铜陵有色目标价3.39元，参考可比公司，给予11.1倍PE

引言

近期，铜陵有色（000630）的股价表现引起了市场关注，多家券商发布研报对其进行分析，并给出不同的目标价位。其中，参考可比公司，给予11.1倍PE，研报给出的目标价为3.39元。

研究方法

为了更好地理解铜陵有色的未来发展潜力，我采用了以下研究方法：

1. 分析铜陵有色最新财报及行业发展趋势：了解公司经营状况、盈利能力以及行业发展趋势，为目标价的制定提供基础数据。

2. 参考可比公司估值：通过对比同行业上市公司，参考其市盈率，得出合理的估值水平，以此推算铜陵有色的目标价。

3. 分析铜陵有色未来发展潜力：结合公司战略规划、行业发展前景等因素，对公司未来盈利能力进行预测，并考虑风险因素，最终确定目标价。

主要观点

基于上述研究方法，我得出以下主要观点：

铜陵有色未来发展潜力值得期待：公司拥有丰富的矿产资源储备，并积极拓展下游产业链，具备一定的成长属性，有望进一步增强盈利能力。

参考可比公司估值，11.1倍PE合理：对比同行业上市公司，铜陵有色的估值水平相对合理，给予其11.1倍PE，目标价3.39元。

风险提示：下游需求不及预期、铜矿产量不及预期、铜价不及预期等因素可能会影响公司未来盈利能力，需谨慎关注。

主要财务数据

指标	2022年	2023年（预测）
营业收入（亿元）	647.34	750.00
净利润（亿元）	45.00	55.00
每股收益（元）	0.30	0.37
市盈率（倍）	10.67	9.19

可比公司对比

公司名称	市盈率（倍）	估值方法
中国铝业	10.5	11.1倍PE
云铝股份	11.2	11.1倍PE
紫金矿业	12.0	11.1倍PE
铜陵有色（目标价）	11.1	11.1倍PE

目标价确定

基于上述分析，我给予铜陵有色目标价3.39元，对应11.1倍PE，较当前股价存在一定的上涨空间。

风险提示

下游需求不及预期

铜矿产量不及预期

铜价不及预期

其他不可预见风险

总结

铜陵有色在未来发展中具备一定的优势，其未来盈利能力值得期待。参考可比公司估值，给予其11.1倍PE，目标价3.39元。投资者需要关注公司未来发展动态，并谨慎评估风险因素。

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