量化指数增强基金选哪个好？专家教你挑选高Alpha的秘诀！

之前我买基金，就是看哪个指数涨得就往里冲。结果，大家都知道，一买入就开始跌，成了市场里老实的接盘侠。眼看着手里的那点钱跑不过通胀，每个月发的那点死工资又不争气，我就开始琢磨，有没有能跑赢指数多赚一点，但又不能太折腾的东西。

我搜了一圈，才发现“量化指数增强”这个玩意儿。听着挺高级，就是说它能比普通的指数多赚一点“Alpha”——就是那份超额的收益。我理解了这个概念以后，立马像以前一样，傻乎乎地去看最近一年收益率最高的基金，点进去一看，哇！好多都比沪深300多跑了十几个点！

正当我准备一股脑把钱都投进去的时候，有个在金融圈混了很久的老哥在群里给我泼了一盆冷水。他直截了当地说，只看短期收益率都是骗人的，跟买彩票没区别，要看的是基金“Alpha的稳定性”。收益高不代表以后一直能高，搞不好就是靠最近的运气你一进场运气就没了。

他教我，要打开基金的官网或者三方平台，然后拉出来至少三年到五年的数据，只关注两点，这是选高Alpha的秘诀：

• 看超额收益是不是持续的。 你要盯着看，是不是每个季度都能比它对标的指数多跑那么一点，而不是说一年突然爆赚，接下来三年都趴在地上吃土。持续的、稳定的才靠谱，那才是量化策略的真本事。
• 看跟踪误差是不是很小。 增强基金本质上还是指数基金，它不能离指数本身太远。如果它跟基准指数走势离得太远，说明它自己瞎搞的成分太多，风险就大了，随时可能出幺蛾子。

我听完之后觉得有道理，立马动手开始干。我把自己看中的五六只增强基金扒了个底朝天。我把它们的超额收益数据一个个拎出来，做了个表格，横向对比了它们从成立以来的数据。

实践过程记录

我发现，老哥说的真是金玉良言。有些基金虽然最近一年跑得凶，收益甩开别人一大截，但前两年超额收益都是负的，完全就是靠这一波行情吃饱饭。而有些基金经理，他的超额收益虽然不是市场上最高的，但人家每年都稳定地跑赢指数3%到5%，雷打不动，而且它的跟踪误差特别小，走得稳稳当当。

我就毫不犹豫地选定了那只持续稳健的。我决定，这回不瞎冲了，把重点放在“稳定获取Alpha”上，把那份超额的收益攒下来，而不是去追涨杀跌，赌一个短期暴富的机会。

实话跟你说，我为啥这么折腾？去年我家里出了点事，我老婆辞职在家照顾生病的老人，家里一下子就少了份稳定的收入。那阵子我心里特别慌，感觉什么都靠不住。我意识到不能光靠一份工作死撑着，钱也要动起来帮忙，哪怕是稳稳当当地每年多赚点钱，也比手里拿一堆随时可能暴雷的股票或者不靠谱的基金强。

我抛弃了所有不靠谱的短期暴富想法，选择了这种看着“不温不火”但能持续跑赢的量化增强基金。现在我的组合虽然不是所有投资人里最牛逼的，但每个月看着它稳定地跑赢大盘那份踏实感，比什么都强。