最近我把自己手里这几年折腾的公募基金翻了个底朝天，尤其是那几个以前觉得看不透的FOF基金。很多人管这东西叫“二房东”，说白了就是这基金不直接去买股票或者债券，而是专门去买别人家的基金。我为了搞清楚这玩意的分类标准，特意钻进那些招募说明书里啃了半个月，总算把这里面的门道给摸清楚了，今天就给哥几个详细唠唠我这翻车和避坑的实操记录。
第一步：先看这钱到底投到哪儿去了
我最开始买FOF的时候，压根没看它是啥类型的，结果亏得想撞墙。后来我静下心来研究，发现分类的第一道坎儿就是投资标的。简单说，就是看这基金经理是“吃独食”还是“吃百家饭”。
- 内部FOF：这种基金经理比较“宅”，他只买自己家公司出的基金。比如某大牌基金公司的FOF，翻开持仓一看，全是自家的产品。这种的好处是费率便宜，因为不收双重管理费，但缺点也很明显，要是这家公司整体水平不行，那就是一损俱损。
- 全市场FOF：这种就比较“野”了，全市场的基金他都能挑。我后来偏向这种，因为经理能去抢别家公司的强势品种。虽然多交了一层管理费，但只要能抓到牛基，这点肉疼我也认了。
第二步：根据风险给它们排排坐
我折腾过程中发现，最能直接影响咱们兜里钱多钱少的，是资产配置比例。我之前傻呵呵地在一个股市大跌的时候买了个高比例的FOF，结果跌得亲妈都不认识。后来我学乖了，把它们分成了三类：
那种叫股票型FOF的，起码有80%以上的钱是投在股票基金里的，这种就是冲着高收益去的，心脏不好的千万别碰。还有一种叫偏债型FOF，大头都在债券基金里，适合我这种想求稳存点养老钱的时候。我最常折腾的是平衡型FOF，这种大概是一半对一半，股市涨的时候能跟着喝点汤，跌的时候也不至于亏到没钱买菜。
第三步：搞懂那些玄乎的“养老计划”
我前阵子差点被银行的业务员忽悠去买那种带“养老”字样的FOF。我查了资料才知道，这种养老目标基金又有两个完全不同的分类，这也是最容易让咱们这些散户抓瞎的地方。
一种是目标日期型（TDF）。这种基金的名字后面通常带个数字，比如2035或2045。我研究了一下，这数字就是你退休的年份。它挺有意思，你年轻时它帮你多买股票，等你快退休了，它就自动帮你卖掉股票换成债券，主打一个省心。另一种是目标风险型（TRF），它名字里带“稳健”、“积极”这种词。这就得看你自个儿了，你要是觉得自己还能折腾，就选积极的；要是想安生过日子，就选稳健的。
我总结出来的实战经验
我这一路研究加实操下来，最大的感触就是：FOF不是避风港，它只是个筛选器。我以前总觉得买了FOF就不用管了，大错特错。我后来养成了个习惯，每隔三个月就去翻翻它买的那些底层基金换了没，要是发现这经理开始乱调仓，甚至为了凑规模去买一些烂基金，我二话不说直接赎回。
折腾了这么一大圈，我现在账户里留下的那几个，都是我通过这套分类标准仔细筛出来的。别听那些专家吹什么策略，你就看它买谁家的、买多少比例、是为了什么时候用的。把这三点搞清楚，这FOF的分类你就算彻底玩明白了。我现在心态也稳了，不求大富大贵，只要别让那帮经理拿着我的钱去交学费就行。
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