为跌多了就投降,去追涨那些自己不熟悉的煤炭或者银行。
这就好比一个种苹果的果农，今年遇到了霜冻，苹果歉收，价格大跌，隔壁种西瓜的赚了大钱，但刘格菘依然在修剪他的苹果树，因为他相信明年、后年，苹果的需求还在,而他的树经过修剪后会长得更壮。
对于咱们普通投资者来说，如果你手里还拿着刘格菘的基金，我的建议是：问自己当初买入的理由还在不在？ 如果你当初就是冲着科技爆发、冲着中国制造去的，那么现在的行业调整反而可能是黎明前的黑暗,不要倒在黎明前。
如果你没买，但想抄底，那我劝你：先想好能不能承受30%甚至更多的波动。 不要因为觉得“跌多了”就买，那和“涨多了”就买一样,都是投机。
投资是一场修行
广发基金最厉害的基金经理刘格菘，他的故事不仅仅是一个关于赚钱的故事，更是一个关于人性、关于耐心、关于如何面对波动的教科书。
在这个信息爆炸、人心浮躁的时代，我们太容易因为短期的涨跌而否定一个人，也太容易因为一个头衔而神化一个人，刘格菘用他过山车般的业绩曲线告诉我们：没有神，只有凡人；没有圣杯，只有概率。
作为一名财经写作者，我见过太多明星经理的起起落落，但我始终认为，像刘格菘这样，风格极其鲜明、敢于在逆境中坚持自己判断的经理，是市场生态中不可或缺的一部分，他像一面镜子，照出了我们贪婪的一面,也照出了我们脆弱的一面。
未来几年，科技股能否再次雄起？光伏能否走出产能过剩的泥潭？我们谁也不敢打包票，但我相信，只要刘格菘还在这个岗位上，只要他依然保持着那份对产业研究的狂热，他就依然是广发基金那个最让人“爱恨交织”，但也绝对“最厉害”的基金经理之一。
投资这条路，注定是孤独的，对于选择了刘格菘的人来说，这更是一场关于信仰的硬仗，愿我们都能在波动中学会成长，在市场的喧嚣中，守住自己内心的那份宁静，毕竟，生活不只是K线图，还有诗和远方,以及等待价值回归的那份从容。
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