中签发债好不好,可转债是否能带来暴利

1、中签发债好不好，可转债是否能带来暴利？

今天复盘一个赚钱机会。

下周一，搜特转债的转股价，可能会下修到1.64块。如果有人在7月30号，就买进了78.22的搜特转债，预计能赚28%左右。

下面具体讲讲赚钱的原理。

1、搜特转债的转股价下修，为什么能赚钱？

可转债都有两个价格，一个是股市的交易价格，一个是转股价值。

交易价格是直接买卖可转债的成交价；

转股价值是把可转债转成正股后，卖出能赚多少钱；

我们用公式计算一下，当转股价是1.64时，

搜特转债的转股价值

=可转债的面值/转股价*正股股价

=100/1.64*1.64

=100

也就是说，当转股价下降到1.64后，搜特转债的转股价值是100。

此时，搜特转债的交易价，也会跟着涨到100，因为市场会抹平差价。

所以从7月30号到下周一，交易价从78.22到100，就是28%的涨幅。

2、那么搜特转债为啥要下修转股价呢？

说到底，就是公司不想还钱。

下面请大家欣赏一下我的灵魂画图：

可转债有两个条款：下修和回售。

当正股股价跌到第二种程度的时候，可转债持有人能立刻让公司赎回，也就是喊公司还钱，此时公司马上得还，不能拒绝，也不能拖延。

这个就是回售。

第二种程度：在最后两个计息年度，连续30个交易日内，股价都低于转股价格的70%

你们想想，如果股价真跌成这样，那就不是零星几个人在催还钱了，必然是一堆人，这可不是一笔小数目啊。

比如说搜特转债，当初发行规模8亿，你让它一下子掏8亿出来，它上哪掏去啊？它要是能挣这么多钱，股票也不至于跌的这么烂了。

所以为了避免这种情况，公司在股价跌到第一种程度的时候，就拉响警报，打起十二分精神，积极忙活起来。

第一种程度：连续30个交易日中，至少有10个交易日的收盘价低于转股价的90%

股价跌到第一种程度时，公司有一个权力，也就是下修转股价。

下修转股价后，就会带来一个变动：比如原本股价跌到10块就触发回售，现在要跌到5块。

这变动有两个好处：

1）短期内避免回售，避免还钱；

2）转股价值涨了，转成股票有钱赚，促进大家转股。

总之不管咋样，公司短期内都不用还钱了，白嫖万岁。

3、那搜特转债的转股价，为啥是下修到1.64块呢？

首先下修是有底线的，不是公司想降多少就降多少。

转股价不得低于，股东大会召开时，

1）近20个交易日的正股均价

2）前1个交易日的股价

3）公司的每股净资产

而搜特转债的股东大会，将在8月16号下午3点召开，也就是下周一。

所以搜特转债：

1）近20个交易日的正股均价是1.58

2）前1个交易日的股价是1.64

3）公司每股净资产是1.1767

也就是说，它转股价的底是1.64。

那么问题来了，底是1.64，公司就一定要降到1.64吗？不能是1.7或者1.8吗？

这个取决于公司有多不想还钱。

像搜特转债的公司，就真的很缺钱，很不想还。

它十多天前发过一份公告，提议把除股票外的剩余募集资金，都用来补充流动资金，说白了，就是建议大家债转股，转股后就不用还钱了。

4、

总而言之，回顾整个过程，要想利用这策略赚到钱，得注意两个节点。

一个是发布下修转股价通知的时间点；

一个是召开股东大会的时间点。

比如搜特转债，

在7月31日之前，它才70多块钱，是个不起眼不出色的烂债，此时入场，你就捡到了最便宜的筹码。

7月31号当天，它发布了要下修转股价的通知，虽然还要股东大会投票同意后才能实施，但是起码有成功的概率，所以陆续有人进场了，价格逐渐拉升。

从7月31号-8月16号期间，是第二优的进场时间，其中，越早来的越好，来晚的就给人抬轿了。

8月16号当天，如果股东大会投票通过，决定下修转股价，并且下修到底1.64块，那么这个策略就成功了。

5、

总的来说，只要把握好入场时间，这个策略赚钱的确定性还挺大的。

当然，它肯定也会有一些风险。

比如说，

1）股东大会投票不通过

2）转股价没下修到底，降了跟没降一样

3）股东大会结束后，股价跌了，导致转股价值也跌了

但是这些风险，有一些是可控的。

比如说搜特转债，它去年9月就下修过一次，下修到底。当时投票的11亿股中，有个7.5亿股的大股东投了赞成票。而这个股东今年还在，同时还有几个去年同意的大股东还在，可以说比较稳了。

综合衡量风险和收益后，还是很值得一做的。

这种利用规则赚钱的机会，可转债市场里有很多，如果大家感兴趣的话，我以后再多分享一些。

2、发债中签有收益吗？

我的一次中签，中一10股，每股一百，总价1000元，开盘就是98最低到96，亏40，连涨几天最高107，赚70，你说有什么搞头，赚的钱能吃个‘好点的早餐就完了

3、到底能赚钱吗？

转债老中签，到底能赚钱吗？

答案是肯定的：能赚到钱，而且收益率还不低。至少今年是值得参与的！

我以前也是认为可转债存在风险，而且收益不高，所以参与的挺晚的。

下面谈一谈自己的经验和观点：

一、收益情况。

我是从6月底才开始参与申购，共中签3只转债，配售一只。

目前上市卖出的有两只：

1、正邦转债 收益率34.20%

2、道恩转债 收益率26.00%

这个收益率算是很高了，只是由于金额比较小，可能引不起很多人的关注。但我还是在坚持申购的，我的原则一向是：“勿因利小而不为”。

二、没有先决条件，成本小。

1、申购可转债没有持仓金额的限制，只需要有个账户就行，而且机会是均等的。

2、中签以后才需要缴纳本金，一签1000元。

没有任何前提条件，收益率还不低，何乐而不为呢？

三、风险低。

可转债就是上市企业的一种融资行为，按说是存在风险的。但是今年这样的行情，至少到目前为止还没有亏损现象发生。只是收益高低的问题。

四、中签几率低了。

虽然中签可转债的几率远远高于新股，但是最近还是明显感觉到几率越来越低了。可能是因为参与的人越来越多了吧，所以中了签更不应该放弃了。

因此至少目前情况下，转债申购是完全值得参与的。

这是我的个人观点，希望对题主能有所帮助。

4、发债中签号什么意思？

发债中签号是指在新债发行中通过摇号的形式确定中签号码，如果你的申购号码在确定的中签号码之内，那么恭喜你就是申购新债中签成功了。由于资本市场往往对新发行债券持乐观上涨态度，因此在新债发行过程中往往出现供不应求，为确保公平公正，因此采用摇号中签的形式确定中签账户。

5、可转债是否稳赚？

理论上说，可转债是一个下有保底，上不封顶的投资品种。因为可转债是一种可以转换成公司股票的债券，持有人可以选择持有债券到期，所以价格一般不会跌破100元；又由于可以转换成股票，所以债券价格会随股票价格波动，有时涨幅还会比较可观。

2014年8月，我选择重仓中行转债，主要基于以下考虑：

1、当时中国银行业绩优秀，2014年净利润增速超过10%；

2、中国银行估值很低，市盈率只有4倍左右；

3、中行转债比股票的价格更低：当时价格为103元，与股价基本相等，但要多一年的债券利息，还可以避开股息税；

4、转债比股票更安全，因为就算价格跌到100元，拿两年债券利息也可回本。

买入中行转债后，2014年11月中国银行的股票开始上涨，中行转债的价格也跟随上涨，最高涨到150元左右。

考虑到这基本是一笔无风险投资，收益还是令人满意的。但是，如果高位买入可转债，也有被套甚至亏损的风险，所以买入的时机还是非常重要的。