纯债基金怎么买最合适？老司机教你根据行情灵活配置！

很多人问我，手里的闲钱不想放余利宝吃那点蚊子腿利息，又不敢碰绿油油的股市，到底该往哪搁？我这几年折腾下来，发现纯债基金确实是个安稳去处。但你别以为纯债就是傻买，这里面坑也不少。我从最开始亏了钱骂街，到后来摸出门道，全靠这套实战出来的“土办法”。

第一步：先把纯债基金分个类，别抓瞎

我刚开始买的时候，看谁收益高就冲谁，结果没几天就跌得我怀疑人生。后来我才搞明白，纯债也分短债和长债。短债就像是加强版的余额宝，波动小，适合放几个月就要用的钱。长债就不一样了，它对利率敏感得很，行情好的时候涨得像小股票，行情差的时候跌起来也挺吓人。我现在的做法很粗暴：打算放半年以内的，无脑选短债；能放一年以上的，我才去瞄一眼长债。

第二步：看看天色，根据行情调仓位

买债基最关键的是看“利率”。我平时会盯着十年期国债收益率看，虽然听着挺高大上，通俗点说，就是看利率是在往上走还是往下掉。利率要是天天往上涨，这时候千万别重仓长债，因为债市和利率是反着来的，利率涨，债价就跌。这时候我就老老实实守着短债吃利息。等利率开始磨头往下走了，或者大家都觉得经济不太行的时候，我就赶紧把钱挪到长债里去，那时候不仅能拿利息，还能赚一波债价上涨的“资本利得”，那滋味才叫爽。

第三步：挑基金经理，不看广告看疗效

我选基金不爱看那些花里胡哨的宣传页，我只看两点：回撤和规模。回撤就是这基金最惨的时候跌了多少，要是行情稍微震荡一下它就跌掉个1%甚至更多，这种“心跳型”的基金经理我绝对不碰，稳不住。规模这块，我喜欢选几十亿到一百亿左右的。太小的怕它清算，太大的又怕经理调仓转不过身来，像那种巨无霸基金，经理操作起来跟开航母似的，太笨重，跟不上灵活性。

第四步：实操买入的具体策略

我买债基从来不一把梭哈。我会把钱分成四五份，先扔一份进去试试水。如果接下来几天净值平稳或者小幅回调，我就再加一份。要是遇到债市大跌——别慌，那通常是上车的好机会。我记得前年有阵子债市因为某些预期变化崩了一次，好多人吓得赎回，我反倒把攒的私房钱全补进去了，反弹回来赚得比谁都多。买入的时候还要注意看费率，买C类还是A类？拿超过一年的选A类，收申购费但没销售服务费；就想玩短线的选C类，持有7天以上通常不收赎回费，灵活得很。

说到我为啥现在这么推崇这套玩法？这也是被逼出来的。以前我也爱折腾股票，结果那年家里老人住院急用钱，我账户里全是套牢的“废纸”，忍痛割肉的那刻心都在滴血。后来我才意识到，家庭资产里必须得有一块“压舱石”。我现在雷打不动把一半以上的积蓄放在纯债里，行情好的时候多挣点，行情差的时候起码能保住本。这种不用天天盯着大盘看、晚上能睡个安稳觉的感觉，经历过大风大浪的人自然懂。现在我那些老哥们儿看我稳扎稳打，也都不吵吵着追涨杀跌了，全都跟着我研究起债市的小波动来了。