今天咱就聊聊这个300054，鼎龙股份。就好琢磨这些公司，尤其是那些转型转得有声有色的。鼎龙股份，我一开始关注它，还真不是因为它现在这些光鲜亮丽的半导体、芯片啥的，那时候它给我印象最深的，还是搞打印复印耗材的，什么墨粉、硒鼓之类的。
我是怎么开始琢磨它的？
也没啥特别的机缘巧合。就是有段时间，我在梳理材料相关的上市公司，想看看有没有啥新机会。翻着翻着，就看到鼎龙股份了。一看主营，当时除了耗材，已经开始提什么光电半导体材料了。我心里就“咯噔”一下，想着这跨度不小，打印机墨盒跟芯片材料，这能行吗？
我的实践第一步：先摸底
我就开始翻它的老公告，看它啥时候开始布局新业务的，投了多少钱，买了啥技术，或者跟谁合作了。不看不知道，一看发现它还真不是头脑发热，布局半导体材料这块儿，也是一步一个脚印走过来的。什么CMP抛光垫、抛光液，还有那个显示材料里的PSPI，听着就挺高科技。
实践第二步：跟踪业绩变化
光看故事不行，得看疗效。我就把它加到我的观察列表里，定期看看它的财报。刚开始那几年，新业务占比还不算太高，耗材还是大头。但慢慢地，我就发现，半导体材料这块儿的收入和利润，开始往上走了。尤其是最近这两年，那增长势头，真是挺明显的。
- 我记得看它2024年的业绩，营收增了不少，净利润增得更猛，好像翻了一倍还不止。
- 到了2025年一季度，那数据也挺好看，营收和利润都是两位数增长。
这就让我觉得，这公司转型可能真有点东西，不是光喊口号。
实践第三步：关注行业动态和公司动作
除了财报，我还特别留意跟它相关的行业新闻和公司自己的动态。比如：
- 机构调研： 我会看看哪些机构去调研了，都问了些啥问题，公司是怎么回答的。像公告里提到的，什么人保资产、天风电子都去过，说明市场关注度在提高。
- 新产品、新产能： 它有没有新的半导体材料通过验证了？有没有新的产线投产了？这些都是实打实的进展。
- 行业传闻： 就像前段时间，市场上传那个啥旭化成要对PSPI断供的消息，我也会去瞅瞅，看看对鼎龙有没有影响，虽然那消息后来也没啥大动静。
通过这些信息，我能大概判断出公司在行业里的位置，以及它未来的潜力。
目前我的记录和看法：
从我这实践记录来看，鼎龙股份算是从传统耗材业务，一步步切入到了半导体材料这个大赛道。打印复印耗材这块儿，虽然传统，但应该还能提供稳定的现金流。而半导体材料，特别是CMP工艺材料和光刻胶这些，国产替代的空间大，政策也支持，这无疑是它未来增长的主要看点。
我看到它财报里也提，半导体板块业务的营收占比在提升，增长速度也快。这说明它的转型策略，至少从目前看，是初见成效的。半导体这行当，技术更新快，投入也大，风险肯定也是有的。但不管怎么说，能从一个相对传统的领域，跨界到这么一个高精尖的行业，并且还能做出点成绩，这本身就挺不容易的。
所以我对鼎龙股份的实践记录，就是一个持续观察、验证它转型成色的过程。目前来看，它在半导体材料这块儿的布局和进展，还是值得继续关注的。后续我还会继续盯着它的新项目进展、客户拓展情况，看看它这个“国产芯材”的故事，能讲到什么程度。
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