02319,摩根士丹利的看法如何

02319，摩根士丹利怎么看？

作为一名资深财经小编，我第一时间瞅准了国际投行摩根士丹利对蒙牛乳业（02319）的最新研报，啥也不说了，直接带你开整！

摩根士丹利为啥看好蒙牛？

咱直接上摩根士丹利认为蒙牛的长期发展前景光明，给了它一个“增持”评级，还把目标价定在了26港元。啥意思呢？就是说他们看好蒙牛未来的股价表现。

具体分析：

乳制品行业的龙头老大：蒙牛是国内乳制品行业的领军者，市场份额稳居TOP2，实力杠杠的。

多元化的产品线：蒙牛的产品线贼广，不仅有经典的液态奶，还有酸奶、奶粉、冰淇淋等各种花样，满足不同消费者的需求。

渠道优势明显：在营销方面，蒙牛的渠道布局堪称一流，覆盖了全国各大城市和乡镇。

蒙牛短期增长为啥这么保守？

摩根士丹利的研报中提到，蒙牛管理层对公司短期增长持保守态度，预计2024财年销售额将实现中至低单位数增长。

具体分析：

原材料成本上涨：乳制品行业对奶源和饲料成本比较敏感，近两年原材料价格上涨对蒙牛的成本带来了不小的压力。

竞争加剧：乳制品行业竞争激烈，伊利、飞鹤等劲敌虎视眈眈，市场份额争夺战硝烟弥漫。

宏观经济影响：受疫情等因素影响，消费者信心有所下降，乳制品需求也受到了一定的冲击。

核心营业利益率咋样？

摩根士丹利预计，蒙牛2024财年的核心营业利益率将扩张30到50个基点。

具体分析：

提价策略：蒙牛通过提价来转嫁成本压力，这将提振其营业利润率。

产品结构升级：蒙牛持续推出高端产品，如特仑苏、每日鲜语等，这些产品利润率更高。

降本增效：蒙牛也在积极实施降本增效措施，提高生产效率，降低运营成本。

营业费用比率会咋样？

摩根士丹利预计，蒙牛2024财年的营业费用比率将略有增加。

具体分析：

营销费用：为了提升品牌影响力和市场份额，蒙牛可能会加大营销投入。

研发投入：蒙牛注重产品创新，研发费用也有望增加。

员工成本：随着业务扩张，蒙牛的员工成本也会水涨船高。

非营业收入咋说？

摩根士丹利预计，蒙牛2024财年的非营业收入应与去年相若。

具体分析：

投资收益：蒙牛持有的上市公司股权和债券收益可能与去年持平。

其他收入：蒙牛的投资收益和其他收入则相对稳定，预计不会有大的变化。

互动：

看完这篇文章，各位奶粉们对蒙牛乳业的后市发展有什么看法？是看好还是看空？欢迎留言分享你们的观点，一起交流交流！