国富中小盘,现在能买基金吗

1、国富中小盘，现在能买基金吗？

今天跟朋友们说说怎么买基金这个问题。

总有朋友留言，疑惑为什么别人买的基金在赚钱，而自己买的总在亏钱，怀疑自己买了一只“假基金”。（摘自小司聊理财微信公众号）

赚钱的基金是不是很少呢？不是的。

权威数据显示：2017年，超过80%的偏股混合基金获得正收益，且平均回报14.95%。

那为什么你买的基金总是亏呢？分析一下原因：

第一个，迷信短线交易，把基金当股票买。

很多基民朋友晒自己投资的基金，我们发现没多久就赎回了。

在基金投资者当中，平均持有时间少于一个月的短线交易者占42%，平均持有12.6个自然日；平均持有时间大于一年的长期投资者只占22%，平均持有486个自然日，也就是一年半。

从收益看，80%的长线投资者是盈利的，平均收益率达到17.4%；而喜欢短线交易的朋友仅有60%盈利，平均收益率仅有0.5%。

并且基金申购赎回是有手续费的，频繁短期操作会得不偿失。咱们昨天也说了，证监会出新规，从今年4月1号开始，除了货币基金和交易型开放式指数基金以外的所有开放式基金，如果持有时间少于七天就赎回的话，要收取不低于1.5%的赎回费。

所以买基金心态要稳，需要长期持有。

第二个，迷信明星基金，高位买入亏损。

许多基金投资平台都会推荐，过去一段时间收益率很高的明星基金，很多朋友看到觉得不错就购买啦。买入后却接连下滑，最终无法忍受亏损忍痛离场。

为什么会这样呢？

简单来说，购入的基金之前业绩好，是因为它之前买的股票涨得多。但股市行情总是在波动，然而基金经理没有及时“调头”，导致后来业绩下滑。

所以大家不要迷信明星基金，在购买前综合分析短期、中期和长期的业绩表现。

短期可以看最近三个月、六个月的业绩表现，中期、长期可以看最近三年、五年的业绩表现，才能看出这只基金的真正实力。

那具体怎么判断？该选什么样的基金呢？

第一点，先看团队。

先看操作基金的这帮人是不是厉害，够不够专业。

应该看看这个团队是哪个公司，团队牛不牛、公司牛不牛，看看这个基金管理人或者这个团队过往的业绩。包括可以去查查他们的风评，扒扒他们的八卦等等。

第二点，参考一下规模。

规模太大太小都不太好，玩一个亿跟玩一百个亿，绝对是两码事。太大了难度比较大，太小了动不动哪天清盘，风险也太大。

所以适中比较好，一般的中小盘可能有20个亿就比较合适了，大盘可能有40亿到80亿。

第三点，看一看这个基金的过往业绩。

关于这一点不建议大家看的时间太短，因为基金是较长周期的，就看一周、两周，肯定不行。看个三五年的，都来比较比较。

总结一下，挑选一只基金，一定要看看个人、规模、过往业绩。

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2、好基金的平均收益率是20？

这个问题要从机构和个人的角度来区别看待，我自己炒基金，也在机构任职做过基金运营，就以我的工作和实盘经历，回答一下这个问题。

从机构的角度来看，5%是一个可以接受的资金成本，但是机构看待基金投资收益率的方式跟个人有着极大的不同，收益率不错的同时，风险可控才是最重要的。

先说资金成本的问题：对于机构来说，所有的资金都是有成本的，无论是外募的、自有的，还是任何渠道得来的资金，而且不同的机构、不同的资金来源其成本会有较大的区别。例如，我做基金运营的时候，我们对接过不少金融机构，也谈下来了一些资金，这其中以保险公司的资金成本最低，尤其是在有担保的情况下，我们在15年对接的一家保险公司中拿到的资金成本仅有2.50%（有股东公司提供关联担保，且这部分资金仅用作投资项目的LP级），而在同一年我们的股东公司给我们的3年期次级债其成本就有3.75%，这些都是比较低的。

当然，我们也拿过比较高成本的资金，例如2016年的年初我们曾拿过一家中小型银行的资金，资金成本7.00%，比问题中的贷款利率5%还要高2个百分点。所以资金成本对于机构来说，只要不是太高，又能跟现有的项目匹配得上，那么资金成本高一点或低一点只是会利差薄厚的问题而已，在能接受的范围之内就行。

再说投资收益率的问题：这一点机构跟个人的区别就很大了，对于个人投资者来说，看重的是一段时间之内基金挣了多少钱？能不能覆盖这段时间的资金成本，如果能覆盖，那就是赚的，如果不能覆盖，那就是亏的。也就是说，个人投资者往往把投资基金看成是一个非黑即白、非盈即亏的问题，但最重要的风险是否可控的问题，却被忽略掉了。而机构关注的除了一只基金是否盈利，盈利多少外，更看重的是这只基金为什么盈利或亏损？跟其他基金对比来看，这只基金是否有更好的风险回撤控制能力？是否能跑赢市场和其他同类基金，基金的绩效评价如何，基金的运营团队和基金经理的选股能力等等。

为方便大家理解，我用数据举例说明。

在过去的一年中，收益最高的两只股票型基金分别是中融中证煤炭（LOF）股票基金和前海开源公用事业股票基金，前者近一年收益率151%，后者147%。如果只看投资收益率，那简直就是基金里的战斗机，但深入分析它们的风险回撤控制水平，那就得打上一个问号了。前者近一年来最大连续回撤高达40.43%，后者高达43.50%。换句话说，在过去的一年中，这两只基金有一段时间甚至亏得几近腰斩。可以想象一下，你只是一个普通的个人投资者，你是否能在一段时间之内承受如此大的亏损，况且这个亏损还没有算上你的贷款成本。

所以对机构来说，资金成本5%，预期收益率20%只是一个项目、一门生意，经过团队和机构的综合考量之后，风险可控有利可图就能做，风险不可控无利可图就放弃。

从个人角度来看，5%贷款成本不算高，但基金收益（尤其是股票型基金）的风险和波动你真的认真考虑过了吗，你实际上能承受多大的亏损呢？

投资市场的戏码永远都是只见盈利者人前的无限风光，不见亏损者人后的黯然落寞。这些年我见过也深度接触过不少用贷款或其他借贷资金进行投资的客户，客观点说有成功的，但数量屈指可数，更多的是亏损后人后落寞的。

首先是在风险控制能力上，基金盈利时你是否能守得住，获得完整的一波盈利？基金亏损时你是否舍得割肉控制损失？我几年前接触过一个六十多岁的客户，2008年买的股票基金到2014年才解套。假设这个客户是你，那么贷款来的资金套牢之后你如何按时偿还贷款？借入新的贷款吗？那么就已经是10%的成本了。况且我这个客户可是整整套了六年，按5%单利计算这六年已经是30%的成本了，所以是不是该好好想想，自己的风险承受能力如何？

其次是挑选基金的能力上，个人投资者没有那么多的精力，也没有足够的专业性去对一只基金和基金背后的交易团队去做深入细致的研究，盲目追求市场上热点的基金是几乎所有个人投资者的通病，收益率大起大落的基金，其交易风格往往是非常激进的，这样的基金不适合绝大多数个人投资者参与，而有些收益率不高，被许多个人投资者忽视的基金却非常稳健，基金的交易团队也经受得起市场的大幅度长周期调整。但这些背后的因素都需要花费大量的时间去系统研究，扪心自问一下，你是否有这个精力和专业水平去做研究？

所以对个人来说，贷款利率5%，预期收益20%，是否值得贷款去买基金，是一件需要综合评估自己的专业能力和风险承受能力水平的事情，而且很多时候，我们实际能承受的风险损失，比我们自己以为的要小很多。

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3、如何选出5支最佳基金作为一个组合？

在选择基金前首先要了解影响收益的宏观因素：国家政策，赛道大小，基金牛人。

国家政策

我国的经济发展除了依靠市场经济的自动调控，也离不开国家层面的经济调控。每年在重要的经济发展会议上，都会有年度经济发展方向的相关资料，最终会形成一个个文件下发落实。

我们在选择基金方面就要注重看国家政策的倾斜方向，比如我国要在2030年前实现碳中和，也就是说二氧化碳的排放量不再增长。由此我们就能分析出接下来8-10年间国家将在清洁能源方面下功夫。与清洁能源相关或相近的产业都将是我们选择的方向。比如光伏发电，新能源汽车等等。

赛道大小

赛道大小即它涉及的产业大小。比如说关乎国民经济发展的大消费板块，全国14亿人口，每天的衣食住行等等都离不开消费，而我国的经济内循环带动经济发展也离不开消费。尤其是当下疫情影响，消费萎靡，经济发展需要动力，国家也将不断出台相关政策带动各行业消费。

再比如说，科技创新是国家发展的新的动力，也是这几年我国经济转型新的活力源泉。而近些年我国在科技领域发展上时不时被"卡脖子"，像华为事件，国家也非常重视。因此，科创板块，半导体板块等等也是我们选择的方向。

我国是人口大国，医疗资源比较匮乏，近些年国家不断出台相关政策实现全民医保等，给人民带来了方便的同时，降低了生活成本。14亿人的医疗市场，也具有非常大的发展空间。

基金牛人

俗话说，同行不同利。在基金市场，同样的板块基金，不同的人来操作，会有不同的收益情况。就像修车师傅，平常的小磕小碰都会修，但是经不起大风大浪，关键时刻还得看师傅。资本市场牛短熊长，牛市中都会操作，熊市一来，有的基金经理能让你少赔钱多赚钱，有的则相反。如何选择基金牛人呢？我们需要货比三家。

1.对比资历深浅。有些基金经理从业时间短，就要慎重考虑，俗话说师傅比徒弟强一点在于什么？入行时间长，经历过大风大浪。

2.对比近年持基收益情况。有的基金经理徒有虚名，名人效应很强，但看其操作的基金还不如一个无名的基金经理。

3.对比基金规模。基金规模比较小，说明玩的人少，当出现行情不景气的时候，人心一散，该基金就会出现大危机。规模太大，遇到行情下跌时，尤其是暴跌时，再牛的基金经理调仓换股也来不及挽救你的身家，就好比船大难调头。

因此，选择5个基金最佳基金就可以从这几方面入手，而我心中的最佳配比如医疗板块，消费板块，科技半导体板块，一般会再配两只混合型基金。

想投资基金的朋友可以参考一下我的观点，三思而行，基金投资风险无处不在，需谨慎，欢迎关注点赞，一起聊投资理财那些事儿！

4、新手该怎么做基金定投？

第一、基金定投到底好不好？

可以说，对于绝大多数来说，都很友好，抛开那些随时都是满仓梭哈，而且很能把握时间节点的投资高手以外。

1、 基金定投能分散风险。

相比起其他参与市场投资的途径，投资基金本身就是一种分散风险的最优选择，而定投是分批次买入，基于这个特点那么风险则更加分散。有些时候买在高点，有些时候买到中间，有些时候就买在低点了，这样平均累积之后，你赚的至少是整个市场的平均收益。

2、 其次，基金定投不太需要择时择势，随时都可以开始，并且越早越好。

就像我们经常听到的一句话一样，“种一棵树最好的时间是在十年前，其次就是现在。”相比起一次性投资，基金定投并不太存在“何时上车的烦恼”。毕竟我们本不是职业投资者，不能天天盯着市场，而且没有一定的基础，天天盯着也没多大实际用处。

我们无法保证买在低谷，卖在高峰，而投资最怕选择困难症，所以定投的最大优势就是不用考虑择时择势，坚持定期买入，长期持有。时间越久平摊则成本越低，因而越早定投越好。

在牛市时，自然能赚取到不错的收益，在震荡时不用担心踏空，而在熊市时则摊低成本。等市场周期再进入上升行情时，最终完成一个漂亮的“微笑曲线”（当然，这里的择时和择势是从开始和持续期间的角度讨论的，并不意味着基金定投不需要止盈，这个我们会在后面简单谈论到）。

最后，我们时常会听到说“定投+时间=不错的收益”，可以说，基金定投就是做时间的朋友在投资这件事上最完美的证明。

第二、基金定投这么好，为什么能坚持下来的人这么少

1、 周期太长，得不到及时反馈

不管我们常常听到的“1万小时定律”，还是老师、长辈总告诫我们的“21天养成一个习惯”，我们都可以得出这么一个结论，即只要坚持一段时间，就能做好一件事或者养成一个好的习惯。

基金定投的原理其实是依据牛市、熊市交替出现而设定的投资策略，通过等额投资的方式，在牛市中获取较少的份额，在熊市中获取较多的份额，从而摊低成本，最终在平均收益的目标。

而一般认为市场5年左右为一个周期，哪怕我们正好在市场即将进入新一轮上升行情的时候开始定投，想要在这个行情中兑现不错的收益，那么也至少需要一年以上的耐心等待和坚持，而更多情况则可能是至少需要2~3年，甚至更长。

试想，越来越没有耐心的我们，能坚持这么久吗？

2、没有良好的消费习惯，随时可能都缺钱

房贷、车贷等各种贷款已经让我们每月的可支配收入折了又折，而基金定投则还要实打实的从这里面再划一部分出来，这的确是一件很为难的事。定投给我们带来的效用反馈并不是是及时的，而生活那么累，消费的快感又那么棒。可能一款心爱的包包，一场说走就走的旅行，一双限量版的鞋子，就会将你的定投计划所打断。

说直白一点，你不克制消费，对积累财富没有认知，那么你可能随时都缺钱，那何谈定投这种理财？

其实，面对这样的问题，除了自己坚持和克制，没有其他更好的解决办法。正所谓“喜欢就会放肆，但爱就是克制”，我们必须从认知上了解坚持基金定投会给我们自己、我们的生活所带来的改善，并且对未来有个整体的财务规划甚至是人生规划，才会真正“爱上”定投这件事，进而才能长时间地坚持下去。

当然，如果无法从思想层面去改变，也可以从行动上来约束，即先定投，后消费。将定投的扣款日设置为发工资的当天，先储蓄再消费，一来不用担心钱花光了而没有继续做定投了；二来这样会更加珍惜自己消耗时间和精力去努力工作挣来的钱，而不是轻易就去消费了。

3、少有人对自己的定投的基金有正确的收益预期。

我们常常听到“不是看见了希望才去坚持，而是坚持了才会看到希望”，不过这说起来容易坐起来难。但其实，我们回顾过往数据，是能提前看到基金定投的希望的。

我们以定投市场公认较好的指数型基金（易方达上证50指数A）和主动型股票基金（景顺长城鼎益混合LOF）分别为例。

如果我们在2017年开始，每月15号定投1000元，直至2020年12月31日，指数型基金收益表现如下图。

我们可以看到，哪怕A股常年被人吐槽在3000左右徘徊，哪怕市场涨跌反复，哪怕经历了2018年市场大幅度的回撤，这4年来，我们不仅储蓄了48000元的本金，还赚取了35809.51元的收益，收益率高达74.60％，总资产达83809.51元。

而且这并不需要我们拥有多少对市场的认知，也不需要我们力挽狂澜的操盘。除此之外，如果采取智能定投的方式（现在很多基金交易平台都有智能定投的功能，关于什么是智能定投会在下文中介绍到），收益率甚至可达96.6％，我数学不太好，就勉强认为是几近翻倍了，没毛病吧。

我们再来看看主动型股票基金的表现情况。

同样的，这4年来，我们储蓄了48000元的本金，还赚取了72583.44元的收益，收益率高达151.22％，这次是实打实的本金翻了2.5倍啊！同时，如果采取智能定投的方式，收益率甚至可达213.67％，本金妥妥的翻3倍多！难道它不令人期待，它不香吗？（主动型股票基金需要对于如何进行筛选有一定的了解和认知，后面也会有所介绍。）

因此，我们不难发现，关于基金定投的“希望”，其实我们是可以回顾历史数据进而展望未来的。当然，我们还可以根据自己的实际情况去测算具体指标，进而“预测未来”。

4、关于正确认识合理的收益预期

●首先，短期内想要太高的收益不行。

倒不是说基金定投无法实现高收益高回报，上面的例子就是很好的参考，但与之相对应的是必须坚持一定的投资周期才能达到。它就像是龟兔赛跑的乌龟一样，每天来看收益是缓慢的，也不排除在这一定的周期内会出现收益回撤甚至本金亏损的情况。

但从长期来看，它的收益增长呈持续的并且稳步上升的趋势。如果你对高收益的预期是一个月或者一个季度就要达到，那的确是很难实现的，因而也就难以坚持下去。

●与此同时，太低的、短期就能达到收益预期也不行。

因为市场处于主升浪阶段，即所谓的牛市时，很可能在较短的时间，比如3个月，甚至短至1个月就能达到我们设立的、较低的收益目标。就算是处于熊市或者震荡行情中，如果我们精心选择的基金表现良好，超出预期，也极可能在短期内获得我们预期的收益。

面对这种情况，在获得了预期的收益后，我们往往倾向于清仓基金，将收益落袋为安，这就造成了两个成本。一个是交易成本，即频繁的买卖基金所造成的不必要的手续费；另一个则是机会成本，即所谓的“倒在了黎明前的黑暗”，微笑曲线或许才划了3/4不到就退场了，未能完整享受基金定投后续所带来的超预期收益。

而如何设置合理的定投收益目标呢？这就是我想谈到的基金定投很少有人坚持的第三个原因，即很少有人执行了合适的定投方式。

毕竟，空有“目的地”，没有具体到达远方的恰当途径，我想也是很难坚持走下去的。而一个合适的定投方式包含止损和止盈两个方面，我也将从这两方面来具体详谈。

第三、关于止损

基金定投则要坚持“止盈不止损的原则”。为什么？原因之前也谈到过，即定投的收益主要来源于市场下跌时购买的低成本基金份额，如果在此时停止定投甚至清仓，就可能会错失逢低摊低投资成本的机会。

就像我们之前举的例子一样，如果我们在2018年市场大幅度回撤的时候选择止损，那么大概率与之相伴的就是收益大幅度回撤，甚至实打实的亏损，与此同时也少了“捡便宜筹码”的机会。在这种情况下，仍想最终达成本金翻倍甚至3倍的目标，这必然要打一个大大的问号。

所以，定投并不需要止损，相反应该越跌越买，正所谓“机会是跌出来的”。这也就是之前所谈到的“智能定投”的原理。现在很多定投平台都设置有智能定投的功能，简单来说就是跌幅达到多少的时候，就增加一定的定投量（即我们刚才谈论的“越跌越买”）；而同时，涨幅达到多少的时候，就减少一点的，就减少一定的定投量（即我们接下来谈到的止盈）。

4、关于止盈，基金为什么要止盈，用句通俗的话说就是避免“曾经拥有”。

止盈掌握不好甚至不设置止盈指标，就像很多人采取的“需要钱时再赎回”的策略，那么过去再多的收益、达到过的再高的收益率都可能只是“赚了个寂寞”，到头来“全都是泡沫”。

举个例子。假如我们在2012年5月29日开始，采用定期定额的普通定投方式，每月1号固定投资易方达沪深300ETF联接1000元，直到定投到2015年5月29日，也就是最近一次牛市的最高点5178点那天。我们总共定投了本金36000元，到期本金收益共计67991元，总收益31991.33元，定投收益率88.86%。

这个时候如果你没有设置止盈，接着继续坚持定投，到2015年9月30日，这个时候A股已经暴跌了4个月，那么此时你的总收益就只有25.51%了。中间仅仅隔了4个月，就把你辛辛苦苦定投三年的大部分收益给带走了，“不带走一片云彩，徒留下一阵阵伤感，往事浮沉，如过眼云烟”。

或许你会问，不是说越跌越买吗？看来你有好好地认真听讲，先送你一朵小红花！

没错，就算没设置止盈，从长期来看坚持到现在（截止到2020年12月31日）的收益情况依旧十分优秀。但我们对比起峰值时，仍旧有所缩水，与此同时也付出了近5年的时间成本和机会成本。

基金定投的止盈讨论的就是在盈利的前提下怎么把握卖点的问题。正所谓“知进退，明得失”，先人的智慧告诉我们，做人要善于观察和取舍，心中应有“进退之尺”。把这句话放在基金定投上也十分恰当——知道何时开始买入，何时止盈卖出。

在投资界有句老话，“会买的是徒弟，会卖的是师傅。”怎么买决定了你的安全边际的高度，何时卖则决定了收益率的高度。

5、应该继续坚持还是忍痛割肉呢？

我们最怕买入基金时遇到亏损，特别是对新手来说，会急得抓心挠肝，怀疑是不是买到不好的基金，要不要赎回止损。

对于手中浮亏的基金，可以从下面这几个方面来判断是继续持有还是卖出止损：

①是否买到历史业绩差的基金？

②是否买到周期性行业基？

③是不是遇到熊市了？

④持有时间多久了？

从这四个方面基本可以判断是继续持有还是卖出止损，下面是详细分析:

一、是否买到历史业绩差的基金

有些新手一开始买基金，并不会怎么挑选基金，一般都是在赚钱效应的吸引下，看到宣传热点基金榜就买下去了。

比如，中证传媒指数，有人看到市场经济逐渐转好，应该很多人就去看电影、有钱看出版了，一看指数估值，适中，还行。

买入基金，左侧下跌低位，结果却一直跌。虽然没有买在高位，但是也一直跌呀，又看估值，“为什么指数估值还在适中呢？”

后面基金涨了，结果也没涨多少，就又跌下去了。

这就是不全面了解基金而买错了基金的经验教训了，甚至可能让自己陷入买基金就是坑人的错误想法和思维。

如果只是被坑了，还好，可以跳出来；如果是一投资就形成了“错误思维”，那就是影响一世，可能都错过了致富的机会。

所以要多学习“基金投资知识”，现在看一下挑选基金：

我们挑选基金，首选就要看基金的历史业绩，看三个月、六个月、一年、两年、三五年内是否业绩都排在同类前30名，如果是这样，那么这个基金短中长期的收益都是平稳的。

再看看跟踪中证传媒指数的鹏华中证传媒指数LOF，收益率一直低于同类平均与沪深300，而且不管是近一年、还是近三年收益率都是负的。

这可不是“黄金坑”，这是“无底洞”，如果不了解这种行业基金的发展规律，投多少，被坑多少。

所以，巴菲特曾说，“永远不要投资你看不懂的企业。”若是想通过投资赚钱，还是得投资“认知”范围内的东西。

这就是“新手”与“老手”的区别。

二、是否买到了周期性行业基

周期性行业的特点是价格随着经济周期的盛衰而呈周期性波动，比如银行、房地产、保险、汽车等等，都一般是在整体经济上涨时而上涨。

其实说白了，就是有钱才有高端消费、才有可选消费的兴起；没钱时，这些行业也兴不起来。

虽然说如今中国市场处于一个上行的的趋势中，但局部周期性还是存在的，会更多表现为GDP增速的加快和放缓，如GDP增速达到10%以上可以视为景气高涨期，GDP增速跌落到6%以下则为景气低迷期。

周期性行业可分为消费型与工业型：

消费型周期性行业：房地产、银行、证券、保险、汽车、航空等；

PS：这些消费型行业是不是偏向高端？是不是品牌忠诚度不高？是不是需要“有钱”才能消费得起？

工业型周期性行业：有色、钢铁、化工、水泥、电力、煤炭、石化、工程机械、航运、装备制造等。

PS：这些工业型的有一个特点：与宏观经济有关，就是政策。比如2008年的“四万亿计划”就是与传统基建有关，那也是兴起了新一轮牛市。

举个例子：国泰国证房地产行业指数基金

投资得越久，亏损得越多，是不是很惨？这是为什么，大家有仔细想过吗？

我们都知道00年的时候，是房地产的黄金十年的开始，10年是互联网黄金十年的开始，也是房地产跌落的开始。

因为目前国家政策就是打压房价。所以这种周期性行业与政策、与经济发展有很大关系的。

不懂，千万别入手，尤其是刚刚入市的朋友。

三、是不是遇到熊市了？

如果买在了熊年，比如2018年，整一年都是下跌的，整个A股市场几乎都死气沉沉，看不到一点上扬的希望。

这个时候，如果买入了基金，一般都是下跌的。

那么，究竟要不要卖出基金脱手呢？

先看看基金经理，再看看是哪一种基金，最后看看行业。

如果基金经理穿越牛熊，平均年符合收益率也超过20%，基金是混合基，行业是大消费、大医疗、大科技类基金等三大黄金投资赛道，那么可以留下；等到适合的时候补仓。

（具体补仓原则看看我的历史回答，已经有了数千字的详细讲解了。）

如果上面都不符合，买到了不好的基金，特别是买到了周期性行业基金，找个高位，早卖早开心。

四、持有时间多长了？

有些人买入基金没两天，就录视频哭着说：亏了亏了，早知道就不买了。然后转头就卖出了，还要付出高昂的赎回费，得不偿失。

基金投资是一项至少长于两年的过程，长时间定投资，都是有高收益的回报的，除非投资到了上面所讲的长期业绩差的、周期性行业基金，否则，投资长牛行业，比如大消费、大医疗等，怎么可能会不涨？

当然，市场虽然长期是上扬的，但短期却受市场情绪的波动，没有天天都涨的情况。

我就举个栗子，问两句：如果您一直吸着气，难受吗？如果您一直憋着气，难受吗？是不是呼吸有起有伏有规律，长期来看，才感觉顺畅？

市场的波动就像人的呼吸，总会起起伏伏。新手可能适应不了，我现在就简单明了地说清楚了，一定要记住这个生动的比喻。

再讲一个自身的投资经验：

如果您遇到市场一直在涨，而且是大涨，那很有可能是大机构想要脱手的前奏，那就要心慌了。

而且，想想一直吸着气，难道不会把肺吸爆吗？那不也是心慌吗？

那这个时候肯定要卖出的，永远不要认为自己能够在顶点及时逃出，散户得知情况的时候，机构早已经布局好退路，早已经闻风而逃了。

五、基金的优化操作

如您说，三年前买到的基金，如今亏损了一半多。

经过上面四种情况的分析，可想而知，您买入的应该是长期业绩差的周期性行业基，这种情况，应该要要找一个近期高点及时卖出去，没必要套着，否则，会越拖越久的。

卖出去之后，选择一些长牛行业，但不要买窄基，比如中证传媒指数基金、中证银行指数基金等等，买入就是坑。

可以选择消费类的基金，毕竟日子再怎么难过，可以不买手机，但总是要吃饭的。所以这里又分为可选消费与必选消费。建议购买必选消费的基金。

必选消费：餐饮、乳制品、调味品、肉制品、烟草、超市等

可选消费：汽车、珠宝、家具等等。

👉关于消费类的指数：

纯必选消费：中证主要消费、上证消费80、中证主要消费红利；

可选消费：全指可选指数；

必选消费+可选消费：消费龙头指数、中证消费50指数。

大家可以看看，这些消费类指数近一年少说也有50%的收益率，而且必选消费更牛，收益率更高，跑赢很多主动基金，是值得打底的“牛夫人”。

而且看看历史，2018年熊年，中证主要消费也不是一直跌，而是跌一跌，涨一涨，最终也不过跌个20、30个点，而且还是被动指数的，符合补仓原则。

如果是主动基金，还有可能获利，比如2018的白酒就很神奇，别人跌，它涨，而且牛市来了，它先涨；

2019与2020年牛市，中证主要消费涨了两倍。所以很强了。

六、总结

如果购买了长期业绩低于同类平均与沪深300、周期性行业基金，就尽早脱手，否则以后想走，可能要等很久或者忍痛割肉了。

建议是转投大消费类、大医疗类基金，这些都是人的一生离不开的行业，特别是必选，一定要选在自己的基金组合中。

有很多人总是想去抄底，比如那个中证全指建筑材料指数，认为它到底了，想去抄底。

却是不看看它的历史业绩，就算给他涨，能够涨多少？

时间最多三四个月，收益率20、30顶天了，而且还不一定能够判断哪一个是顶点，往往收益率还更低，还要减去短线卖出的赎回费，又被坑一笔。

还要耗费脑力、时间去盯着盘，天天担心它会跌，甚至心态不好的，可能会亏。

放着熟悉的消费领域不去投资，而跑去投资周期性强、不好把握的行业，这真的好吗？

我们投资的目的是要有确定性的收益，而不是要整日提心吊胆般的不知道亏损还是亏损的投资。

一句话总结建议策略，就是新手可以不选科技，但一定选必选消费。

我分析完了，如果大家有什么想要交流的，可以在留言区留言或者加关注私聊，一起学习进步。

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