广弘控股估值未来怎么走？机构最新研报解读分析

今天就来聊聊我最近琢磨广弘控股这票的一些过程。咱也不是啥专业分析师，就是自己瞎琢磨，记录一下，大家随便看看，别当投资建议。

为啥会关注到广弘控股？

也没啥特别的，就是前段时间翻股票软件，瞅见这票波动不大，然后扫了一眼基本面，感觉有点意思。有的资料说它估值在修复，有的又说业绩承压，我就有点好奇，想自己动手扒拉扒拉，看看究竟是个啥情况。

上手第一步：翻看基本数据

我这人比较直接，上来就先看几个硬邦邦的数字。市盈率（TTM），我瞅了一眼，大概二十六七倍。这个数字，你说高不高，说低不低。然后又看到说，这个市盈率比出版行业的平均值要高点，但又比食品加工行业的平均值低点。这就让我有点犯迷糊了，它到底是算哪个行业的？

然后是市净率PB。这个指标我瞅着好像不算太高，有些资料也提到“低PB”这一点，说是支撑估值修复的一个原因。这点我先记下了。

接着我就去翻了翻近期的业绩。这一看，好像不太乐观。比如看到有数据说2024年前三季度的营收比去年同期降了，净利润也降了不少。再往前翻了翻2023年的年报，营收和归母净利润也是同比下降的。这就跟我看到的“估值持续合理修复”的说法有点矛盾了，业绩不估值咋修复？

深入了解业务构成

光看数字不行，得知道这公司到底是干啥的。我就去找了它的业务板块介绍，大致梳理了一下：

• 图书发行
• 畜禽养殖
• 冷链服务
• 食品加工

这么一看，除了图书发行，其他几个都跟“大食品”行业沾边。有说法是专注大食品行业可能会带来估值提升，这个逻辑我姑且听着。

但是，我又看到有分析说，它的食品冷链和生猪养殖这两个主业压力比较大。特别是冻品销售，占营收大头，但好像也在下滑。这就解释了为啥业绩数据不好看了。看来问题主要出在这两块。

寻找潜在的亮点和预期

光看问题也不行，得找找有没有啥积极的因素。我注意到有研报提到几个点：

• “中特估”概念：说是有些在核心技术领域有竞争力的国企，估值不高，有改革和资本运作预期的，值得关注。广弘控股好像也沾点国企的边。



• 资产注入预期：这个说法也看到过几次，说是这是支撑估值修复的一个潜在弹性。具体是啥资产，我没深究，但知道有这么个预期在。

这些点，都有点虚，属于“预期”层面的。但股市嘛有时候炒的就是个预期。

我的初步判断和后续思路

好了，一顿扒拉下来，我脑子里大概有了个印象。广弘控股这家公司，目前看基本面确实有点压力，特别是主营的食品冷链和生猪养殖，业绩数据摆在那儿，不好看。市盈率不算特别低，但市净率还行。

好的一面是，它盘子不算特别大，有些国企改革、资产注入的预期在里面，加上“中特估”这个风口，可能给市场一些想象空间。股价有时候可能不会完全跟着业绩走，而是跟着这些“故事”或者“预期”在波动。

我个人觉得，这种票，短期内可能因为某些消息刺激一下，但长期来看，还得看主营业务能不能真的改善。那个“双主业承压”的问题不解决，光靠预期，股价也走不远。如果是我，我会把这家公司放到观察列表里，重点关注它的业绩改善情况，以及那些所谓的“资产注入”有没有实质性的进展。

今天就先琢磨到这儿。纯粹是个人实践记录，大家看个乐呵就行，千万别照着这个去操作，股市有风险，投资需谨慎！下次再有啥瞎琢磨的，再来跟大家分享。