易方达中小盘混合型证券投资基金,161903基金为什么最近跌的厉害

1、易方达中小盘混合型证券投资基金，161903基金为什么最近跌的厉害？

161903这轮大跌是跌幅不小，但也没到“厉害”的地步。

基金经理黄兴亮独自管理万家行业优选混合（LOF）两年来，收益增长率为140.46％（见图3），平均一年收益增长率达70％，这个业绩已经非常好了。

至于你认为的“最近跌得厉害”，这只是阶段性表现。再好的基金每年都会有回撤率，不可能一直涨，当然也不可能一直跌。

所以基金要长期持有，才会见到收益。关于这一点，你看（图1）阶段涨幅数据，就能感受到了。

这支基金刚好我也有持仓（见图5）。我是去年双11那天开始定投的，节前最高点（2月10日）持仓收益率为6.32％（见图6下端红色数字），节后一路跌，我有手动补仓，目前持仓收益率为-5％，小亏一点儿而已。

基金下跌不可怕，可怕的是一下跌就“跑路”，一上涨就进场，这样再好的基金，也拿不住，更不可能赚到钱。

这支成立于2005年7月15日的基金，迄今为止涨幅达921.18％（见图1），业绩也算是很不错的。

规模不大，持仓以制造业为主，信息传输、软件和信息技术服务业，及科学研究和技术服务业为辅（见图2），不“沾酒”，不“抱团”，有自己侧重的领域，这是我选持万家行业优选混合（LOF）的原因。

毕竟持仓基金如果“同质化”太严重，容易“一荣俱荣一损俱损”，等于把鸡蛋放进了同一个篮子，风险还是很大的。

选基金之前要“勤”（多了解多做功课），买入之后要懒（除了定投，别频繁操作），这样才可以收获时间的玫瑰。

以上解答仅代表@爱定投de好基友个人观点。如有不同见解，欢迎留言探讨。

2、易方达中小盘什么意思？

明星基金的名字，买的人多自然就出名

3、为什么易方达中下盘混合暂停申购？

如果是我，我也这样做。原因有三点：

第一，规模增长过快，从2020年8月是200亿，经过6个时间增加到400亿，增长了200%，钱来的太快太多管理不过来；

我们都知道随着管理规模的增大，管理费用，研发给用的投入会增加，原来选30支股票就够了，现在要选50支了，以前调个仓三天，现在两周，所以我们常说的规模和业绩是对立的。

第二，没有好的标的股了，现在普遍看好的股票都已经高估了，连我们坤哥都觉得现在高估了，所以你们也别跟着追高了，可以赎回，不能申购，也是为了保护投资者。

再者说了，随着管理规模的扩大，可选择对应体量的股票缺在减少，你让基金经理怎么选？而且港股也都被扫完货了，国外疫情还在反复风险比国内还高！

第三，保持持仓比例，保证净值，对得起投资人。这一点很关键，也是我很欣赏的一种品质。这么说吧，市场上好的投资机会总是有限的，一个投资策略从发现、测试到执行需要一个实践过程，而且这个策略的所能承载的资金量和时间周期也是有限的，这个时候如果投资经理还能根据自己的能力范围，不盲目扩张，我认为是很好的品质。

人的能力圈是有限的，基金经理有多大的能力就管理多大的资金。

最后提醒各位，在做任何投资或者交易前，必须要制定详细的操作计划，明确投资目标、选择标的，以及为什么选它、在什么情况下止盈或止损，便于督促和约束自己，不要过早的丢掉自己手中的筹码。

如果你喜欢今天的文章，记得给我点赞，点关注，也可以在文末留言分享你的投资感受，我们明天见！

4、跟随基金公司买股票能行得通吗？

从事十余年证券投资，希望我的解答能给你带来帮助。

观点：行不通，为什么？如下：

1、基金公司持仓的个股披露有时限滞后性，现在看的都是上个季度的买入卖出得出的持仓。你永远都是滞后一个月时间，更多这想法的你买入就是给基金公司抬轿。

2、国内的基金公司水平还是相对比较浅的，当然真正有水平的基金经理是有的，秉承价值投资的更加少，因？业绩考核，哪个基金经理不想自己的基金行业排名前10，甚至第一，就会选择铤而走险，主动性基金尤其是。体质问题，导致，没有办法避免，而坚持自我，走下去的，都走向了全职投资人的角色。

还有大部分基金经理表现平平，更加多的都是配置型基金，什么意思？如以上图显示的某基金信息科技行业基金，做了什么？无脑，对，无脑，募集来的资金，买入相关个股，按权重买入，完事，定期按权重再分配下即可。收着申购费，赎回费，管理费，服务费。自己想，细思极恐。

3、基金公司算是机构的一种形态存在，既然给予成立，就需要担负起中国经济发展的任务，包含但不限于：

1、国家重点扶持上市公司定增，必须参与，为什么？不阐述，做聪明的投资人。

2、各行业ETF，如半导体ETF的扎堆出现，为什么？半导体企业融资，套现等。

3、担负起中国投资人增值保值，享受高速增长的经济红利，这条是正面的，前提是你要拿起码5年以上，回头再来看。

结论：持仓可以参考，了解各行业公司情况如何，龙头是哪个，除此之外，一无是处。

欢迎留言讨论，关注司马骏，后续视频输出。信息差时间差，挖掘投资洼地，坚持价值投资，复利年化收益。

5、定投股票基金和指数基金有什么区别？

大家好，我是清流。

一个带你走向财富自由的专家。

啧啧话说太满了，

一个帮助大家多赚钱，少亏钱的砖家。

PS：许多基友看着大神们的收益各种15%，20%，不少人也想学习定投。

但看了很多零碎的干货，报了一堆课程，仍然不知道怎么开始，

就算开始了却也频频亏损。

不要怕！不是你真的笨，而是没有好方法系统地学习。

今天方法论来了，很简单并且会很有意思。

目录 ：

一、什么是指数基金？

二、为什么要买指数基金？

三、如何挑选指数基金？

四、清流总结

01

什么是指数基金？

1）我们先来看看什么是指数？

其实它是一种选股规则，我们可以看一下沪深 300 指数。

沪深 300 指数是国内最出名的一个指数，它是从 A 股当中挑选出 300 只流通市值最大的股票。

那么这个流通市值最大就是它的选股规则。

指数基金不由基金经理选股，它只需要以某个指数为模仿对象，完全复制某一个 指数所包含的所有股票和各个股票的占比来选股。

基金经理只是负责监督和维护这个过程，本身并不参与选股。

实际上我们在日常生活中也经常会接触到指数，什么意思呢？

举个栗子：一个班级的平均成绩。我们把这个班级学生的英语考试成绩加起来求平均数，这就是一个“英语成绩指数”。

这个“英语成绩指数”的走势可以反映这个班级平均英语成绩的走势，如果走势上升，那么全班的英语成绩整体是上升的，如果是下跌，那么说明整体成绩是下降。

2）什么是指数基金？

什么是指数基金简而言之，就是根据指数规则购买的一堆股票的集合，美名曰指数基金。

指数基金又分为宽基指数和行业指数。

（1）宽基指数

常见得宽基指数有：

上证50、沪深300、中证500、创业板、红利、基本面、央视50、恒生、H股、上证50AH优选、纳斯达克100、标普500等。

（2）行业指数

常见得行业指数有：

必需消费行业的指数基金、医药行业的指数基金、可选消费行业的指数基金、养老产业的指数基金、银行业的指数基金、证券业的指数基金、保险行业的指数基金、金融行业的指数基金、地产行业的指数基金等。

（3）国内外主要指数基金

上证50：主要投资大型企业 50 是代表它所投资企业的数量。

沪深 300：主要投资中大型企业沪深300 指数基金是国内影响力最大，最重要的指数基金。

国内有两个股票交易所：一个是上海，一个是深证，沪深300从这两个交易所中挑选最大的300 家大型企业。

中证500：主要投资中小型企业。

创业版：主要投资小型企业，门槛更低的上市市场 一些公 司，当前规模不够大，规模较小，盈利不够好，达不到主板上市的要求 。

红利指数：主要投资高分红企业。

上证红利指数基金：从上海上市的股票中，挑选现金分红的最高的50 家公司。

香港：

恒生指数基金：恒生指数诞生于 1969 年 11 月 24 号，是与中国关系最紧密的 指数中，历史最悠久的 它收益稳定，估值分布合理，是一个老牌优秀指数 选择 港股最大的 50 家大企业，跟上证 50 很像 在半个世纪上涨了 508 倍

国企指数（H 股）：国内的企业去香港上市，就是 在H 股挑选在香港上市的国内企业最大的一批企业。

美国：

纳斯达克 100 指数：

投资的是 100 家大型企业，非常强的科技类的公司 。

标普500指数：

挑选了每股中500家龙头企业，当前美国影响力最大的一只股票指数，

巴菲特指定的投资品种，全世界最大的一只指数，各个行业分布均衡盈利稳定性非常的强 。

02

为什么要买指数基金？

为什么普通人更适合投资指数基金？

简单来说，指数基金有6大优势，特别适合我们普通人。

1）避免黑天鹅事件

买一只指数基金相当于买了一篮子股票，避免黑天鹅事件。

举个栗子：假疫苗事件，突然发生的，造成长生医药股价连续跌停，没有预兆的 永久损失的风险，还有最近的乐视被退市，一大批股东血本无归……

还有股票连年亏损，都没有收益，负增长，就会面临清盘， 那你投资的钱就有可能收不回来了。

2）避免老鼠仓，抬轿子，黑幕

制度的风险：只要涉及到利益，就避免不了人性的弱点，典型的如：老鼠仓、抬轿子等利益输送黑幕。

而指数基金跟踪指数，能很地避免这些问题。

指数基金是按照事先规定好的指数规则来选股，基金经理负责维护投资过程，不参与选股。

其收益取决于所追踪指数的收益而不是基金经理的投资能力，多家公司可能会出现相同名字的指数基金，但其追踪的指数是一样的。

3）长生不老

指数基金可以不断吸收业绩好的新公司、替换老公司，实现长生不老。而普通的股票基金，则不能。

给你看个真实的案例：美国，有一个道琼斯指数，它成立于1896年，是全世界历史最悠久的股指之一。

在成立之初，道琼斯纳入了12只成份股，这些被纳入的公司在当时影响力都很大，比如像美国糖类公司、美国烟草公司，还有像通用电气这样的知名公司。100多年过去了，其中11位元老先后“退役”，直到2018年，最后一位“元老”通用电器，也被新的成员所取代。

4）可以长期上涨

买指数就是买国运，只要国家经济正常发展，指数基金就能长期上涨。

背后的公司生产力和生产效率在不断提升，这些公司会赚到源源不断的钱，这些越来越高的收益推动指数不断上涨。

这也是为什么我说：如果你想投资基金，从指数基金开始，往往更适合普通人。

5）购买费用低

基金都会收取托管费、管理费，不同的基金收取的费用不一样。

指数基金相对普通股票基金费用更低，同样买一万块钱基金，指数基金一年交60-80的费用，普通股票基金一年要交120-200。

从复利的角度看，长时间积累下来会是一个很大的差距。

6）投资门槛低

10元钱就可以起投。

这个其实我不打算写，但是在给我朋友说投资基金的时候，他们会很本能的害怕觉得自己没钱，觉得买基金肯定要几百几千的买，所以他们拒绝了解。

这里告诉大家，十块钱买不了上当买不了受骗，少喝买点衣服少喝杯奶茶就有了！

怎么样，大家是不是发掘了理财神器。

03

如何挑选指数基金？该买啥？

好啦，到这里我们对指数基金已经有了初步的认识，那如何靠指数基金去实现“躺赚”的目标呢？

来，我们一起看这里：

看到这里可能有小伙伴已经蠢蠢欲动，想下场去干了，那去哪里可以买呢？

很简单啦，支付宝、微信等等都可以买。

比如我们打开支付宝，找到基金频道，输入基金，然后开始选择。

比如我上证50为列，点进去，即可购买是不是很简单啊？学会了不呢？

看到这里是不是觉得指数基金太简单了？

其实不然，我们稍微深入一点。

实际操作中会涉及到两个问题：

1）如何挑选指数基金？

2）如何挑选投资时机？

清流手把手教你挑选好的指数基金

这里边安利一个好的工具：其实还有一个常用的，可以加shiyi3518咨询。

晨星网 ：http://cn.morningstar.com/main/default.aspx

点击基金工具——基金筛选器

按照图中把3个勾勾打上，点击查询，

我们需要的不错基金都在这，

但我们还要进行筛选。

这个有点像淘宝、拼多多的商品筛选，多多操作几遍就会了。

维度1：基金公司

基金规模小于3亿元的不要选，基金的规模指的是这只基金持有的股票、债券等总市值。

如果一支基金规模较小时它清盘的概率就比较大。

怎么理解呢，基金公司是商业机构，是需要赚钱的同时也有需要付出成本，如果基金规模太小，基金赚的钱覆盖不了运营成本，那再运营下去也没意思。

所以对于小白来说可以直接考虑大的基金公司比如：

易方达基金、华夏基金、南方基金、广发基金、嘉实基金、天弘基金、汇添富基金、工银瑞信

维度2：历史业绩

选成立时间久一点的基金，三年以上业绩稳定，那样的基金大概率就是一只比较优秀的基金。

可以随便选择一个基金点进去看，一般我们都要选择成立3年以上的基金。

维度3：基金费用

基金费用包括管理费、托管费、申购费、赎回费、运作费用。

这些费用对基金的收益还是有比较大的影响。

每交易一次就会产生费用，如果频繁交易这类费用会很高，所以我们需要养成长期投资的习惯，不要频繁的交易买卖。

但是总的来说，指数基金比起主动基金来说费用还是低的。

一般来说管理费是0.50%、托管费是0.10%是最好的。

维度4：跟踪误差

很多人不知道跟踪误差也会影响基金的收益。

跟踪误差是指你选出来的这只基金跟它复制的指数之间的误差，所以我们在选择基金的时候要选择跟踪误差小的。

记住一句话：跟踪误差越小越好。

2）如何挑选投资时机？

答案就是——低估值时买入。

低估值时买入也就是说在价格低于价值时买入。

这也是格雷厄姆，巴菲特的老师倡导的投资方法“价值投资”。

这里介绍一个名词，叫价值投资：

价值派的开山鼻祖的著作《聪明的投资者》中，提到过一个观点：股票有其内在价值，股票的价格围绕其内在价值上下波动。

所以当我们买一只股票时，应该判断一下，当前股价与股票内在价值之间的关系。

如果一只股票的内在价值是 1 元每股，那你花 0.4 元买入，你想要获利，只需要静静的等待价格回归价值就可以了。

我们知道指数的成份股是相对固定的，指数的点数是成份股股价的综合反映。如果单一个股的股价和其内在价值有上述规律，那所有成份股的综合股价和他们总的内在价值也存在上面的规律。

所以，当你选择一只追踪低估值指数的基金时，等待指数的估值回归价值，指数基金的价格必然上涨，而你也就获利了。

可是我们怎么知道指数当前是否处于低估值状态呢，我们可以通过一些估值指标和方法来帮助我们判断。

什么是估值指标？

主要的估值指标有 4 个：市盈率、市净率、盈利收益率、股息率。

市盈率：市盈率 PE=市值（P）/净利润(E)，表示需要多少时间可以把投资的钱赚回来。

市净率：市净率 PB=市值（P）/净资产(B)，反映的是当前市值相对于公司实实在在的资产的溢价程度。

盈利收益率：市盈率的倒数，等于净利润（E）/市值(P)。反映的是把一家公司买下来，这家公司一年的盈利能够带来的收益率。

股息率：股息率=分红/市值。

这里重点介绍一种简单易上手的方法： 也是著名的格雷厄姆策略，

盈利收益率大于 10%的时候，开始定投；

盈利收益率小于 10%，但大于 6.4%时，持有观望；

盈利收益率小于 6.4%时，分批卖出。

看到这里小白会有一个问题：上面这些指标怎么查呢？

清流推荐一个工具：中证指数官网（http://www.csindex.com.cn/zh-CN） 全称：中证指数有限公司。

上证50，沪深300等指数就是由该公司开发的，所以这里的数据是一手的最权威的资料。

有些人会问：看到上面这些好费神，专业术语不懂啊？

没关系，我们一般不需要知道估值的计算原理，只要会使用即可。

现在很多平台也给出了估值表，都是基于这些指标选择不同阶段数据计算而来。

估值表究竟怎么使用呢？

这里我以且慢的估值表来举例：每日估值 https://qieman.com/idx-eval

图片来源：且慢估值

几乎每个估值表都会根据自己的衡量标准给指数做一个估值：

绿色区域：当前估值较低，可以开始定投；

黄色区域：当前估值正常，坚定持有；

红色区域：当前估值偏高，分批卖出；

04

清流总结

1）很多人都在问：基金什么时候投资合适啊？

基金定投不择时，关键是坚持。

一万年太久，只争十年。

最近很多人后台私信，我是学生/上班族，请问小白该如何理财？

首先你一定要需要明确，理财不是投资，理财是理生活，

是解决人生的财务问题，帮助人们达成各种各样的金融目标。

任何一个金融产品都不是万能的，所以一定要做一个搭配组合：

资产在低风险如货币基金、债券基金、银行理财、券商理财、保险产品等低收益证券与高风险、高收益如股票、基金之间进行分配。

所以就是两者直接的对冲配置，从而达到风险和收益以及流动性的一个平衡点。

如何分配？

我们运用标准普尔家庭资产象限图，将资产分为四类，分别进行规划。

这张图把家庭的开支按照用途分成了四个部分，分别是：要花的钱、保命的钱、保本的钱和投资的钱。

这里我再补充一句，任何投资，最终关心的问题都是三个：安全性，流动性和收益率。

翻看2020太难了，我们该如何理财？

下面我们就把这结合理财工具将四大账户一个一个来说。

1、规划应急备用金（小金库）

2、规划中期流动资金（保本账户）

3、规划必要的保险（保障账户）

4、建立长期投资组合（增值账户）

这四个账户的资金

清流建议做到相互独立、物理隔离，

对于后期的维护和回顾很有帮助。

有时间的话，建议花点心思好好盘点一下。

理财之前一定要做好规划，尤其是四个账户的认识，

接下来我们要做的就是去整理你的财务，用好工具来进行管理钱宝宝啦。

比如说我们的活期账户，那当然是放灵活可用的货币基金，代表选手余额宝、腾讯理财通、京东小金库等来运用了。

你也许会想，理财产品那么多，我需要每一个都掌握吗？

当然不是，掌握 指数基金足以。

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