北陆药业前景风险大不大？资深股民分享两大观察点

昨天翻股看见有人吹北陆药业，说什么创新药龙头估值低。我这暴脾气上来了，股票账户扔那儿吃灰大半年，赶紧登陆上去查持仓——好家伙，去年30块跟风买的，现在跌得只剩15块了！

第一步：翻财报像查户口

打印机咔咔吐了二十多页年报，我捏着马克笔蹲客厅地板上划重点。发现个邪门的：它家王牌产品叫啥"碘帕醇"，这玩意儿贡献了六成收入。结果往后翻几页，毛利率跟坐滑梯似的，从80%跌到65%。赶紧扒拉出五年前的报告对比，好嘛毛利整整缩水二十个百分点，这跟裸奔有啥区别？

第二步：杀去药店当侦探

下午顶着太阳跑遍五家药店，挨个问碘帕醇注射液。第三家药剂师直接瞪我："这造影剂只有三甲医院才进货！" 旁边穿白大褂的听见插嘴："集采后这药早打成白菜价了，现在都拼渠道关系。" 我后背唰地冒冷汗——公司命脉攥在招标办手里，跟中彩票似的。

第三步：混进病友群挖料

晚上假装病人家属混进某癌症论坛，逮着个ID叫"抗癌老马"的聊。老头打字慢悠悠蹦出关键消息："他们那个抗癌新药DPP4，二期临床三年还没完，群里试药的病友说副作用大得停药。" 我敲键盘的手都停了——画了五年大饼的新药，别到时候啃出满嘴渣。

结论

盘腿坐地上把资料摊成扇形，红笔唰唰圈出两个生死门：

• 老药当祖宗供着：拳头产品被集采掐着脖子，每年降价像过年割肉
• 新药难产要命：临床进度慢得像乌龟，隔壁百济神州的抗癌药都卖五年了

今早挂14.9清仓，交割单截图时手抖了下。收盘看它又跌到14.2，也不知道该哭该笑。隔壁楼王大爷去年听消息满仓干进去，昨天在小区遛弯碰见，他拄着拐杖骂："狗庄骗我棺材本！" 我默默把北陆药业从自选股删了——有些钱，真不是老百姓该惦记的。