信达澳银领先智选混合(012608)最新调仓，掌握基金经理投资思路！

这几天盯着基金账户看，发现信达澳银领先智选混合这只基动静不小，特别是冯明远那边最近的一连串动作，简直是把“不走寻常路”写在脸上了。我手里攒了不少这只基的份额，最近专门翻了翻公告和持仓明细，把这哥们的调仓逻辑从头到尾捋了一遍，心里才算有了点底。

推倒重来的阵仗

我最早买这只基的时候，主要就是看中冯明远那种“撒胡椒面”式的打法，持仓分散得不行，每个行业都沾一点。但这回我看了一下，他这回是真的狠心把不少老面孔给割了。以前那些死抱着不放的二线锂电和材料股，这回基本都被他清得差不多了。我算了下，前十大重仓股起码换了一半，这种大换血的频率，在公募圈里确实少见。我盯着那个持仓比例看了半天，他不是简单的减仓，感觉是在对整个组合进行推倒重来。

往硬核科技里扎猛子

他在调仓里干的最出格的一件事，就是猛往半导体和国产替代这些领域扎。我翻开明细一看，好几个名不见经传的电子元器件公司被他顶到了持仓前列。现在的行情大家都知道，科技股波动大得吓人，普通人看一眼心脏都受不了，但他偏偏在这个时候加码。我看他操作的逻辑，就是赌一个“跌透了”。他把那些估值飘到天上去的高位股全卖了，腾出子弹来抄这些趴在地上吃灰的硬科技公司。这一手进场动作非常干脆，一点都不拖泥带水。

我的实际跟单感受

第一，是心脏得大。他这种调仓风格，直接导致我账户里的净值跟坐过山车一样。前天涨三个点，昨天就能给你跌回去四个。我在操作的时候，原本想跟着他补点仓，但一看这调仓后的行业分布，全是些重资产、周期性极强的电子和通信，我这手就犹豫了。

第二，是耐心得足。冯明远这回调仓，明显不是为了赚快钱。他买的那些新面孔，很多都是订单刚有起色的小公司。我这段时间每天收盘都去对一下他的估算净值，发现他现在的持仓逻辑已经完全摆脱了那种“新能源信仰”，转而去做那种极其细分的制造业龙头了。说白了，他是在用时间换空间，等那些公司业绩反转。

再说两句大白话

我这几天一边盯着盘，一边琢磨。买他的基，就是买他那股子“勤奋劲儿”。他这种一天到晚跑调研、疯狂调仓的搞法，虽然看着乱，但逻辑很通顺：哪儿有性价比就去哪儿。我之前也试过自己去选这些科技股，结果亏得找不着北，后来干脆老老实实把钱交给这种“调仓狂人”去折腾。虽然中间波动大，但比起那些趴在白马股里装死的经理，这种愿意动脑子、敢于自打脸去调仓的操作，起码让我觉得管理费没白交。反正这回调完仓后，我是打算先拿着不动，看看这波硬科技能不能让他翻身。