600048保利地产未来前景如何？看完这篇分析你就明白了！

聊起保利地产，也就是现在的保利发展，我可太有发言权了。这几年折腾房子和股票，我在这家公司的票上反复进出了好几回。前阵子刚把手里一点仓位清掉，正好整理了一下这一路盯盘、看报表、跑工地的实战心得，咱不整那些虚头巴脑的研报词儿，就说点大白话。

我当时是怎么盯上它的

最开始入场是因为大环境不好多民营房企连工资都发不出，售楼部在那儿摆烂，我就想着找个靠谱的。保利这背景大家都懂，根正苗红。我当时特意跑到几个在建的工地转了转。别的工地是大门紧闭、杂草丛生，保利那个工地上，塔吊转得飞起，运水泥的车进进出出，工人师傅在那儿忙得热火朝天。我蹲在马路牙子上抽了根烟，心想：这起码没停工风险，房子能盖出来，这票就死不了。

真正拿在手里的心理博弈

我持有过半年多，中间经历过几次大波动。这种股票的尿性就是稳，但稳得让人发疯。

• 看数据的时候，我发现它拿地非常猛。人家都在收缩，它在疯狂抄底，而且拿的都是一线城市的核心地段。
• 我自个儿算过一笔账，它那种融资成本，低得让小房企想哭。别人借钱得年化10%以上，它两三个点就能借到，这中间差的就是真金白银。
• 每次开股东会或者发业绩预告，我看那些密密麻麻的数字，逻辑就一条：它是标准的“剩者为王”。只要对手盘都倒了，它就是接盘侠，吃掉的全是别人的市场。

现状和遇到的几个坑

不过话又说回来，实践过程中我也吃过不少闷亏。我以前总觉得房子卖得好股价就得涨，后来发现根本不是那回事。现在这行情，大家都怕房价跌，保利就算房子盖得再卖不动也是白搭。我看过它们去年的毛利率，降得挺厉害。以前能赚10块钱，现在可能只能抠出3块。加上现在这种去杠杆的节奏，它虽然还没断奶，但奶水也没以前那么足了。

我身边有几个哥们儿，看我买保利也跟着冲，结果天天在那抱怨波动小，像个心电图。确实，这玩意儿不是让你翻倍暴富的，它是拿来防守的。你指望它像那些科技股一样连拉涨停，那纯属想瞎了心。

我是怎么看它未来的

你要问我这票以后到底行不行，我得泼盆冷水。别幻想着重回巅峰，现在的保利是进入了“收租婆”模式。

它现在的路子很清晰：一边继续盖房，占住核心地盘；另一边开始搞物业、搞养老、搞商业。我前两天去逛了逛保利旗下的商场，人气虽然没以前旺，但物业管得确实还行。未来它可能不像个地产公司，更像个大杂烩的服务商。分红倒是还算大方，你要是想图个安稳，每年拿点利息，那它确实是行业里的独一份。

但我后来为什么撤了？说白了，这种稳对我这种急性子来说成了种煎熬。我看准了另一赛道，觉得那边起速更快。临走前我看了一下它的技术指标，基本就是在底部磨洋工，磨到大家都没脾气了，可能才会突然拉一下。反正现在这环境，保利这种“大块头”能活着就已经是赢了大部分人了，至于能飞多高，看天意，更得看大家兜里还有没有买房的钱。这就是我这一年多在保利地产上摸爬滚打的真实记录，没那么多大道理，全是真金白银试出来的体感。