原油宝事件始末,是不是中行需要补我每桶37美元呢

1、原油宝事件始末，是不是中行需要补我每桶37美元呢？

题主所提的问题根本就不可能发生，道理其实很简单，一说就明白了。

我们都知道，在期货交易中，无论买多买空，都要付出一定的保证金，购买相应的合约。换句话说，合约必然是正价格，才可以开仓。当合约是负价格时，如果能够开仓成功，意味着交易所先给多空双方各一笔钱。这种事情会发生吗？用脚趾头想想也不可能啊！所以合约是负价格时，多空双方都没有新开仓位的可能，也就更不存在所谓的接收中行仓位了。

那么中行的多单是怎么平掉的呢？它来自于原有空单持有者的平仓，交易所撮合成交，然后多空双方持有的合约对冲归零，资金划转，交易完成。

所以说，题主所说的美事，永远不可能发生。它只能是场内空头的盛宴。

种种迹象表明，这起事件是芝加哥交易所和金融大鳄合谋进行的对包括中行在内的多头的一次围猎。比如突然修改交易规则，允许出现负值，而且适用在即将交割的05合约上；又比如负值出现在决定交割价的短短三分钟……不过即使事后证明是非法操纵，中行的损失也很难拿回来，那是人家的地盘！

至于原油宝的客户，本身并不直接参与芝加哥交易所的美油期货交易。说白了是以中行为对手盘的的模拟交易，中行应该是在本系统内先多空对冲，然后将差额交由中行在芝交所开立的大账户进行统一交易。原本是雁过拔毛收点手续费的无风险好事，谁想到闹了负价格这一出，无杠杆的全款交易居然也穿仓，这只能怪芝交所修改规则后中行的麻木无视，风控不力。

原油宝客户这次跟着中行一起交了学费，严重警示我们：不要做陌生领域的投资，尤其是外人地盘上的。规则由别人定，相当于命运由别人掌控，画再大的饼也别眼馋。连中行这样的庞然大物都被坑得不要不要的，何况小百姓呢？

欢迎关注@断断断水刀 带你用不一样的眼光看世界，看财经。

文中图片来自网络，如涉版权提示即删。

2、原油宝如果是其他公司的产品会是什么样的结果啊？

原油宝事件只不过是形形色色的众多理财产品中的一个事件而已，只不过是这个事件规模比较大，当然原油宝被中行归类为低风险理财产品，让投资者误以为可以大量的购买导致造成很大的损失，在操作中没有为客户履行有效的风险管理义务。原油宝作为高风险的期货产品没有得到有关部门的监管流入市场不管作为哪个公司的产品该发生的还是一样会发生的只不过是时间的不确定性。后续建议有关部门金融机构要开展相应的监督管理机制，拥有保护投资者的风险管控意识和能力。

3、中国银行期货原油宝造成客户重大损失？

原油宝是中国银行在2018年1月推出的一款投资产品，与境外原油期货挂钩。有以下特点：

1.既有WTI美国原油合约，也有布伦特英国原油期货。

2.既能用美元交易，也能用人民币交易。

3.交易时间贴合国内的作息时间，交易时间截止到晚22:00。

4.投资门槛低，几十元就能交易。

最近，原油价格不断下跌，许多投资者想要抄底，而原油宝满足了投资原油的需求，因为是银行推出的产品，以为可靠，投资者纷纷涌入。

4月21日，WTI 5月原油期货结算价格跌至-37.63美元。

4月22日，中国银行在官网发布公告称，该行原油宝产品的美国原油合约以-37.63美元，人民币-266.12元的价格进行轧差结算或移仓。

而投资者，在4月22日凌晨以-266.12元卖出了这些期货。交易价远远低于持仓成本价，要倒贴钱，亏损的钱是银行向交易所垫付的，现在银行已要求补钱。

中行为什么会这样要求呢？

在中行看来，投资的规则是已制定好的，盈亏是投资者眼光、能力问题，与中行无关，所以有底气去要钱。

而投资者也有理由。

按照原油宝的协议，账户里的资金跌至20%时，银行强制平仓，避免倒贴钱。可银行在4月20日22时交易停止后，什么都没做，直到交易所原油期货结算价以-37.63美元出来了，才按照这个价格进行操作，，投资者认为银行没有按照规则交易。

而中行的回复是，22:00之前如果跌到负值了强平，22:00之后就是按结算价处理。

这样的答复，原油宝的投资者不会同意，他们提出，中行推出产品时，未告知产品风险，产品设计有漏洞、规则不清晰，准备集体维权。

目前，双方各执一词，都不想负责，中行想要回垫付资金，投资者不想巨亏，现在就是这样的情况。

4、通俗讲中行原油宝怎么回事？

谁能想到，美国原油期货暴跌至负值，以令人意外的方式让国内的投资者“受伤”。根据中国银行4月22日公告，旗下产品原油宝将按照-37.63美元/桶的官方结算价定价。这意味着，中行原油宝的投资者不仅本金没了，还要倒欠银行钱。究竟是怎么回事？

新京报记者梳理了事件的9个重点问题，带你一文看懂“原油宝事件”。

1、中行原油宝事件是怎么回事？

从三月初开始，国际油价持续低迷，很多人认为油价肯定会涨起来，因此就想抄底原油市场，其中就包括选择看多原油价格的中行原油宝投资者。

该产品关联国际油价（WTI原油期货），在4月20日晚，美国原油05合约出现了历史上首次负值结算价。根据中国银行的公告，原油宝将按照-37.63美元/桶的官方结算价定价。这就导致选择看多的投资者，不但亏掉了本金，还倒欠银行钱，累计亏损额将近300%。

因为该产品的设计是无杠杆，100%保证金，此前投资者完全没有想到会出现赔完本金，还要“倒贴”银行钱的情况，纷纷表示“懵了”。

2、原油宝是什么产品？

原油宝这类业务有个通俗的名称，叫“纸原油”，投资的不是石油，而是原油期货。

原油期货的投资门槛较高，普通投资者很难参与。而这款产品的特点就是交易起点低，其交易起点为1桶，交易最小递增单位为0.1桶。根据原油期货现在的价格，1桶原油价格也就一百多块钱。

投资者可以选择做多、做空原油。认为原油将上涨的，可以选择做多，不看好未来原油价格的，选择做空。原油宝分为挂钩美国原油期货和英国原油期货两款产品，支持美元和人民币同时交易，采用保证金交易，没有杠杆。

3、原油宝投资者为什么会倒欠银行钱？

这款产品投资的是近月的原油期货，例如4月想投资原油宝的投资者，在4月21日美油5月期货交割前，买的都是5月的原油期货。

到了4月21日，客户可以选择移仓，平仓客户目前的合约，同时开仓下期合约，也就是美油6月合约。还有一个选择就是轧差处理，就是平仓客户持有的全部当期合约，用户收入和亏损就是购入价格和美油5月期货的结算价之差。例如购入价是140元，美油5月合约的价格是-266元，投资者就亏了406元。不仅亏了本金140元，还欠银行266元。

4、这次亏损的导火索是什么？

原油期货市场上首次负油价导致了客户的亏损。4月20日晚，美国原油期货价格5月份WTI合约在到期前一天跌至每桶-37.63美元/桶，换算成人民币在266元左右。

举例来说，原本投资者能想到的极端情况是140元买的一桶油，到期价格变成了0，一桶亏光140元。但是“活久见”的负油价一出现，相当于到期价格变成了-266元，投资者每买一桶油，本金没了不说，还倒欠银行266元。

之所以出现负油价，是因为目前市场上原油的需求远远小于供应量，油价很低，大家都没有地方储存油，炼油的成本也高于了油本身的价格，原油倒掉还需要罚款，场面非常尴尬。所以，临近交割只能强制平仓，负数价格就出现了。

5、目前最新进展如何？

多位相关投资者表示，4月23日凌晨，中国银行从其“原油宝”账户里划转了全部本金。同时，投资者也在今日收到了保证金的扣款回执，告知保证金账户已清零。投资者表示，昨日双向宝账户的总资产并未清零，在今日早上清零。

6、中行是怎么解释的？

协议说好的保证金跌至20%强平，为什么不平？晚十点停止交易，难道不是晚十点就应该移仓换月？为什么交割价却按照官方结算价？这三个问题是投资者一开始最关注的问题。

4月22日中行客服对新京报记者进行了回应。平仓问题，客服说中行原油宝在合约最后交易日，交易时间为9:00-22:00，超过22:00银行则不会进行强平操作，而保证金是在21日晚十点后跌至20%以下的。

4月22日晚，中行在关于原油宝的说明中又谈到了平仓问题，表示市场价格不为负值时，多头头寸不会触发强制平仓。对于已确定进入移仓或到期轧差处理的，将按结算价为客户完成到期处理，不再盯市、强平。

针对轧差和结算的价格定为-37.63美元/桶，客服回应说，晚十点停止交易不代表晚十点开始移仓，交割价格参照当日交易所期货合约的官方结算价，北京时间凌晨2:28-2:30的均价进行结算。

7、中行最后时点移仓违规吗？

并不违规，移仓时间实际在产品协议中都有规定。

中行和工行等银行对于挂钩美国原油的产品，其最后交易日的设定，不尽相同，但在产品协议里面都提前注明，一直以来，中行都是完全对接了NYMEX（纽约商品交易所）对于美国原油各个月份的最后交易日的规定。

移仓时间较晚的优点是在美油到期前，投资者能够更加充分选择何时移仓，毕竟可以选择买入卖出的时间更加临近交割时间。缺点就是临近交割期价格存在巨幅波动的可能性，因为临近交割一般大家都会选择投资远月的期货，少量的交易就会引起价格较大的波动。

8、投资者为何不满？

第一，买原油宝产品之前，不知道会出现负油价需要倒贴的情况，风险告知做得不好。

第二，投资者给新京报记者的截屏显示，在投资前做风险测试时，有投资者被测出是平衡型投资者，这类投资者一般厌恶高风险，投资目的是保障现有资本，获得稳定的增值。跟目前原油宝的风险不同。

第三，在风险控制上，中行的产品设计，未考虑非常极端的黑天鹅情况。

第四，22日保证金账户冻结没有任何显示。正常情况应该在21日凌晨完成交割，但是中行拖延到22日。有投资者在22日晚上8点转了部分保证金进入账户时，中行对账户状态没有进行标识，而且将后续转入的资金进行冻结。

9、原油期货6月合约是否可以投资？

美油6月合约目前价格在21美元/桶左右，看起来比较便宜，但是也有可能会复制5月合约的行情，也就是不排除出现负油价的可能，不建议不了解规则就挑便宜的。

因为集中抄底原油，导致临近交割没办法平仓，有可能还会导致油价负值。更重要的是，所谓的“抄底”，要建立在熟悉原油市场的基础之上。

5、中行原油宝是怎么回事？

中行原油宝故事挺复杂，我最简单的说一下吧

中行基于芝加哥商品交易所的原油期货产品出了一个叫“原油宝”的期货产品。在4月21日凌晨2点左右，该期货产品交割日的前一刻，该产品价格跌到了史无前例的-37.63美元。导致许多购买“原油宝”产品的中国客户穿仓。所有穿仓就是不但亏掉了账户里所有的钱，还倒欠中行钱。

对此，中行的看法是：原油期货合约4月21日到期，和客户的合同约定在4月20日22：00停止交易并移仓或者轧差，结算价按21日凌晨2：28~2：30的均价计算，中行不再盯市、强平；而在10:00的时候客户并没有达到强制平仓条件。然后就发生了上述穿仓事件。

穿仓客户的看法是：和中行的合约约定账户保证金低于20%中行有义务帮客户强行平仓。而且该期货产品有严重的缺陷，移仓交易时间过于靠近交割日，其他机构同类期货产品在5-7天前已经完成了移仓，故此事件中行应负有主要责任。

现在的情况就是此事件中遭受损失的700多名客户准备联名起诉中行，要求4月22日22:00后因中行责任给其造成的损失应由中行承担。

中行方面最初的表态是，自己的操作没有问题，穿仓事件是由于市场的不正常波动引起的，损失应由客户自己承担，清空了穿仓客户的投资账户，并要求客户补足亏损。、

在这次事件中，许多客户投资了几万元，却倒欠了中行10几万元，更有甚者倒欠中行千余万元。

根据中行最新的公告，中行将“在法律框架下承担应由的责任，与客户同舟共济，尽最大努力维护客户的合法权益”，笔者认为这可能表示中行会就5月15日芝商所修改交易规则，允许期货产品结算价为负值此事，与芝商所对簿公堂，为遭受巨大损失的客户讨回公道。

如想更详尽了解“负油价”事件的始末，请关注作者，阅读作者文章《谁狙击了原油期货？一文讲清“负油价”事件始末》，你想知道的都在里面。