600613股票适合长期持有吗？行业前景与估值研判

今早泡咖啡的时候翻财经新闻，看见个600613的讨论帖，顺手就记到小本本上了。这票名字怪拗口的，以前压根没注意过，但想着反正是做日常记录，干脆花半小时琢磨琢磨。

第一步：先查它家底裤

摸出手机戳开炒股软件，直接搜600613。跳出来是个叫神奇制药的，名字倒是挺唬人。我第一反应是去点F10，主要盯着三块：它靠啥赚钱、老板靠不靠谱、欠了多少债。

• 主营搞皮肤药和感冒药的，最近三年利润跟过山车似的，20年赚1.4亿，21年就剩9000万，去年勉强爬回1亿
• 大股东质押了一屁股股票，粗略算占他手上七成股份
• 账上现金不到3个亿，短期借款倒有4个多亿

看到这儿我咖啡差点喷出来——这不明摆着拆东墙补西墙嘛

第二步：蹲坑刷同行评价

蹲马桶的功夫开了雪球，敲“神奇制药 估值”满屏飘绿。几个自称医药研究员的网友说得更难听：“产品没护城河”、“销售费用比研发高五倍”、“集采大刀迟早砍到”。翻到个前员工爆料说连车间设备都十年没更新了，这破厂房照片看得我直摇头。

第三步：拿计算器硬磕

回到书桌前摊开笔记本，把手机算盘按得啪啪响：

• 现在股价5块出头，总市值二十七八亿



• 按去年赚1亿来算，PE快30倍
• 隔壁做类似药的江中才20倍PE

最要命的是毛利率，从五年前的60%+暴跌到去年43%。我拿红笔在笔记本上画了个大叉——这溢价涨得比业绩快多了。

第四步：下楼买烟听大爷唠嗑

心里已经有数了，但做记录讲究眼见为实。特意溜达到小区证券营业部门口，蹲着听几个老股民扯淡。穿汗衫的王大爷拍着大腿骂：“狗日的神奇！套我三年了！” 旁边李大妈补刀：“我家闺女在药房上班，说他们家的药现在都堆在角落落灰。”

回家路上顺手查了最近三个月的龙虎榜，游资倒是来回炒了好几波，每次涨个20%就砸盘。我盯着K线图那几根长长上影线，感觉像看见镰刀反光。

掰碎了说结论

摊开记录本写总结的时候，突然想起去年调研某消费股的场景。同样是困境企业，人家在偷偷搞产品升级，神奇制药却在抵押股票借钱。你说长线持有？我宁可把钱存在余额宝！真要手痒赌反转，等它把短期债务清掉再说，等它研发费用超过销售费用再说，等集采名单上没它名字再说——三个条件缺一个都是火中取栗。

现在这估值还敢喊长线？反正我小本本上用红笔写了八个字：只宜观望，勿动贪念。写完顺手把自选股列表里这货删了，清净！