机构谈通化东宝下一个茅台 (市场预期和目标价位是多少呢)

说起通化东宝这个事，我一开始根本没信。机构老是喜欢拉出来个药企，然后就说“下一个茅台”，每年都要听个三五回，耳朵都起茧子了。这种话，听听就得了，真要全信，裤衩都得亏光。

我为啥开始认真看了？这事说来也巧，前一阵子我爸妈闹着让我陪他们去医院体检，说是社区搞了个免费活动，不去白不去。我在医院大厅等报告，无聊翻手机，就碰到了以前一个老同事，现在去了个小机构做销售。他这人嘴巴碎，就爱聊天，他一看到我就拉着我，神神秘秘地说：“哥们，东宝你知道，我们内部说这是未来三年的大宝贝，目标价位都定好了，说得跟真的一样。”

我动手实践的第一步：先把故事扒开看

他没说几句就跑了，但我心里咯噔一下，决定自己回去动手扒拉扒拉。我这个人习惯了，听风就是雨不可取，听了风，还得自己去把风源找到。

我回家第一件事，就是打开电脑，不是去看K线，而是去看这公司到底干啥的。它那个所谓的“茅台基因”是哪儿来的？我跑去翻了翻他们家的主营业务，发现核心就是胰岛素。这不是啥新鲜玩意儿，但是关键点来了：

• 他们老一代的胰岛素产品，现在都得参与国家那个

  集采

  

  （集中采购），那玩意儿一降价，利润立马就薄得像纸了，这是个实实在在的硬伤。
• 但是，他们新一代的

  胰岛素类似物

  （就是那些更先进、更像进口药的产品），这才是机构敢瞎吹的底气。这是他们未来能

  真正赚大钱

  的东西。

我当时就明白了，机构炒的不是现在的东宝，炒的是他们家的新产品线，以及这些新产品线未来能抢多少市场份额。

我自己的记录与目标价位的设定

第二天，我把所有的研报都扒出来看了个遍，从大机构到小券商的，各种预期价位简直五花八门。有喊到天上去的，也有说顶多翻一倍的。我把那些写得天花乱坠的全部扔掉，只看一个东西：他们的新产品什么时候能放量（就是大规模销售）。

我实践记录的逻辑是这样的：

1. 第一阶段（痛苦期）：老产品被集采挤压，利润下滑，但新产品还没有大规模铺开。这段时间股价肯定

   晃晃悠悠

   的，很难受。我定的是“不赔不赚”的底线，就是说，能稳住集采前的估值我就觉得行。
2. 第二阶段（过渡期）：新产品开始逐步被市场接受，营收占比开始上来了。机构这时候就会开始重新给估值了，也就是他们吹的“下一个茅台”开始有点影子了。
3. 我的目标价位逻辑：我压根不信它能成茅台。茅台那种独一无二的稀缺性，药企拿头去比？我给自己设了个坎，就是等它新一代产品营收占比超过70%的时候，看看市场给同类公司的估值是多少。我算了一下，如果一切顺利，从长远来看，在现有股价基础上，未来翻个两倍到三倍，我觉得这个

   肉

   才是我能吃到的。

这种东西，你不能靠别人一张嘴就冲进去，得自己去掰扯，去拉清单。我最终是

分批次

建仓，然后

压根不看

短期波动，就等着它新药给力。那老同事现在还三天两头给我发消息，问我有没有跟着他们“上车”。我回他：车我已经自己造好了，现在就等它跑起来了。自己动手，心里才踏实。