002608江苏国信目标价是多少？看机构分析师最新的评级

关于江苏国信这只票，最近问的人不少，我前几天也是刚翻完几个大券商出的那几份热乎的深度报告，今天干脆把这些条条框框的东西拆开了，用大白话跟哥们儿几个念叨念叨，看看这票到底值多少钱，机构那帮人又是怎么想的。

我先把这公司的底子摸了一遍

我当时先盯着它的财报看了半天，这公司现在主要的生意就是两块：一个是搞火电的，一个是搞金融信托的。这在股市里算是标准的“压舱石”配置。我查了一下它的发电量，江苏本地的用电需求一直挺猛，这公司的发电机组基本都是那种大容量、高参数的，效率比较高。关键是现在煤价不像前两年那样疯涨了，煤电联动这块让它的利润空间一下子就腾出来了。

机构给出的目标价到底是多少？

我翻了华泰、中金还有几家主流机构的评级，发现大家给出的意见惊人的一致，基本都是“买入”或者“增持”。我看了一下他们算出的那个目标价区间，大伙儿普遍盯着9.5元到10.8元这个位置。现在的股价离这个目标位还有一截子路要走。机构给这个价码的逻辑很简单：就是觉得被低估了。按照他们的估值模型，把电力业务和信托业务拆开算，再打个折，也比现在的价格要贵。

具体是怎么分析的？

• 是成本降下来了。我看到数据说，现在长协煤的履约率上去了，这对火电公司来说就是纯纯的利省下的煤钱全是利润，这也是机构看好它的首要原因。
• 是新产能要上线。我留意到它手里还有几个大型的扩建项目在搞，一旦投产，规模效应就出来了。机构最喜欢这种有增量预期的票，不是原地踏步那种。
• 是分红还算大方。这票的股息率在同类里能排得上号，这在现在这种震荡市里，对那帮大资金很有吸引力，所以机构敢给它比较高的估值溢价。

我个人的实战感觉

我自己操作的时候，不怎么看那种玄乎的图表。我发现这票最近的走势确实挺稳，大盘跌它小跌，大盘涨它横盘或者微涨，这就是有资金在里面护盘的迹象。我当时试着在支撑位挂了点单，发现买盘力量挺扎实的。看机构评级，别只盯着那个数字，得看他们的语气。这回几家大机构的报告里，字里行间透着一种“这货跌不动了”的意思。

这事儿得这么看

大家都说买股票就是买预期。江苏国信现在的情况就是，底部的利空基本都出尽了，剩下的全是利好在排队。虽然信托那边偶尔会有波动，但大头还是看电力。我算过一笔账，如果按照机构给的目标价，往上涨个20%左右是很有希望的。炒股这事儿没准，但我更愿意相信这些真金白银砸出来的调研报告。我把手头这几份报告对比着看，觉得这波机构不是在吹牛，而是真的觉得这票到了价值回归的时候了。咱们当散户的，没必要去跟机构硬刚，顺着他们的路子，看看这个价格能不能真的挺到双位数，到时候再决定是跑路还是继续拿。毕竟赚钱才是硬道理，别的都是虚的。