基金单位净值和累计净值相差越少还是越多？背后原因其实很简单！

我就来跟大家伙儿聊聊我最近琢磨的一件事儿，就是基金的单位净值和累计净值，它俩这数儿，到底是差得少点还是多点这事儿，也是我自己瞎琢磨，加上到处看看问问，慢慢悟出来点道道的。

起因：俩基金，俩净值，把我给整蒙了

事情是这样的，前阵子我不是寻思着把我那点闲钱捣鼓捣鼓嘛就看了几只基金。有一只基金A，我瞅着它的单位净值是1块2，累计净值，也是1块2毛5，差不离。可另一只基金B，单位净值也是1块2左右，但累计净值好家伙，都3块多了！这一下子给我干蒙圈了，这俩净值到底是咋回事？差得多好还是差得少

就爱钻牛角尖。一开始我想，那肯定是累计净值越高越毕竟“累计”嘛听着就像是总共赚了多少钱的意思。那要是跟单位净值差得多，是不是说明这基金以前分红分得多，或者涨得猛？

我的实践探索过程：扒拉资料，请教老手

第一步：自己瞎琢磨，碰壁

我先是自个儿瞎琢磨。我想，单位净值不就是现在一股多少钱嘛累计净值是不是把以前分红的钱也算进去了？如果一个基金老分红，那单位净值分完红就会掉下来点，但累计净值会把分掉的红利给加上，所以累计净值就会比单位净值高。

但转念一想，万一有的基金它就不爱分红，赚的钱都滚到下一轮投资里头去了，那它的单位净值不就蹭蹭往上涨，跟累计净值可能就差不离了？这种基金难道就不好吗？我也说不准。

第二步：翻箱倒柜查资料（就是手机上搜）

自己想不明白，我就开始在手机上扒拉资料。看了好些文章，有的说这，有的说那。大体上明白了，累计净值 = 单位净值 + 历史上每份基金分红的钱。这么一看，如果一个基金从来不分红，那理论上它俩应该是一样的。要是分过红，那累计净值肯定比单位净值高。

这时候我就想到了我看的基金B，累计净值比单位净值高那么多，八成是历史上分红分了不少。我又去查了查基金B的分红记录，还真是，隔三差五就分点。

第三步：问问身边的“老司机”

光看资料还不够，我又找了个玩基金比我早的朋友聊了聊。他跟我说，除了分红，还有一种情况叫“份额折算”，也会让这两个净值不一样。他说有些基金，比如某些指数分级基金，搞折算的时候，单位净值会调整，但累计净值会记录下折算前的价值。甚至有时候，因为折算，累计净值还可能比单位净值低那么一点点，不过这种情况比较少见，一般都是基金运作方式比较特殊。

他还提醒我，不能光看差额大小。差得多，可能是分红多，这是好事，说明基金经理愿意把赚到的钱分给咱们。但也可能是基金成立时间长老长老了，一点点分红积累下来，差额也就大了。而差得少，可能是基金比较新，还没怎么分红，也可能是基金策略就是不分红，利润直接再投资，追求净值本身的增长。

我的实践记录与感悟

经过这么一通折腾，我算是有点明白了。这单位净值和累计净值的差额，它本身并不能直接说哪个基金更哪个更差。

• 差得多：
  • 大概率是这基金以前分红比较大方，或者成立年头久了，分红累积得多。
  • 也可能是经历过份额折算，这个得具体看基金公告。

  

• 差得少：
  • 可能是基金比较新，还没来得及分红。
  • 可能是基金的策略就是“红利再投”，不发现金红利，这样单位净值和累计净值就比较接近。

  

  • 如果一个老基金差额还很小，那可能就得看看是不是不怎么分红，或者业绩一般了。

我的结论是：

看这两个净值的差额，主要是帮我们了解基金的历史分红情况和运作方式。你想，如果一个基金累计净值老高，单位净值却不高，那说明它历史上可能分了不少钱出来。如果你喜欢拿现金分红，那这种基金可能就对你胃口。如果你喜欢利滚利，希望净值本身涨得快，那可能就要多关注单位净值的增长，同时看看它是不是把利润都用来再投资了。

更重要的是啥？是结合基金的类型（股票型、债券型、混合型等）、投资策略、基金经理、历史业绩、还有它有没有进行过份额拆分或者折算这些信息，综合来看。不能单凭一个差额就下判断。

反正我现在看基金，不会再被这两个净值的差额给唬住了。我会多点个心眼，去查查它的分红记录，看看基金公告，搞清楚为啥会有这个差额。这样心里才踏实点，你说是不是这个理儿？