中国广核目标价分析汇总，看完你就知道值不值得买

聊起中国广核这支票，我可是憋了一肚子话想说。前阵子刚好手里攒了点余钱，瞅着行情起起伏伏，就想找个稳当点的地方猫着，于是我就把目光盯上了核电这个赛道。为了看透这公司到底值多少钱，我这大半个月啥也没干，天天翻研报、刨财报，还专门跑去研究了一下这几年的电价政策，总算把这一摊子事儿给理顺了。

我当时是怎么一步步算它的账的

刚开始折腾的时候，我也没啥头绪。我就先跑去翻了翻最近三年各家大机构给出的评级，好家伙，清一色的买入或者增持，看得我直眼晕。我心想这帮人说话到底靠不靠谱？于是我干脆自己动手，先把中广核过去五年的分红给拉了出来。我发现这公司有个特点，分红特别大方，而且一年比一年稳，这种典型的现金奶牛属性，确实很对我们这种追求长线稳健的人的胃口。

接着我就去死磕它的装机容量。我查了一大堆资料，把中广核在建的那几个机组，什么时候投产、能发多少电、一度电能赚几分钱，全给列了个表。我发现核电这玩意儿有个门槛，那就是前期投入虽然吓死人，但只要机组一转起来，那真是躺着数钱，燃料成本占比极低，剩下的基本全是纯利。我拿着笔在纸上算了半天，按它现在的扩产速度，未来三到五年的利润增长点是摆在明面上的，不像那些搞互联网的，成天讲虚头巴脑的概念。

中间遇到的那些纠结事儿

研究到一半的时候，我也差点被劝退。当时看到不少人在讨论核废料处理和安全隐患，还有就是国家对电价的管控。我那几天觉都睡不生怕政策风向一变，这到嘴的肥肉就飞了。于是我赶紧又去翻了翻电力市场的交易数据。我发现现在虽然市场化交易比例在提高，但核电作为基荷电源，它的地位稳如泰山，这种确定性在现在的市场里真的太稀缺了。

我就拿它和长江电力对比了一下。长电是靠水吃饭，水多水少看老天爷脸色；中广核是人工控制，想发多少基本自己说了算。从估值上看，很多机构给出的目标价都在那个合理的区间里折腾，有的看高到五块多，有的保守点给个四块出头。我当时就把这些目标价全都加权算了一下，得出了一个我心里的底价。

我的实战感触

第一点：这票绝对不是让你今天买明天就能翻倍的神股，它的波动小得让人想睡觉，如果你追求的是短线刺激，那趁早别看它。 第二点：它的价值全在那个分红收益率和长期增长上。我是选了一个大盘回调的日子，看着它跌到了我算好的心理价位附近，果断分批分次地建了仓。 第三点：千万别去听那些所谓的内幕消息。我为了看这票，把几百页的招股书和年报都快翻烂了，发现最好的分析方法就是看它每年新开了几个堆。

现在回过头来看，研究这票的过程虽然累，但心里踏实。比起那些今天涨停明天跌停的妖股，拿着这种能看得清摸得着的实体资产，晚上睡觉都香。我觉得分析目标价这事儿，就是给自己找个心理防线，只要基本面没烂，在这个区间里拿着，剩下的就交给时间。当初我还没进场的时候，也被各种负面评论搞得心慌，真正等自己把数据刨清楚了，那些流言蜚语也就成了过眼云烟。这和过日子一个道理，图的就是个稳当，不求大富大贵，但求细水长流。