巨潮资讯网财务报表,如何才能深入了解一家上市公司

1、巨潮资讯网财务报表，如何才能深入了解一家上市公司？

上周五大盘调整，前期获利盘出逃，引起股民的再次恐慌，大多数投资人（如果小散也称之为投资人[泪奔]）会有一种错觉，或者说疑问，天天有热点，你一追就轮动，盲目补仓，希冀摊薄成本却深陷被套泥淖，周而复始，陷入恶性循环，本金被不断蚕食。究其根本，是你没有看懂所投资的企业。这些年来，我总结出认识一家企业的方法，做一分享。

先来掉个书袋[机智]

股神巴菲特讲：股市投资要学会两门课，第一是如何给企业估值，第二是如何应对市场波动。作为投资者，要确保这两门课都取得合格成绩的前提，就是要先读懂所投资的企业，只有读懂企业，才能给出合理估值；只有读懂企业，才能在面对价格波动时保持淡定。

接下来，讲讲我的理解：

1、选择一家自己知识范围内可以读懂的企业

换个时髦词儿，就是找到自己的能力圈。这个能力圈，只有自己才清楚。比如，如果您是计算机专业，就可以一眼看清5G、软件、网络等各种高大上技术，一脚买入巴菲特都不具备的能力圈。很显然，我没有这种能力。但是，我有我自己的能力圈。

比如，我大学毕业后第一份工作是在银行，从基层岗位做起，储蓄会计理财个贷信用卡纯管理，还做过行长助理，岗位干了个遍。所以我很熟悉银行的战略、业务、产品、发展方向，在别人眼里头晕的银行数据、各类产品，我却看着十分亲切，这就是我的能力圈。

再比如，我从银行出来后，又去了华西证券，所以我基本了解一家券商的业务特征，未来券商的发展方向。所以，我看好东方财富（非个股推荐[偷笑]）

A股市场几十个行业、几千家上市公司，首先要用排除法，找到自己能力圈范围内的公司，把研究的目标的压缩到几十家。

2、认识这个公司的历史、特色

把目标范围压缩到自己的能力圈后，就要开始认真了解这个公司的背景、历史、特色、管理层。

比如说：

※核心题材。去了解上市公司的业务特征、主营业务、参股控股企业，可以帮助你初步了解这个公司的业务。

※分红政策：了解这个公司上市以来融资多少、分红多少，我比较喜欢融资少、分红多的公司，此类公司一般盈利真实、对股东厚道。

※招股说明书：招股说明书最详细地介绍了一家公司的历史沿革、股东结构、行业地位、发展脉络。初步了解一家公司后建议下载这个公司的招股说明书，仔细阅读，了解这个公司的发展历史。通过对发展历史的学习，可以了解公司战略是不是一以贯之，公司的执行力是不是很强。

在这个过程中，如果发现一家企业的战略总是变化，分红很少、融资很多，基本就可以排除掉了。

3、手抄公司近十年的核心财务数据

这一步是认识企业的。之所以选择手抄，是因为只有一笔笔的记下来，才能沉下心来了解这些数据；同时，记录的过程就是思考的过程。通过记录、思考这些财务数据，可以判断这是一家周期型企业、还是成长性企业；可以领悟到哪一个财务指标是最核心、关键的财务指标。核心财务指标包括营收、利润、ROE、三项费用等。

比如，手抄东方财富的财务数据，会发现这家企业在每一轮的转型都十分精准，执行力都十分强悍，会认识到这是一家真正干实事的成长性互联网公司。其实，这里我并没有详细赘述手抄财务数据的意义，但请记住，一定要手抄十年的财务核心数据，在抄写的过程中，你会去思考这个数据为什么增长、为什么减少，然后查找原因，然后慢慢的理解企业。之所以十年，是因为时间太短无法看清一家企业，时间太长，抄的也累，也没多大意义了。

4、了解企业的管理层

※了解管理层是否持股、增持。对民营企业而言，持股、增持就是管理层投下的信任票。比如东方财富的管理层其实，即便是2015年创业板大牛市东财市值2000亿时，这家伙居然没减持。以其对股市的了解，不是不知道估值贵了，而是要专心搞企业，有定力的标志。

※了解管理层的个人特质。这个需要从网上各种碎片文章的查找、甚至个人去悟。比如，当你了解到东财董事长其实是A股第一代成功的股评家，你就可以理解到原来东财为什么会成功；一个当年媒体上活跃的股评家到目前在媒体销声匿迹的上市公司老板，你就可以理解他真的在埋头做事。

※如果是国有企业，建议读一读年报致辞（特殊国情，你懂的[机智]）致辞写的漂亮，逻辑清晰，基本也能说明其管理层还是比较靠谱的。

5、尝试着给这家企业估值

说了这么多，前面的四步最终都是为了第五步，给一家企业估值。

首先要懂得，估值不是科学，是艺术。一家企业的价值，到底是1000亿还是2000亿，需要综合各种因素考虑。说这么多，是想表达一个意思：当你把前面四步做到位后，估值数据也就自然出来了。

希望对你有帮助

大千世界，仰之弥高

左手理财，右手理想

2、上市公司内部消息去哪找？

1、巨潮咨询网

巨潮资讯网是中国证监会指定的上市公司信息披露网站,平台提供上市公司公告、公司资讯、公司互动、股东大会网络投票等内容功能,一站式服务资本市场投资者。

2、亿牛网

亿牛网为价值投资者提供股票相关历史指标（市盈率、市净率、股价、市值、股息率、ROE、净利润、营收等）的查询和分析。

3、小乐财报

小乐财报提供上市公司财务报表及公开数据挖掘分析服务.历史市盈率,有超过10年的历史数据、为价值投资者提供简约可靠的金融数据可视化图表。

4、乐晴智库

提供行业深度研究,覆盖大消费,节能环保,传媒娱乐,信息科技,地产金融,生命健康,先进制造等领域。

5、投资数据网

投资数据网提供A股、B股、港股、美股以及行业、指数、基金、市场、宏观等历史估值数据、财报数据、博弈数据、估值工具、财报可视化、基本面选股等

6、萝卜投研

萝卜投研是利用人工智能、大数据、移动应用技术,建立的股票基本面分析智能投研平台,利用萝卜投研高效处理投资资讯,公告,研报,财报,数据等信息。

7、理杏仁

理杏仁定位于理性投资者的数据中心,为投资者提供专业的数据提取、筛选以及可视化服务。

8、看财报

看财报为价值投资者提供上市公司财务数据,各项基本面分析指标,同时提供DCF折现工具、杜邦分析表、历史PE(市盈率)和PB(市净率)数据等。

9、宽谷

宽谷是股票价值分析工具,通过分析财务报表和市场信息,评估公司股票的投资价值。

10、股票估值网

股票估值网是一家独立的专业股票研究机构，专注A股市场上500家重要公司基本面的研究分析，密切关注这500家公司成长性和估值的变化，在此基础上将它们按成长性分为5级：优秀，良好，一般，较差，很差；按估值分为4类：低估值，合理估值，较高估值，高估值。

3、了解上市公司最好的网站？

1、巨潮咨询网

2、亿牛网

亿牛网为价值投资者提供股票相关历史指标（市盈率、市净率、股价、市值、股息率、ROE、净利润、营收等）的查询和分析。

3、小乐财报

小乐财报提供上市公司财务报表及公开数据挖掘分析服务.历史市盈率,有超过10年的历史数据、为价值投资者提供简约可靠的金融数据可视化图表。

4、乐晴智库

提供行业深度研究,覆盖大消费,节能环保,传媒娱乐,信息科技,地产金融,生命健康,先进制造等领域。

5、投资数据网

6、萝卜投研

萝卜投研是利用人工智能、大数据、移动应用技术,建立的股票基本面分析智能投研平台,利用萝卜投研高效处理投资资讯,公告,研报,财报,数据等信息。

7、理杏仁

理杏仁定位于理性投资者的数据中心,为投资者提供专业的数据提取、筛选以及可视化服务。

8、看财报

看财报为价值投资者提供上市公司财务数据,各项基本面分析指标,同时提供DCF折现工具、杜邦分析表、历史PE(市盈率)和PB(市净率)数据等。

9、宽谷

宽谷是股票价值分析工具,通过分析财务报表和市场信息,评估公司股票的投资价值。

10、股票估值网

4、从哪里看一个公司的财务报表？

答: 感谢悟空小秘书的邀请。看公司的财务报表这个问题，分两种情况：

（一）上市公司：有几个渠道： 1、直接登录公司官网查看、下载财务报告。上市公司对于公司经营状况都有及时披露的法定义务，所以官网上基本每个季度都会发布上季度的经营状况，这是公司财务的第一手资料。

2、可以登录各类股票投资与交流的专业网站以及门户网站的证券频道，如和讯、雪球、第一财经、新浪财经等，这些主流财经门户网站都会有上市公司的财务报表数据信息及相应的分析报告等。

3、交易所官网。例如上海证券交易所、深圳证券交易所、香港交易所等，所有在交易所上市的公司都必须定期提交财务报告。

4、查询专业报纸，如《上海证券报》等。

（二）非上市公司请联系公司财务部咨询。对于陌生的机构或个人，查询公司的财务数据是有一定难度的；即使是商业合作伙伴关系，一般的情况下须签订《保密协议》方能拿到公司的财务报表。

如何看懂财务报表:

财务报表包括资产负债表、利润表和现金流量表和其它附表，如何把握其中的核心要点，简述如下：一、资产负债表资产负债表是总括地反映会计主体在特定日期（如月末、季末、年末）财务状况的报表。它的基本结构是：资产=负债+所有者权益。不论公司处于怎么样的经营状态，这个会计等式永远成立。

公司的资产来源：借债+股东投入

资产负债表的左边是钱的去处，右边是钱的来源。

（一）资产要素分析，具体包括： 1.流动资产分析。公司流动资产包括现金、各种存款、短期投资、各种应收应付款项、存货等。流动资产比往年增加，说明公司的支付能力与变现能力增强。

2.长期投资分析。分析公司一年期以上的投资，如公司控股、实施多元化经营等。长期投资的增加，表明公司的成长前景看好。

3.无形资产分析。主要分析商标权、著作权、土地使用权、非专利技术、商誉、专利权等。商誉及其他无确指的无形资产一般不予列账，除非商誉是购入或合并时形成的。取得无形资产后，应登记入账并在规定期限内摊销完毕。

（二）负债要素进行分析，包括两个方面：

1.流动负债分析。各项流动负债应按实际发生额记账，分析的关键在于要避免遗漏，所有的负债均在资产负债表中反映出来。

2.长期负债分析。包括长期借款、应付债券、长期应付款项等。由于长期负债的形态不同，因此，应注意分析、了解公司债权人的情况。二、利润表。利润表也称损益表，它是总括反映企业在某一会计期间（如月份、季度、年度）内经营及其分配（或弥补）情况的一种会计报表。

看利润表要重点关注营业利润。因为营业利润是一家公司的核心利润，是持续竞争力的体现。对利润表进行分析，只要从两方面入手： 1.收入项目分析。公司通过销售产品、提供劳务取得各项营业收入，也可以将资源提供给他人使用，获得租金与利息等营业外收入。收入的增加，意味着公司资产的增加或负债的减少。

2.费用项目分析。费用是收入的扣除，费用的确认、扣除正确与否直接关系到公司的盈利状况。所以分析费用项目时，应首先注意费用包含的内容是否适当，确认费用应贯彻权责发生制原则、历史成本原则、划分收益性支出与资本性支出的原则等。其次，要对成本费用的结构与变动趋势进行分析，分析各项费用占营业收入的百分比，分析费用结构是否合理，对不合理的费用要查明原因。同时对费用的各个项目进行分析，看看各个项目的增减变动趋势，以此判定公司的管理水平和财务状况，预测公司的发展前景。

三、现金流量表现金流量表记录公司账上真实的现金流入和流出。公司涉及现金的活动分为三大类：经营活动、投资活动和筹资活动。

对现金流量表主要从3个方面进行分析：

1.现金净流量与短期偿债能力的变化。如果本期现金净流量增加，表明公司短期偿债能力增强，财务状况得到改善；反之，则表明公司财务状况比较困难。但是如果公司的现金净流量过大，表明公司未能有效利用这部分资金，其实是一种资源浪费。

2.现金流入量的结构与公司的长期稳定。经营活动是公司的主营业务，这种活动提供的现金流量，可以不断用于投资，再生出新的现金来，来自主营业务的现金流量越多，表明公司发展的稳定性也就越强。公司的投资活动是为闲置资金寻找投资场所，筹资活动则是为经营活动筹集资金，这两种活动所发生的现金流量，都是辅助性的，服务于主营业务的。这一部分的现金流量过大，表明公司财务缺乏稳定性。 3.投资活动与筹资活动产生的现金流量与公司的未来发展。分析投资活动时，一定要注意分析是对内投资还是对外投资。对内投资的现金流出量增加，意味着固定资产、无形资产等的增加，说明公司正在扩张，这样的公司成长性较好；如果对内投资的现金流量大幅增加，意味着公司正常的经营活动没有能够充分吸纳现有的资金，资金的利用效率有待提高；对外投资的现金流入量大幅增加，意味着公司现有的资金不能满足经营需要，从外部引入了资金；如果对外投资的现金流出量大幅增加，说明公司正在通过非主营业务活动来获取利润。