今天跟大家唠唠我最近琢磨的一个公司，就是那个上海机电股份。也不是啥专业分析，就是我自己瞎鼓捣的一些记录，分享给大伙儿看看。
这事儿咋开始的？也没啥特别的，就是前段时间看行情，寻思着找点儿底子厚实、看着稳当点的老牌子企业瞅瞅。划拉来划拉去，就注意到了这个上海机电，代码么，A股是600835，B股也有，900925。名字听着就挺硬实的，搞机电的嘛
第一步：摸摸底，它是干啥的？
我就先上网简单查了查。，原来这家伙摊子铺得还挺大。主要几块业务：
- 电梯：这个是重头戏，旗下有个牌子叫“上海三菱”，嚯，这名字可太响了，估计不少楼里用的都是他家的。
- 空调：搞冷冻空调设备的，还跟美国那个开利公司有合作，合资搞。
- 还有啥印刷包装机械、液压产品什么的。
感觉这业务挺实在的，都是工业制造领域的东西，特别是电梯，这玩意儿跟房地产、基建挂钩，需求应该一直有？心里大概有了个谱。
第二步：翻翻账本，日子过得咋样？
光知道干啥的还不行，得看看它挣不挣钱，最近业绩咋样。我就去找了他们近期的财报瞅瞅。一看，好像有点儿意思。记得看的是去年的某个季报，好像是三季度的，营收和利润都比前一年同期掉了点，具体数字记不太清了，反正不是增长的。营收大概是150多亿，利润七个多亿的样子，都降了大概十个点上下。
然后我又看了眼毛利率，好像是百分之十五点几。这个数字嘛说高不高，说低不低的，制造业里头也得看具体情况。但这利润下滑，总归让我心里嘀咕了一下，是行业大环境不还是公司自己遇到啥坎儿了？可能是材料涨价？或者是供应链的事儿？这得打个问号。
第三步：看看块头和估值，值不值？
接下来我就想看看这公司在整个行业里算啥水平，贵不贵。我就去对比了下同行。有个叫市盈率的东西，不是说越低越可能便宜嘛（当然也不能光看这个）。我扫了一眼数据，好像整个行业的平均市盈率挺高的，得有几十倍，中位数也不低。相比之下，上海机电的市盈率好像没那么吓人，显得低一些。
这就让我琢磨了：是不是市场觉得它老了，没啥想象空间了？还是说，这是个机会，别人没注意到的价值洼地？这得辩证看。
第四步：扒拉扒拉优点和缺点
综合前面的信息，我捋了捋：
好的地方：
- 牌子硬：特别是“上海三菱”电梯，市场认。
- 业务基础扎实：搞的都是工业必需品，不像有些虚头巴脑的概念。
- 有国际合作：跟开利这种大厂联手，技术、市场上应该都有帮助。
- 好像背后还有大股东上海电气集团撑腰，实力应该不差。
- 我好像还看到说他们搞什么精密减速器，年产能还不小，这玩意儿现在挺热乎。
让人担心的：
- 业绩下滑：营收利润双降，这是最直观的风险。
- 毛利率不算特别高：挣钱能力得持续关注。
- 制造业整体环境：大环境不它可能也受影响，比如成本上升、需求放缓啥的。
琢磨后的想法
总的看下来，上海机电给我的感觉就是个家底厚实的老大哥，有自己的拳头产品和市场地位，特别是电梯这块。但是，最近好像也遇到点儿成长的烦恼，业绩有点儿跟不上。估值看着不高，但低有低的道理，可能市场也在担心它的未来增长。
我自己的实践记录大概就到这儿。就是这么一步步看下来，查查资料，对比对比，心里有个大概的轮廓。至于值不值得下手，那就得结合更多信息和自己的判断了。反正我就是这么个过程，记录一下，也算给自己做个备忘。
还没有评论，来说两句吧...