今天得空，就想着把我最近琢磨泸州老窖这票的一些想法给大伙儿说道说道。咱也不是啥专业分析师，就是自己瞎琢磨，图个乐呵，顺便看看能不能给自己口袋里添点儿实在的。纯粹是个人实践记录，大家随便听听就
为啥看上泸州老窖？
泸州老窖这牌子，那可是响当当的，浓香型的老大哥了，历史底蕴厚着。我这人喝酒不多，但逢年过节的，总能瞅见它。想着这么个大牌子，公司应该差不到哪儿去，就起了心思研究研究。
我具体是怎么琢磨的
我这人看公司，就得瞅瞅它挣钱的本事怎么样。
翻财报看收入：我找了它这几年的财报瞅了瞅。记得从一九年那会儿一百五十多亿，到去年（2023年）都三百亿出头了，这增长率算下来，一年差不多百分之十三点八，不错不错。今年一季度好像也增长了百分之二十多，势头可以。
利润增长也得看：光收入涨不行，利润也得跟上。我看有些券商分析说，预计泸州老窖每股收益（EPS）往后几年，比如2024年能到9块8毛1，2025年10块2，2026年11块2毛3。这要是真能实现，那盈利增长的潜力还是挺大的。
然后就是看它现在贵不贵。
瞅瞅市盈率：我瞅了一眼，最近泸州老窖股价对应的市盈率大概也就十四倍左右，有些研报说明后年还能降到十二倍。这数字，在白酒股里头，感觉还行，不算太离谱，处于一个相对合理的水平。
再说说它的家底和分红。
资产质量咋样：泸州老窖手里那些国宝窖池群，那可是老祖宗传下来的宝贝，实打实的优质资产。这些窖池是持续生产高品质白酒的基础，也是公司内在价值的一个有力支撑。
分红大不大方：我这人好这口，喜欢拿点分红心里踏实。去年（2023年）它每股分了5块4毛钱（就是每10股派54块）。听说2024年预计每股股息能到6块左右。要是真能按有些分析说的，未来十年按个百分之十五或者二十的增速增长分红，那琢磨着“十年回本”也不是没可能。
未来有啥盼头？机会在哪？
消费升级是个机会：现在大家生活水平高了，对好酒的需求也多了，特别是高端白酒。泸州老窖在高端化这块也是下了功夫的，这应该是个机会点。
回款情况：我还瞄到有分析说，2025年春节的回款进度挺稳健的，好像目标是百分之四十，当前已经完成了百分之二十到二十五。这说明产品卖得动，现金流有保障。
风险也不能不提
好事儿不能光说，风险也得提提神。
宏观经济大环境：要是整体经济不太大家手头紧了，那高端白酒的消费需求肯定会下来，这会直接影响公司业绩。
短期资金流向：有时候看盘，主力资金净流出也挺吓人的。比如我看到有数据说，2024年哪天来着，单日净卖出一个多亿。这种短期波动也得注意。
库存压力：白酒行业普遍都可能面临库存去化的问题，泸州老窖可能也跑不掉，这得持续关注。
行业竞争激烈：白酒这行当，高手如云，茅台、五粮液这些都是强劲对手，竞争一直都挺激烈的。
消费需求疲软的可能：万一消费复苏不如预期，特别是高端酒需求受到经济波动影响，那也是个风险点。
我的总结性思考
我自个儿琢磨下来，泸州老窖这公司，品牌硬气，历史悠久，盈利能力也还行，分红也算过得去，估值目前看也还算合理。它拥有的那些优质资产，比如国宝窖池，是它的一大优势。未来在消费升级和高端化趋势下，应该还有增长空间。
但是，投资这玩意儿，从来没有稳赚不赔的买卖。宏观经济的风险、市场短期波动、行业竞争加剧、去库存压力这些都是实实在在的挑战。任何投资都伴随着风险，股价表现也会受很多因素影响。
我也就是把我自己的观察和思考过程记录一下，给大伙儿当个参考。真要掏钱买卖，还得自个儿拿主意，毕竟钱是自己的嘛这回的实践记录就到这儿，希望能对大家有点启发。
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