国债逆回购新手入门：交易时间、费用、收益全解析

最近，身边不少朋友都在讨论国债逆回购，我也跃跃欲试，想要尝试一下这个被誉为“睡后收益”的理财工具。经过一番研究，我终于对国债逆回购有了更深入的了解，现在就和大家分享一下我的学习心得，希望能帮助到想要尝试国债逆回购的你。

一、什么是国债逆回购？

国债逆回购（Reverse Repurchase Agreement），简单来说，就是投资者将资金借给金融机构，并以国债作为抵押，到期后获得本金和利息的交易行为。

二、国债逆回购的优势

国债逆回购之所以受到广泛关注，主要因为它具备以下优势：

安全性高： 国债作为国家信用背书，安全性极高，几乎没有违约风险，因此国债逆回购的安全性也相当可靠。

流动性强： 国债逆回购的期限灵活，从1天到182天不等，可以根据自身资金需求选择合适的期限，资金流动性较强。

收益稳定： 国债逆回购的收益率虽然不高，但相对稳定，能够提供稳定的收益，适合追求稳健收益的投资者。

三、国债逆回购的交易流程

国债逆回购的交易流程相对简单，主要分为以下步骤：

1. 选择交易平台： 投资者需要选择一个证券交易所进行交易，目前国内主要有两家证券交易所，分别是上海证券交易所和深圳证券交易所。

2. 选择交易品种： 国债逆回购根据期限不同，分为9种类型，分别为1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天和182天。

3. 提交交易指令： 投资者根据自身资金需求，选择合适的品种和金额，提交交易指令。

4. 交易撮合： 交易所会根据市场情况进行交易撮合，成交后资金和国债会进行冻结。

5. 到期结算： 到期后，交易系统会自动进行结算，将本金和利息返还至投资者账户。

四、国债逆回购的交易时间

国债逆回购的交易时间为周一至周五的上午9:30-11:30和下午13:00-15:30，法定节假日和周末休市。

五、国债逆回购的交易单位

国债逆回购的最小交易单位为1000元，以1000元的整数倍进行申报购买。

六、国债逆回购的费用

国债逆回购的交易费用主要由佣金构成，由证券公司收取，不同期限的佣金率会有所不同。一般来说，期限较长，佣金率会高一些。

七、国债逆回购的收益计算

国债逆回购的收益计算公式如下：

净收益 = 收入 - 成本

其中：

收入 = 成交额 年收益率 回购天数 / 一年的天数

成本 = 成交额 手续费率

例如：投资者购买1000元，7天期的国债逆回购，年收益率为2%，手续费率为0.01%。

则：

收入 = 1000 2% 7 / 365 ≈ 0.38元

成本 = 1000 0.01% = 0.1元

净收益 = 0.38 - 0.1 = 0.28元

八、国债逆回购的到账时间

国债逆回购的赎回到账时间为T+1，提现时间为T+2。

例如：投资者周三购买了一天期国债逆回购，那利息和本金会在周四到账，但此时账户上的钱是无法提现到银行卡的，只能用来买卖股票、基金等。要提现的话，需要等周五才可以。

九、国债逆回购的风险

尽管国债逆回购的安全性很高，但依然存在一些风险，例如：

利率风险： 利率波动会导致国债逆回购的收益率波动。

流动性风险： 在市场出现异常波动的情况下，国债逆回购的流动性可能会受到影响，导致无法及时赎回资金。

十、国债逆回购投资建议

了解自身风险承受能力： 国债逆回购的收益率相对较低，适合风险偏好较低的投资者。

选择合适的期限： 根据自身资金需求选择合适的期限，短期资金可以选择1天或7天期的国债逆回购，长期资金可以选择28天或更长时间的品种。

分散投资： 不要将所有资金都投入到国债逆回购，可以将部分资金投资于其他理财产品，例如银行存款、货币基金等，以分散投资风险。

十一、国债逆回购的代码

国债逆回购在上海证券交易所和深圳证券交易所都有交易，其代码分别以GC和R开头，后面跟着数字表示期限。

代码	期限
GC001	1天
GC002	2天
GC003	3天
GC004	4天
GC007	7天
GC014	14天
GC028	28天
GC091	91天
GC182	182天
R001	1天
R002	2天
R003	3天
R004	4天
R007	7天
R014	14天
R028	28天
R091	91天
R182	182天

十二、总结

国债逆回购是一种安全性高、流动性强、收益稳定的理财工具，适合追求稳健收益的投资者。但在投资前，需要认真了解其交易流程、风险以及收益计算方法，并根据自身情况做出合理的投资决策。

你有尝试过国债逆回购吗？你对国债逆回购有什么看法呢？