豪能股份2022上半年业绩暴涨原因揭秘！未来潜力有多大？

兄弟们，先吐个槽，上个月我在一个票上栽了个大跟头，亏得我晚上睡觉都睁着一只眼。最近我盯盘，那真是小心翼翼，跟抓贼似的，生怕再踩雷。

豪能股份这票，我是怎么盯上的？那天午饭时候，我刷新闻，看到“业绩暴涨”这四个字简直要跳出来。2022年上半年，不是说整个汽车市场都不太景气吗？它怎么就冲得这么猛？我当场就来了精神，心里直嘀咕：这里面肯定有猫腻！

我的实践步骤与揭秘过程

我马上动手开干，我这种老司机知道，看热闹没用，必须自己去扒底裤。

• 第一步：撕开财报封面，直奔核心数据。 我直接下载了它2022年上半年的详细财报。我没看那些虚头巴脑的董事会报告，我直接冲着“营业收入”和“净利润”去了。一看数字，净利润增长的幅度，确实比去年同期翻了好几倍，这个是实打实的。
• 第二步：深挖业务构成，锁定暴涨主角。 光看数字没用，得搞清楚钱是从哪儿来的。我马上翻找“主营业务构成”和“营业成本明细”。这公司主要是做汽车传动部件，也就是离合器、传动轴这些。我对比了以往的报告，发现它有一块业务是给新能源车（NEV）配套的。虽然当时占的总量还不算大，但增长率是真吓人，这让我心里记下了一笔，知道它在转型。
• 第三步：跑去查原材料价格，找到真正的大头。 兄弟们，这里才是真正的重点！业绩暴涨，不一定完全是东西卖得还有可能是成本结构变化。我马上去搜了2021年下半年到2022年上半年的钢材、铝这些大宗原材料的价格走势。发现它家在原材料低位的时候，可能囤了不少货。而到了2022年卖货的时候，原材料已经开始回落，但它卖的还是以前相对低成本的存货。我当时计算了一下它的毛利率，发现毛利率的提升幅度，比营收的提升幅度还要夸张！
• 第四步：得出定性暴涨原因。 这么一分析，我心里就有数了。2022年上半年的业绩暴涨，它不是单一因素，而是“产品结构优化转型（新能源车业务启动）”和“成本红利释放（原材料价格时间差带来的存货升值）”这两个东西叠加起来的结果。成本红利可能是暂时的，但转型是长期的。

所以你看，只是简单看看净利润暴涨是没用的，必须拆开来看，才能知道这个增长是“真金白银”还是“运气好”。

未来潜力有多大？我个人评估下来，真正的看点不在于它以前给燃油车做的传统部件，而在于它现在正在使劲推的新能源车传动轴、减速器这些高附加值产品。我特地去关注了几个给它供货的下游客户，它们的新能源车销量都在往上窜。只要豪能股份能稳稳地抓住这波新能源车的配套订单，把新能源这块的营收占比做大做实，那未来的增长才是实打实的。

现在我给自己的任务是，接下来的几个季度，要死死盯住它的“新签订单”情况和新能源业务的营收占比。如果新订单的营收占比能继续扩大，那这票就还有的玩。如果还是老产品在撑着，那这波成本红利吃完，股价就得歇菜。好了，今天的分享就到这儿，下次我再给大家扒一扒我跟踪这些订单的具体方法。