周末和朋友老张约在一家常去的茶馆喝茶，老张是个资深的老股民，经历过2007年的疯狂，也熬过了2015年的深套，刚一落座，他就迫不及待地掏出手机，指着K线图问我：“你看这大盘，成交量又上来了，是不是又要变天了？这次要是真来牛市，券商龙头股有哪些股票？我是不是得赶紧梭哈进去？”
看着老张那双既渴望又带着点恐惧的眼睛，我笑了笑，给他倒了杯茶，老张的问题，其实代表了千千万万散户的心声，在A股市场，券商板块一直有着“牛市旗手”的美誉，只要券商板块一动，全市场的目光都会聚焦过来，大家都在想，抓住了券商龙头,是不是就等于抓住了财富自由的钥匙？
券商龙头股有哪些股票？这个问题看似简单，只要百度一下就能列出一串代码，但作为一名在财经圈摸爬滚打多年的观察者，我想和大家聊的，不仅仅是代码，更是这些代码背后的江湖地位、投资逻辑，以及我们在面对这些庞然大物时,该有的心态。
什么是“龙头”？不仅仅是市值大
在聊具体的股票之前，我们得先搞清楚，什么叫“龙头”。
很多人觉得，市值最大的就是龙头，或者涨得最凶的就是龙头，其实不然，在我的定义里，券商行业的龙头分为两类：一类是“硬核龙头”，也就是综合实力最强、业务布局最全、国家最倚重的“国家队”；另一类是“细分龙头”，也就是在互联网财富管理、投行等特定领域具有极强护城河的“特种兵”。
这就好比一个班级里，有总分第一的学霸，也有数学单科满分的特长生，你投资的时候，是想投学霸的稳健，还是投特长生的爆发力,这是需要想清楚的。
传统“一哥”：中信证券（600030）
说到券商龙头股，如果不提中信证券，那绝对是外行话，在A股券商界，中信证券就是那个“带头大哥”。
为什么这么说？咱们看个生活实例，这就好比你要办一件极其复杂的涉外法律业务，你是找个街边小律所，还是找那种在CBD大楼里占据整层楼的顶级大所？肯定选后者，中信证券在券商界的地位,就是那个顶级大所。
它的业务极其全面，从经纪业务（帮你炒股）到投行业务（帮公司上市），再到自营投资（自己拿钱炒股），几乎没有短板，尤其是在一些大型央企的上市、并购重组项目中,中信证券往往都是总协调人。
我的个人观点： 中信证券是典型的“大象起舞”，在牛市初期，它的涨幅可能不如那些小券商疯狂，因为它盘子太大了，需要海量的资金才能推动，它是最稳的，如果你是一个求稳的投资者，想配置券商板块但又怕踩雷，买中信证券就像是买了一个“券商ETF”，它代表了整个行业的平均收益加上一点龙头溢价，它是配置型的首选，不是那种让你一夜暴富的彩票,但能让你睡得着觉。
互联网“流量王”：东方财富（300059）
如果说中信证券是传统的贵族，那东方财富就是互联网时代的“草根皇帝”。
大家现在炒股，还去营业部大厅吗？估计很少了吧，大部分人都是躺在沙发上，用手机APP看盘、交易，东方财富就是抓住了这个时代红利，它原本只是一个财经门户网站，靠着提供资讯、股吧社区聚集了海量的人气，然后顺势收购了同花顺的竞争对手（其实它自己就是最大的财经门户之一）,拿到了券商牌照。
我身边有个年轻的小伙子，刚入市两三年，他根本不知道中信建投是干嘛的，但他天天刷“东财APP”，还在“股吧”里和别人吵得不可开交，这就是流量,这就是粘性。
我的个人观点： 我个人非常看好东方财富的长期逻辑，为什么？因为传统券商获客成本太高了，开个营业部要房租、要水电、要发工资，而东方财富呢？大家是冲着资讯来的，顺带开户，它的获客成本极低，它还有“天天基金网”,这在基金代销领域也是霸主地位。
这就好比它开了一家超市，人流量巨大，不仅卖菜（经纪业务），还顺带卖理财（基金销售），在行情好的时候，它的弹性是最大的，但我也要提醒一句，正因为它的弹性大、散户关注度高，所以它的股价波动也极其剧烈，心脏不好的朋友,持有东财需要点定力。
投行“贵族”：中金公司（601995）和中信建投（601066）
除了中信和东财，还有两家公司不得不提，那就是中金公司和中信建投。
这两家有什么特点？它们是给“有钱人”和“大公司”服务的，中金公司，背靠汇金系，起家就是做高端跨境业务，它的客户名单里全是各种巨头，中信建投，虽然是从中信分出来的，但这些年野蛮生长，在IPO承销保荐这块,经常和中信证券掰手腕。
举个生活实例，这就好比私人银行和普通储蓄所的区别，普通储蓄所服务的是大妈大爷，存取款几千几万；而私人银行服务的是上市公司老板，谈的是几十亿的项目，中金和建投,就是那个私人银行。
我的个人观点： 这两家公司是典型的“精英范儿”，在市场行情一般，或者中小盘股活跃的时候，它们的表现可能不如东方财富亮眼，一旦市场进入“注册制”全面铺开的深水区，大型IPO项目不断，或者国家推动“中特估”（中国特色估值体系），这些具有强大背景和投行能力的券商，往往会受到资金的青睐，特别是中金公司，它的H股占比高，受外资情绪影响大,是观察北向资金态度的一个风向标。
零售“大管家”：华泰证券（601688）
华泰证券也是我非常关注的一家公司，如果说东方财富是纯互联网打法，那华泰就是“传统券商里最像互联网公司的”。
华泰最早搞“涨乐财富通”，APP月活量常年排在行业第一，仅次于东方财富，它不仅科技投入大，而且在并购重组方面也是一把好手（当年收购AssetMark就是神来之笔）。
我的个人观点： 华泰证券是一家被低估的“科技股”，它的管理层非常有远见，很早就意识到了零售财富管理的重要性，如果说中信证券是“稳”，东方财富是“狠”，那华泰证券就是“智”，它常常能在行业转型期吃到第一口螃蟹，对于喜欢成长性，但又想兼顾一点传统券商稳健性的投资者,华泰是一个非常好的折中选择。
投资券商的“渣男”属性与应对策略
聊完了具体的券商龙头股有哪些股票，我得给大家泼盆冷水,说说我的心里话。
在A股，券商板块有个著名的绰号，叫“渣男”，为什么这么叫？因为它“来得快去得也快”。
你看，行情一来，大家觉得券商要赚大钱了，佣金收入爆表，自营收益翻倍，于是疯狂买入，券商股能在几个星期内翻倍，行情一旦稍微有点分歧，或者成交量一萎缩，大家又觉得券商业绩不可持续了，于是疯狂抛售,跌起来比谁都快。
我有一次深刻的经历，那是2020年7月，券商板块突然爆发，好几个龙头连续涨停，我当时也心动了，追高买了一堆中小券商，结果呢？半个月后，除了龙头股还维持高位，我买的那些杂牌军全部跌回了原点,甚至套了我一年多。
我的核心观点是：
- 不要试图在券商股里做长线价值投资，除非你真的拿得住分红。 券商是高度周期性的行业，它的业绩和股市成交量强相关，市场冷清的时候，它的业绩会很难看，买券商，更多是买“贝塔”（即跟随市场波动的收益），而不是买“阿尔法”（超越市场的独立收益）。
- 买龙头，买龙头，买龙头！ 重要的事情说三遍，在券商板块爆发的时候，资金只会聚焦在最核心的那几只股票上——中信、东财、中金、建投、华泰，那些名字都没听过的地方小券商，往往是一日游的游资炒作对象，等你冲进去,你就是接盘侠。
- 关注“并购重组”这条暗线。 目前监管层的意图很明确，要打造“航母级”券商，行业内的并购是大势所趋，比如之前的“中信+中信建投”的传闻，虽然没成，但只要风声一起，股价就能飞上天，大家在关注龙头的时候，要多留意这方面的政策动向,这往往是超额收益的来源。
我们该如何布局？
回到文章开头老张的问题，我告诉他，如果你真看好后市，觉得成交量能维持在万亿以上,那么配置券商龙头是没错的。
怎么配？
如果你是保守型选手，全仓中信证券，或者配置华泰证券，这是进可攻、退可守的策略。
如果你是激进型选手，想博取高收益，那么东方财富是你的首选，它的波动率能给你带来刺激,当然也可能带来心碎。
如果你是政策敏感型选手，那么盯着中金公司和中信建投，关注那些大项目的落地和“中特估”的行情。
我拍了拍老张的肩膀说：“老张啊，券商龙头股有哪些股票，这名单你记住了，但更重要的是，你得记住，券商是市场的温度计，别指望温度计自己能发热，它只是告诉你现在的天气热不热，如果天气真的热了，这些龙头自然会带你飞，如果天气还是冷的，你抱着温度计也没用。”
投资是一场修行，券商板块更是对人性的极致考验，希望大家在追逐“牛市旗手”的时候，既能享受风口上的快感，也能守住风停时的底线，毕竟，在股市里，活得久,比一时赚得多重要得多。