士兰微在半导体很厉害吗？未来前景如何现在还能不能买入？

我最近开始认真研究士兰微这个公司，不是因为我突然想做半导体专家，而是被我媳妇逼急了。

前阵子我丈母娘家里的那个旧冰箱坏了，夏天嘛急着用。我跑去家电市场看，发现这两年的白色家电（冰箱、空调这些）价格是真便宜，但一看品牌和型号，心里就开始犯嘀咕。便宜是便宜，耐不耐用？

我的实践记录就是从这回买冰箱开始的。

我为什么要查士兰微？

我发现现在很多国产品牌的空调和冰箱，都在宣传自己用的是“国产核心芯片”或者“自研驱动模块”。我当时就想，这年头，国内谁家能真的把这些电源管理和驱动芯片给搞定？

我回家就立马动手，先是跑到几个家电论坛和拆机视频里

翻找了一遍，想看看这些“国产核心”到底是谁家的货。

结果，很多拆机视频都指着一块小小的电源模块说：“看，这个IGBT和驱动，就是士兰微的。”我这才把注意力完全聚焦到这个公司身上。

我怎么摸清它的底细的？

我这个人做事比较糙，不喜欢看那些花里胡哨的分析报告。我直接动手去搜集了它最近三年的实际产品应用数据，看看它到底在卖什么，卖给谁。

• 第一步：看它的核心产品。我发现它主要就是做功率器件和驱动IC的。说白了，就是管电的，让电器能转起来、能省电的关键组件。这东西技术壁垒没那么玄乎，但对成本控制和可靠性要求极高。
• 第二步：看它的客户群体。我顺着那些家电、LED照明、新能源车的产业链往上摸。发现它给国内很多大厂供货，尤其是这两年国家在大力推“国产替代”，它等于是搭上了顺风车。以前这些芯片都是英飞凌、意法半导体那些国外大厂垄断的，现在政策一给力，国内的订单自然就往士兰微这里跑。
• 第三步：对比国际巨头。我查了下，跟国外那些巨头比，士兰微在高端的工业和汽车芯片上可能还差一些，但是在中低端的消费电子和普通工业上，它靠着性价比和服务，已经把那些老外挤得够呛了。

前景如何？还能不能买？

通过上面这些实践调查，我心里就有个谱了。士兰微厉害吗？它厉害在抓住了国产替代这波红利，而且它扎扎实实地在做投入，不是那种讲概念的一锤子买卖。新能源汽车，光一个逆变器就要用大量的功率芯片，这是它未来最大的增长点。

至于“现在还能不能买”，这才是最难回答的。

我查了下它最近的股价，发现市场早就已经把这些利好消息消化得差不多了。之前涨得猛的时候，它的估值已经有点高得吓人了。

我的结论是：前景很但得等等。

我现在就是蹲着，等它跌回到我认为合理的那个位置，比如等市场对芯片行业短期波动恐慌的时候。我敢拍胸脯说，只要未来国家在新能源和半导体上继续砸钱，这家公司是肯定能活得很好的，毕竟它做的东西是刚需，是真正能装进冰箱、空调和电动车里的。

我现在的操作就是，把士兰微放到我的“观察名单”里，每天打开看看，不急，等风来了再动手。