600795目标价预测分析！现在可以进场抄底了吗？

摸着石头过河：搞清楚600795到底是个啥

我这人做事情，向来不喜欢听风就是雨。600795这个票，最近波动挺大的，不少人问能不能抄底，我得自己琢磨琢磨，不能瞎给建议。

第一步，当然是把这个公司的底裤扒干净。这个票是中孚实业，主营业务是电解铝和火力发电。说白了，就是个资源类的周期股。这种股票，跟着大宗商品价格走，跟经济周期挂钩，而且很容易受政策影响。

我立马拉了拉它的财报。营收看样子是稳的，利润波动比较大，这很正常，电解铝价格一变动，利润就像坐过山车。再看看负债情况，中规中矩，没有太大的风险。现金流也还行，说明日常运转没问题。

分析估值：现在是便宜还是贵？

光看公司基本面不行，关键还得看价格。我这个人不太相信那些复杂的估值模型，什么DCF，听着就头疼。我更喜欢用几个土办法，直观又有效。

• 市净率（PB）对比：我把600795跟同行业的那几个电解铝公司拉出来比了比。发现它现在的PB值在历史中位数偏下一点点。说明它不算贵，但也没到那种“大甩卖”的地步。
• 历史股价波动区：我翻了它过去三年的K线图，找了找它在什么价位上筑底，什么价位上见顶。这回下跌，已经跌回到两年多前的平台了。从技术面上看，这里确实是个支撑区域。
• 盈利能力看PE：由于它是周期股，PE忽高忽低没啥参考价值，一波高峰期利润能把PE打到个位数，一波低谷期PE能直接飞上天。所以这个指标这回直接略过，不看。

一圈摸下来，我的结论是：价格确实低了，但“底”这个东西，谁也说不准到底在哪里。

政策与市场情绪：推动股价的两只手

对于资源股，政策和市场情绪是影响股价的重磅炸弹。

我立马去查了查铝价最近的走势，国际和国内的价格都在高位震荡，这对于中孚实业的营收是好事，利润空间能保持住。但是，国内的“双碳”政策对电解铝行业有影响，比如限产、能耗控制。这个是悬在它头上的一把剑。

然后看市场情绪。最近A股整体比较低迷，大家都在找确定性，这种周期股，很容易被“错杀”。600795跟着大盘一路跌下来，是带着一股恐慌情绪的。

我心里琢磨，如果市场情绪能稳住，铝价也稳住，那么这个位置，它往下再跌的空间，可能就不大了。

实战操作：我的进场策略和风险控制

现在到了关键时刻：可以进场抄底了吗？

我个人的习惯是，绝不梭哈，一定要分批建仓。抄底最怕的就是“抄在半山腰”。

我的操作想法是这样的：

1. 观察支撑位：它现在的位置，正好处于一个强支撑区。我打算先观察几天，看这个支撑能不能扛住。
2. 首批建仓：如果大盘企稳，并且600795出现放量上涨的信号，我就小仓位试着先进去一部分。这部分就是用来探路的，仓位不会超过总资金的10%。
3. 第二次加仓：如果它能突破最近的小平台压力区，站稳了，我再考虑加第二批。这证明短期趋势反转了。
4. 底线设置：我给自己定了个底线，如果跌破历史强支撑位，立马割肉走人，承认自己错了。周期股一旦跌破支撑，那是真不知道底在哪里的。

至于目标价预测，我喜欢看阶段性目标。如果铝价保持强势，公司业绩能稳住，我觉得回到前一波高点的平台，大概有25%到30%的上涨空间，这是我的短期目标。长期目标就得等下一轮大宗商品爆发了，但那太远，不确定性太多，不适合作为当前的操作依据。

600795现在是处于一个低估的区域，但抄底不是一蹴而就的事情，得慢慢来，控制好风险，不要想着一口吃成个胖子。这是我的实践记录，大家看看就投资有风险，决策得自己做。